Треугольный арбитраж

Что такое треугольный арбитраж?

Треугольный арбитраж является результатом несоответствия между тремя иностранными валютами, которое возникает, когда обменные курсы валют не совпадают в точности. Эти возможности редки, и трейдеры, которые ими пользуются, обычно имеют передовое компьютерное оборудование и/или программы для автоматизации процесса.

Например, трейдер, использующий треугольный арбитраж, обменяет сумму по одному курсу (евро/доллар США), снова конвертирует ее (евро/фунт стерлингов), а затем, наконец, конвертирует обратно в исходный (доллар США/фунт стерлингов) и, предполагая низкую транзакцию, затраты,. чистая прибыль.

Понимание треугольного арбитража

Этот тип арбитража может привести к «безрисковой» прибыли, если котируемые курсы обмена валюты не равны рыночному кросс-курсу обмена. Другими словами, если две валюты также торгуются против какой-то третьей валюты, то обменные курсы всех трех должны быть синхронизированы, иначе существует возможность получения прибыли.

Международные банки, создающие валютные рынки, используют неэффективность рынка, когда один рынок переоценен, а другой недооценен. Разница в цене между обменными курсами составляет лишь доли цента, и для того, чтобы эта форма арбитража была прибыльной, трейдер должен торговать большим капиталом.

Автоматизированные торговые платформы и треугольный арбитраж

Автоматизированные торговые платформы упростили способ совершения сделок, поскольку создан алгоритм, в котором сделка проводится автоматически при соблюдении определенных критериев. Автоматизированные торговые платформы позволяют трейдеру устанавливать правила входа и выхода из сделки, а компьютер будет автоматически вести торговлю в соответствии с правилами. Хотя у автоматической торговли есть много преимуществ, таких как возможность проверить набор правил на исторических данных, прежде чем рисковать капиталом, возможность участвовать в треугольном арбитраже возможна только с использованием автоматической торговой платформы.

Поскольку рынок, по сути, является самокорректирующейся сущностью, сделки происходят в таком быстром темпе, что возможность арбитража исчезает через несколько секунд после ее появления. Автоматическую торговую платформу можно настроить так, чтобы она выявляла возможность и действовала до того, как она исчезнет.

Тем не менее, скорость алгоритмических торговых платформ и рынков также может работать против трейдеров. Например, может существовать риск исполнения, при котором трейдеры не могут зафиксировать прибыльную цену до того, как она пройдет мимо них за считанные секунды.

Пример треугольного арбитража

В качестве примера предположим, что у вас есть 1 миллион долларов, и вам предоставлены следующие обменные курсы: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 и USD/GBP = 1,6939.

С этими обменными курсами есть возможность арбитража:

Продать доллары, чтобы купить евро: 1 миллион долларов ÷ 1,1586 = 863 110 евро.
Продать евро за фунты: 863 100 евро ÷ 1,4600 = 591 171 фунт стерлингов.
Продать фунты стерлингов за доллары: 591 171 фунтов стерлингов x 1,6939 = 1 001 384 доллара США.
Вычтите первоначальные инвестиции из конечной суммы: 1 001 384 доллара – 1 000 000 долларов США = 1 384 доллара США.

От этих транзакций вы получите арбитражную прибыль в размере 1384 долларов США (при условии отсутствия транзакционных издержек или налогов).

Особенности

Треугольный арбитраж — это форма получения прибыли валютными трейдерами с низким уровнем риска, которая использует несоответствия обменного курса посредством алгоритмических сделок.
Для обеспечения прибыли такие сделки должны совершаться быстро и иметь крупный размер.
Поскольку возможности треугольного арбитража регулярно используются, валютные рынки становятся более эффективными.