Dreiecksarbitrage

Was ist Dreiecksarbitrage?

Dreiecksarbitrage ist das Ergebnis einer Diskrepanz zwischen drei Fremdwährungen, die auftritt, wenn die Wechselkurse der Währung nicht genau übereinstimmen. Diese Gelegenheiten sind selten und Händler, die sie nutzen, verfügen normalerweise über fortschrittliche Computerausrüstung und/oder Programme zur Automatisierung des Prozesses.

Ein Händler, der beispielsweise Dreiecksarbitrage einsetzt, würde einen Betrag zu einem Kurs (EUR/USD) tauschen, ihn erneut umrechnen (EUR/GBP) und ihn dann schließlich wieder in den ursprünglichen Wert (USD/GBP) umwandeln, wobei er von einer niedrigen Transaktion ausgeht Kosten,. Nettogewinn.

Dreiecksarbitrage verstehen

Diese Art von Arbitrage kann zu einem „risikolosen“ Gewinn führen, wenn die notierten Wechselkurse nicht mit den Wechselkursen des Marktes übereinstimmen. Mit anderen Worten, wenn zwei Währungen auch gegen eine dritte Währung gehandelt werden, dann sollten die Wechselkurse aller drei synchronisiert werden, sonst besteht eine Gewinnchance.

Internationale Banken, die Märkte für Währungen machen, nutzen eine Ineffizienz des Marktes aus, wenn ein Markt überbewertet und ein anderer unterbewertet ist. Preisunterschiede zwischen Wechselkursen betragen nur Bruchteile eines Cents, und damit diese Form der Arbitrage rentabel ist, muss ein Trader eine große Menge an Kapital handeln.

Automatisierte Handelsplattformen und Dreiecksarbitrage

Automatisierte Handelsplattformen haben die Art und Weise, wie Trades ausgeführt werden, rationalisiert, da ein Algorithmus erstellt wird, bei dem ein Trade automatisch ausgeführt wird, sobald bestimmte Kriterien erfüllt sind. Automatisierte Handelsplattformen ermöglichen es einem Händler, Regeln für das Eingeben und Beenden eines Handels festzulegen, und der Computer führt den Handel automatisch gemäß den Regeln durch. Während der automatisierte Handel viele Vorteile bietet, wie z. B. die Möglichkeit, eine Reihe von Regeln anhand historischer Daten zu testen, bevor Kapital riskiert wird, ist die Möglichkeit, Dreiecksarbitrage zu betreiben, nur über eine automatisierte Handelsplattform möglich.

Da der Markt im Wesentlichen eine sich selbst korrigierende Einheit ist, finden Trades in einem so schnellen Tempo statt, dass eine Arbitrage-Gelegenheit Sekunden nach ihrem Erscheinen verschwindet. Eine automatisierte Handelsplattform kann so eingestellt werden, dass sie eine Gelegenheit erkennt und darauf reagiert, bevor sie verschwindet.

Allerdings kann die Geschwindigkeit von algorithmischen Handelsplattformen und Märkten auch gegen Händler wirken. Beispielsweise kann ein Ausführungsrisiko bestehen, bei dem Trader nicht in der Lage sind, einen profitablen Preis festzuhalten, bevor er sich innerhalb von Sekunden an ihnen vorbeibewegt.

Beispiel für Dreiecksarbitrage

Angenommen, Sie haben 1 Million US-Dollar und die folgenden Wechselkurse werden bereitgestellt: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 und USD/GBP = 1,6939.

Bei diesen Wechselkursen besteht eine Arbitrage-Möglichkeit:

1. Dollar verkaufen, um Euro zu kaufen: 1 Million $ ÷ 1,1586 = 863.110 €

2. Verkaufen Sie Euro für Pfund: 863.100 € ÷ 1,4600 = 591.171 £

3. Pfund für Dollar verkaufen: 591.171 £ x 1,6939 = 1.001.384 $

4. Subtrahieren Sie die Anfangsinvestition vom Endbetrag: 1.001.384 $ – 1.000.000 $ = 1.384 $

Aus diesen Transaktionen erhalten Sie einen Arbitrage-Gewinn von 1.384 $ (unter der Annahme, dass keine Transaktionskosten oder Steuern anfallen).

Höhepunkte

• Dreiecksarbitrage ist eine Form der risikoarmen Gewinnerzielung von Devisenhändlern, die Wechselkursunterschiede durch algorithmischen Handel ausnutzt.

• Um Gewinne zu sichern, sollten solche Trades schnell durchgeführt werden und groß sein.

• Da regelmäßig Dreiecksarbitragemöglichkeiten genutzt werden, werden Devisenmärkte effizienter.