Kimchi Premium
Was ist Kimchi Premium?
Die Kimchi-Prämie ist die Lücke in den Kryptowährungspreisen an südkoreanischen Börsen im Vergleich zu anderen Börsen weltweit. Die Kimchi-Prämie zeigt sich vor allem im Preis der Kryptowährung Bitcoin (BTC). Mit anderen Worten, der Preis von Bitcoin könnte an einer südkoreanischen Börse zu einem höheren Preis notiert sein als an einer Börse in den Vereinigten Staaten oder Europa. Der Name „Kimchi Premium“ bezieht sich auf das fermentierte Kohlgericht, das ein Grundnahrungsmittel der koreanischen Küche ist.
Verständnis von Kimchi Premium
Die Preise für Bitcoin können in Südkorea höher sein als an anderen internationalen Börsen. Kryptowährungen wie Bitcoin sind dezentralisierte Vermögenswerte, d. h. sie werden im Gegensatz zu Aktien nicht an einer zentralen Börse gehandelt . Eine Aktie, die an der New Yorker Börse (NYSE) gehandelt wird, hat den gleichen Preis, egal wo in den USA sie gekauft wird. Kryptowährungen können jedoch in verschiedenen Ländern und an ihren Börsen unterschiedliche Preise haben.
Kimchi-Premium-Arbitrage
Einige Anleger versuchen, einen Gewinn zu erzielen, indem sie die Preisunterschiede handeln, die an verschiedenen Börsen bestehen – ein Prozess, der als Arbitrage bezeichnet wird. Arbitrage wird oft mit Devisenhändlern in Verbindung gebracht, die bei der Identifizierung von Arbitragemöglichkeiten nach Wechselkursinkongruenzen suchen.
Wenn ein Händler Währungsarbitrage betreibt, platziert er Trades auf der Grundlage von Unterschieden in den Notierungen für ein bestimmtes Währungspaar, die von verschiedenen Brokern angeboten werden, anstatt Trades auf der Grundlage der Wechselkursbewegung des Währungspaars zu platzieren. Bei perfekter Ausführung kann diese Art von Handel risikofrei sein, da der Händler zwei oder mehr Währungen gleichzeitig kauft und verkauft und sicherstellt, dass kein offenes Währungsrisiko besteht.
Arbitrage-Möglichkeiten sind oft nur von kurzer Dauer, denn sobald Investoren (oder ihre Handelsalgorithmen) die Preisinkongruenz erkennen, platzieren sie genügend Trades, um die Arbitrage-Möglichkeit nicht mehr rentabel zu machen.
Die Arbitrage-Gelegenheit, die sich aus der Kimchi-Prämie ergeben kann, könnte ausgenutzt werden, indem Bitcoins an einer Börse außerhalb Südkoreas gekauft und die Position dann an einer südkoreanischen Börse verkauft wird, an der der Preis von Bitcoin höher ist. Allerdings müssten südkoreanische Händler zunächst ihre Landeswährung (koreanischer Won) in eine andere Währung wie US-Dollar umtauschen, um Bitcoins an einer internationalen Kryptowährungsbörse zu kaufen. Von dort aus könnten sie ihre Bitcoins an einer südkoreanischen Börse zu einem höheren Preis verkaufen. Der Prozess für ausländische Investoren ist etwas einfacher, da sie Bitcoins im Ausland kaufen und ihre Bestände an einer südkoreanischen Börse verkaufen können.
Geschichte von Kimchi Premium
Die Kimchi-Prämie auf dem Kryptowährungsmarkt tauchte laut einem Bericht der University of Calgary erstmals im Jahr 2016 auf. Die Ergebnisse zeigen, dass die Kimchi-Prämie zwischen Anfang 2016 und Anfang 2018 im Durchschnitt fast 4,80 % betrug und im Januar 2018 sogar fast 55 % betrug.
Südkorea ist zu einem beliebten Markt für Kryptowährungen geworden, einschließlich des Bitcoin-Handels. Die Popularität könnte auf das Interesse des Landes an Technologie sowie auf das Glücksspiel zurückzuführen sein, was möglicherweise zu einer Aufgeschlossenheit und einer frühen Einführung digitaler Währungen geführt hat.
Zur Popularität von Kryptos führen auch die potenziellen Sicherheitsprobleme oder Bedrohungen, denen Südkoreaner von Nordkorea und seinem Führer Kim Jong-un ausgesetzt sind. Bitcoin und Kryptowährungen werden in der Regel in Ländern oder Regionen der Welt bevorzugt, die mit politischer Unsicherheit und geopolitischen Risiken konfrontiert sind. Der Appell konzentriert sich auf die dezentrale Natur von Kryptos, was bedeutet, dass sie nicht im Besitz oder unter der Kontrolle einer Regierungsbehörde sind.
Die Popularität von Bitcoin hat teilweise zu Preisaufschlägen für die Kryptowährung in Südkorea im Vergleich zum Preis in anderen Ländern geführt. Ein Anstieg der Kimchi-Prämie kann ein Indikator für erhöhte Privatinvestitionen koreanischer Investoren in Bitcoin sein.
Kapitalkontrollen und Kimchi-Prämie
Die Kimchi-Prämie könnte von südkoreanischen Anlegern eliminiert werden, wenn sie die Arbitrage-Gelegenheit schnell nutzen könnten. Südkoreanische Investoren könnten Bitcoins außerhalb des Landes an internationalen Börsen kaufen und diese Positionen anschließend an lokalen, südkoreanischen Börsen verkaufen. Das Ergebnis wäre ein niedrigerer Preis für Bitcoin in Südkorea und ein erhöhter Preis an internationalen Börsen, was zu einem Wegfall der Arbitragemöglichkeit führen würde.
Kapitalkontrollen,. Finanzvorschriften und Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche in Südkorea erschweren jedoch den Prozess. Kapitalverkehrskontrollen sind Maßnahmen, die von Zentralbanken und Regulierungsbehörden von Regierungen ergriffen werden, um den Kapital- oder Geldfluss in ein und aus einem Land einzuschränken. Wenn aufgrund eines geopolitischen Ereignisses oder eines wirtschaftlichen Umbruchs eine erhebliche Menge an Kapital aus einem Land flieht, kann das Ergebnis für die lokale Wirtschaft verheerend sein.
Ausländische Investoren möchten ihr Geld vielleicht nicht in einem Land halten, das eine herausfordernde Zeit durchmacht. Wenn ausländische Investoren ihre Beteiligungen in diesem Land verkaufen, kann dies zu niedrigen Immobilienpreisen, einem Ausverkauf an den Aktien- und Anleihemärkten und einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen im Land führen. Kapitalkontrollen werden oft eingeführt, um zu verhindern, dass Geld die Wirtschaft verlässt, um einen massiven Ausverkauf inländischer Vermögenswerte zu verhindern.
Kapitalkontrollen von Südkorea
Die Regierung Südkoreas führte 2010 Kapitalverkehrskontrollen ein, die auf die globale Finanzkrise und die europäische Schuldenkrise zurückzuführen waren. Die Maßnahmen wurden entwickelt, um die wilden Schwankungen oder Volatilität der Kapitalströme zu reduzieren, die der Wirtschaft schaden könnten.
Das Ergebnis ist eine Zeitverzögerung beim internationalen Geldversand aufgrund von zusätzlichem Verwaltungsaufwand. Der Geldbetrag, der jedes Jahr außer Landes gebracht werden kann, ist begrenzt, und die Überweisung muss von den Aufsichtsbehörden genehmigt werden.
Selbst wenn die Aufsichtsbehörden der Übertragung zugestimmt haben, kann der Vorgang so lange dauern, dass die Arbitrage-Möglichkeit nicht mehr verfügbar ist. Kapitalkontrollen begrenzen auch den Zufluss von Kryptowährungen durch ausländische Investoren, was ein Szenario geschaffen hat, in dem Südkoreaner digitale Währungen nur in ihrem Land verwenden können.
Auswirkungen auf den Handel mit Kryptowährungen
Südkoreaner und südkoreanische Firmen sind bei ihren internationalen Käufen von Bitcoin eingeschränkt. Wenn ein südkoreanischer Händler beschließt, seine Währung in eine Fremdwährung umzutauschen, um eine Bitcoin an einer ausländischen Börse zu kaufen, würde der Betrag der Transaktion wahrscheinlich begrenzt oder könnte von den Aufsichtsbehörden bei Verdacht auf Geldwäsche ganz blockiert werden.
Die Auswirkungen der südkoreanischen Regulierung auf den Kryptowährungshandel sowie die Drohungen eines Kryptowährungsverbots in China könnten im Januar 2018 zu einem massiven Ausverkauf von Bitcoin geführt haben, bei dem Bitcoin innerhalb einer Woche fast 25 % seines Wertes verlor. Die Preise von Bitcoin und anderen Kryptowährungen stürzten ab, als die südkoreanische Regierung signalisierte, dass sie plant, gegen den Handel mit Kryptowährungen vorzugehen. Damals war Südkorea nach Japan und den Vereinigten Staaten der drittgrößte Markt der Welt für den Bitcoin-Handel.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Bestimmung des Bitcoin-Handelsvolumens schwierig sein kann, wenn man bedenkt, dass es keine zentralisierte Börse gibt, die das Handelsvolumen von Kryptowährungen misst. Obwohl die südkoreanische Regierung mit einem vollständigen Verbot gedroht hat, hat sie auch Alternativen zu einem vollständigen Verbot in Betracht gezogen, beispielsweise die Zahlung von Kapitalertragssteuern durch Investoren. Sie können auch von Anlegern verlangen, Anlagekonten in ihrem eigenen Namen zu registrieren, um Geldwäsche zu bekämpfen.
Beispiel für Kimchi Premium
Im Januar 2021 tauchte die Kimchi-Prämie wieder auf, als die Bitcoin-Preise an den südkoreanischen Börsen Zweijahreshöchststände erreichten. Es wird geschätzt, dass die Kimchi-Prämie von Bitcoin in Südkorea etwa 4 % betrug, wenn man die südkoreanische Upbit-Börse und Binance vergleicht.
Durch das genaue Timing eines Handels hätten Händler 4 % von der Differenz der Bitcoin-Preise profitieren können, indem sie Bitcoins auf Binance gekauft und ihre Position an der südkoreanischen Upbit-Börse verkauft hätten. Es wurde auch von Cryptoquant berichtet, dass der Preisunterschied zwischen koreanischen Börsen und internationalen Börsen am 4. Januar 2021 mehr als 6 % betrug.
Höhepunkte
Der Preisunterschied kann durch einen Mangel an renditestarken Anlagemöglichkeiten für Investoren in Südkorea verursacht werden.
Die Kimchi-Prämie ist die Differenz der Kryptowährungspreise an südkoreanischen Börsen im Vergleich zu ausländischen Börsen.
Kapitalkontrollen und Finanzvorschriften erschweren es südkoreanischen Investoren jedoch, von der Kimchi-Prämie zu profitieren.
Anleger in Südkorea können nur von der Kimchi-Prämie profitieren, indem sie Bitcoin im Ausland kaufen und in Südkorea weiterverkaufen.
