Þríhyrningslaga arbitrage
Hvað er þríhyrningslaga arbitrage?
Þríhyrningur arbitrage er afleiðing af misræmi milli þriggja erlendra gjaldmiðla sem verður þegar gengi gjaldmiðilsins er ekki nákvæmlega í samræmi. Þessi tækifæri eru sjaldgæf og kaupmenn sem nýta þau hafa yfirleitt háþróaðan tölvubúnað og/eða forrit til að gera ferlið sjálfvirkt.
Kaupmaður sem notar þríhyrningslega arbitrage myndi til dæmis skiptast á upphæð á einu gengi (EUR/USD), umbreyta henni aftur (EUR/GBP) og breyta henni svo að lokum aftur í upprunalegt (USD/GBP) og gera ráð fyrir litlum viðskiptum kostnaður,. hreinn hagnaður.
Skilningur á þríhyrningslaga arbitrage
Þessi tegund arbitrage getur leitt til „áhættulauss“ hagnaðar ef skráð gengi gjaldmiðla er ekki jafnt krossgengi markaðarins. Með öðrum orðum, ef tveir gjaldmiðlar eiga einnig viðskipti við einhvern þriðja gjaldmiðil, þá ætti gengi allra þriggja að vera samstillt, annars er hagnaðartækifæri til staðar.
Alþjóðlegir bankar, sem gera markaði í gjaldmiðlum, nýta sér óhagkvæmni á markaði þar sem einn markaður er ofmetinn og annar er vanmetinn. Verðmunur á gengi er aðeins brot úr senti og til þess að þessi gerðardómur sé arðbær þarf kaupmaður að eiga viðskipti með mikið fjármagn.
Sjálfvirkir viðskiptavettvangar og þríhyrningslaga gerðardómur
Sjálfvirkir viðskiptavettvangar hafa hagrætt hvernig viðskipti eru framkvæmd þar sem reiknirit er búið til þar sem viðskipti fara fram sjálfkrafa þegar ákveðin skilyrði eru uppfyllt. Sjálfvirkir viðskiptavettvangar gera kaupmanni kleift að setja reglur um inngöngu og útgöngu í viðskiptum og tölvan mun sjálfkrafa stunda viðskiptin í samræmi við reglurnar. Þó að það séu margir kostir við sjálfvirk viðskipti, svo sem hæfni til að prófa sett af reglum um söguleg gögn áður en fjármagn er í hættu, er hæfileikinn til að taka þátt í þríhyrningslaga gerðardómi aðeins framkvæmanlegur með því að nota sjálfvirkan viðskiptavettvang.
Þar sem markaðurinn er í meginatriðum sjálfleiðréttandi aðili, gerast viðskipti á svo miklum hraða að arbitrage tækifæri hverfur sekúndum eftir að það birtist. Hægt er að stilla sjálfvirkan viðskiptavettvang til að bera kennsl á tækifæri og bregðast við því áður en það hverfur.
Sem sagt, hraði reiknirit viðskiptakerfa og markaða getur einnig unnið gegn kaupmönnum. Til dæmis getur verið framkvæmdaráhætta þar sem kaupmenn geta ekki læst arðbæru verði áður en það fer framhjá þeim á nokkrum sekúndum.
Dæmi um þríhyrningslaga arbitrage
Segjum sem dæmi að þú sért með $1 milljón og þú færð eftirfarandi gengi: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 og USD/GBP = 1,6939.
Með þessum gengisskrám er tækifæri til gerðardóms:
Seldu dollara til að kaupa evrur: $1 milljón ÷ 1.1586 = €863.110
Selja evrur fyrir pund: €863.100 ÷ 1.4600 = £591.171
Selja pund fyrir dollara: £591.171 x 1.6939 = $1.001.384
Dragðu upphaflegu fjárfestinguna frá lokaupphæðinni: $1.001.384 – $1.000.000 = $1.384
Af þessum viðskiptum færðu arbitrage hagnað upp á $1.384 (að því gefnu að enginn viðskiptakostnaður eða skattar sé gerður).
Hápunktar
Þríhyrningur arbitrage er tegund af áhættulítil gróðamyndun gjaldeyriskaupmanna sem nýtir sér gengismisræmi í gegnum reikniritsviðskipti.
Til að tryggja hagnað ættu slík viðskipti að fara fram hratt og ættu að vera stór í sniðum.
Vegna þess að þríhyrningslegir gerðarmöguleikar eru nýttir reglulega verða gjaldeyrismarkaðir skilvirkari.
