Trekantet arbitrasje

Hva er Triangular Arbitrage?

Trekantet arbitrage er resultatet av et avvik mellom tre utenlandske valutaer som oppstår når valutakursene ikke stemmer helt overens. Disse mulighetene er sjeldne og handelsmenn som benytter seg av dem har vanligvis avansert datautstyr og/eller programmer for å automatisere prosessen.

En handelsmann som bruker trekantet arbitrasje, for eksempel, vil bytte et beløp til én kurs (EUR/USD), konvertere det igjen (EUR/GBP), og så konvertere det til slutt tilbake til originalen (USD/GBP), og forutsatt lav transaksjon kostnader,. netto overskudd.

Forstå trekantet arbitrasje

Denne typen arbitrage kan resultere i en "risikoløs" fortjeneste hvis noterte valutakurser ikke tilsvarer markedets krysskurs. Med andre ord, hvis to valutaer også handler mot en tredje valuta, bør valutakursene til alle tre synkroniseres, ellers eksisterer det en profittmulighet.

Internasjonale banker, som lager markeder i valuta, utnytter en ineffektivitet i markedet der ett marked er overvurdert og et annet er undervurdert. Prisforskjeller mellom valutakurser er kun brøkdeler av en cent, og for at denne formen for arbitrage skal være lønnsom, må en trader handle en stor mengde kapital.

Automatiserte handelsplattformer og trekantet arbitrasje

Automatiserte handelsplattformer har strømlinjeformet måten handler utføres på, da det opprettes en algoritme der en handel utføres automatisk når visse kriterier er oppfylt. Automatiserte handelsplattformer lar en trader sette regler for å gå inn og ut av en handel, og datamaskinen vil automatisk utføre handelen i henhold til reglene. Selv om det er mange fordeler med automatisert handel, for eksempel muligheten til å teste et sett med regler om historiske data før du risikerer kapital, er muligheten til å engasjere seg i trekantet arbitrage bare mulig ved å bruke en automatisert handelsplattform.

Siden markedet i hovedsak er en selvkorrigerende enhet, skjer handler i et så raskt tempo at en arbitrasjemulighet forsvinner sekunder etter at den dukker opp. En automatisert handelsplattform kan settes til å identifisere en mulighet og handle på den før den forsvinner.

Når det er sagt, kan hastigheten til algoritmiske handelsplattformer og markeder også fungere mot tradere. For eksempel kan det være en utførelsesrisiko der tradere ikke klarer å låse inn en lønnsom pris før den går forbi dem på sekunder.

Eksempel på trekantet arbitrasje

Anta for eksempel at du har $1 million og at du får følgende valutakurser: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 og USD/GBP = 1,6939.

Med disse valutakursene er det en arbitrasjemulighet:

1. Selg dollar for å kjøpe euro: $1 million ÷ 1,1586 = €863,110

2. Selg euro for pund: €863,100 ÷ 1,4600 = £591,171

3. Selg pund for dollar: £591,171 x 1,6939 = $1,001,384

4. Trekk den opprinnelige investeringen fra det endelige beløpet: $1.001.384 – $1.000.000 = $1.384

Fra disse transaksjonene vil du motta en arbitrasjegevinst på $1 384 (forutsatt ingen transaksjonskostnader eller skatter).

Høydepunkter

– Triangulær arbitrage er en form for lavrisiko-profittskaping av valutahandlere som utnytter valutakursavvik gjennom algoritmiske handler.

– For å sikre fortjeneste bør slike handler utføres raskt og bør være store i størrelse.

– Fordi triangulære arbitrasjemuligheter jevnlig utnyttes, blir valutamarkedene mer effektive.