Arbitrasi
Mikä on välimies?
Arbitraasi on eräänlainen sijoittaja, joka yrittää hyötyä markkinoiden tehottomuudesta. Nämä tehottomuudet voivat liittyä mihin tahansa markkinoiden osa-alueeseen, olipa kyseessä hinta, osingot tai sääntely. Yleisin arbitraasimuoto on hinta.
Arbitterit käyttävät hyväkseen hintatehokkuutta tekemällä samanaikaisia kauppoja,. jotka kompensoivat toisiaan saadakseen riskittömät voitot. Arbitraasi esimerkiksi etsisi hintaeroja useammassa kuin yhdessä pörssissä noteerattujen osakkeiden välillä ostamalla aliarvostetut osakkeet yhdessä pörssissä ja myymällä lyhyeksi saman määrän yliarvostettuja osakkeita toisessa pörssissä, jolloin saadaan riskittömät voitot kuin pörssin hinnat. nämä kaksi vaihtoa lähentyvät.
Joissakin tapauksissa he pyrkivät myös hyötymään arbitroimalla yksityisiä tietoja voitoksi. Esimerkiksi ostoarbitraasi voi käyttää tietoja tulevasta yritysostosta ostaakseen yrityksen osakkeita ja hyötyäkseen myöhemmästä hinnannoususta.
Arbitragen ymmärtäminen
Arbitraagerit ovat tyypillisesti erittäin kokeneita sijoittajia, koska arbitraasimahdollisuuksia on vaikea löytää ja ne vaativat suhteellisen nopeaa kaupankäyntiä. Niiden on myös oltava yksityiskohtiin suuntautuneita ja tyytyväisiä riskeihin. Tämä johtuu siitä, että useimpiin arbitraasipeleihin liittyy huomattava määrä riskejä. Ne ovat myös vetoja markkinoiden tulevaan suuntaan.
Välimiesillä on tärkeä rooli pääomamarkkinoiden toiminnassa,. sillä heidän pyrkimyksensä hyödyntää hintatehokkuutta pitävät hinnat tarkempina kuin ne muuten olisivat.
Esimerkkejä Arbitrageur Playsta
Harkitse seuraavaa yksinkertaisena esimerkkinä siitä, mitä arbitraasi tekisi.
Yritys X:n osakkeella käydään kauppaa 20 dollarilla New Yorkin pörssissä (NYSE), kun taas samaan aikaan se käy kauppaa 20,05 dollaria Lontoon pörssissä (LSE). Kauppias voi ostaa osakkeen NYSE:stä ja myydä samat osakkeet välittömästi LSE:ssä ansaitaen yhteensä 5 sentin voittoa osakkeelta vähennettynä kaupankäyntikuluilla. Kauppias hyödyntää arbitraasimahdollisuutta, kunnes NYSE:n asiantuntijat loppuvat yrityksen X osakkeista tai kunnes NYSE:n tai LSE:n asiantuntijat muuttavat hintojaan poistaakseen mahdollisuuden.
Esimerkki tiedonvälittäjästä oli Ivan F. Boesky. Häntä pidettiin 1980-luvulla yritysostojen pääarbitraasina. Hän esimerkiksi teki voittoa ostamalla Gulf-öljyä ja Getty-öljyä ennen kuin California Standard ja Texaco ostivat ne kyseisenä ajanjaksona. Hänen kerrotaan tienaaneen 50–100 miljoonaa dollaria kustakin kaupasta.
Kryptovaluuttojen nousu tarjosi arbitraažille uuden mahdollisuuden. Kun Bitcoinin hinta saavutti uusia ennätyksiä, tarjoutui useita mahdollisuuksia hyödyntää hintaeroja eri puolilla maailmaa toimivien pörssien välillä. Esimerkiksi Bitcoinilla käytiin kauppaa korkeammalla hinnalla Etelä-Koreassa sijaitsevissa kryptovaluuttapörsseissä verrattuna Yhdysvalloissa sijaitseviin pörsseihin. Hintojen ero, joka tunnetaan myös nimellä Kimchi Premium,. johtui pääasiassa krypton suuresta kysynnästä näillä alueilla. Kryptokauppiaat hyötyivät sovittelemalla hintaeroa kahden sijainnin välillä reaaliajassa.
##Kohokohdat
Arbitrageurit ovat yleensä kokeneita sijoittajia, ja heidän on oltava yksityiskohtiin suuntautuneita ja tyytyväisiä riskeihin.
Arbitrageurit ovat sijoittajia, jotka käyttävät hyväkseen kaikenlaista markkinoiden tehottomuutta. Ne ovat välttämättömiä sen varmistamiseksi, että markkinoiden väliset tehottomuudet tasoittuvat tai pysyvät minimissä.
Välimiehet hyötyvät useimmiten useissa pörsseissä listattujen osakkeiden tai muiden omaisuuserien välisistä hintaeroista.
Tällaisessa skenaariossa arbitraasi saattaa ostaa liikkeeseenlaskun yhdessä pörssissä ja myydä sen lyhyeksi toisessa pörssissä, jossa hinta on korkeampi.
