Verkaufsgebühr
Was ist eine Verkaufsgebühr?
Eine Verkaufsgebühr ist eine Provision, die von Anlegern für eine Anlage in einen Investmentfonds an den Finanzintermediär,. wie z. B. einen Makler, Finanzplaner oder Anlageberater, gezahlt wird, der für die Durchführung der Transaktion verantwortlich ist. Diese zusätzliche Gebühr dient als Entschädigung für den Verkäufer und wird als Prozentsatz des Anlagewerts ausgedrückt.
Verkaufsgebühren verstehen
Viele Investmentfonds haben Verkaufsgebühren, die in Prozent angegeben sind und einem Teil der Anlage entsprechen. Für den Anleger bedeutet dies, dass sein tatsächliches Investment in den Fonds der Differenz zwischen dem Anlagewert je Anteil und dem Gesamtausgabeaufschlag entspricht. Laut Verordnung beträgt der maximal zulässige Ausgabeaufschlag 8,5 %, aber die meisten Belastungen liegen in einem Bereich von 3 % bis 6 %.
Die Höhe des Ausgabeaufschlags, der einem Anleger entsteht, hängt häufig von den jeweiligen Anteilsklassen eines Fonds ab. Die Gebühren können je nach Fondsart und Anteilsklasse variieren und sind bei einigen Fonds aufgrund von Vertriebsbeziehungen überhaupt nicht zahlbar.
Anleger sollten sicher sein, dass sie die mit einem Fonds verbundenen Verkaufsgebühren und sonstigen Gebühren genau verstehen. Fondsgesellschaften machen in der Regel umfassende Angaben zu ihren Ausgabeaufschlägen, auch in ihren Verkaufsprospekten.
Es sei daran erinnert, dass Verkaufsgebühren nicht in die Brutto- und Nettokostenquote eines Fonds einfließen. Das liegt daran, dass sie an Finanzintermediäre für ihre Partnerschaft beim Verkauf des Fonds bezahlt werden und nicht, um sich selbst zu finanzieren.
Ausgabeaufschläge können vermieden werden, indem in Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag oder börsengehandelte Fonds (ETFs) investiert wird.
Arten von Verkaufsgebühren
Einige gängige Arten von Verkaufsgebühren sind:
Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz des Kaufpreises zum Zeitpunkt der Anlage gezahlt. Für Anteile der Klasse A wird häufig ein Ausgabeaufschlag erhoben.
Back-End- Verkaufsgebühren werden als Prozentsatz des Verkaufspreises zum Zeitpunkt des Verkaufs gezahlt. Back-End-Verkaufsgebühren sind häufig mit B-Anteilen eines Fonds verbunden.
Aufgeschobene Verkaufsgebühren sind nachlaufende Verkaufsgebühren, die im Laufe der Zeit sinken und oft schließlich null erreichen. Sie werden auch als bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren bezeichnet, da die Gebühr von der Haltedauer abhängig ist.
Kritik an Verkaufsgebühren
Anlegervertreter und Pädagogen kritisieren häufig Verkaufsgebühren, wobei viele argumentieren, dass sie für die meisten Investitionen heute völlig unnötig sind.
Ausgabeaufschläge schmälern die Anlegerrenditen und können schwer zu erkennen sein. Einige der mit B-Aktien verbundenen Verkaufsgebühren werden häufig verurteilt. Angenommen, ein Anleger beabsichtigt, einen Investmentfonds über viele Jahre zu halten und kauft B-Aktien mit aufgeschobenen Ausgabeaufschlägen. Der Anleger könnte die Verkaufsgebühren ignorieren, da die gewünschte Haltedauer lang genug ist, um auf Null zu gehen. Wenn jedoch ein Notfall eintritt und Mittel vorzeitig benötigt werden, könnte der Anleger mit einem überraschenden Ausgabeaufschlag von 5 % oder mehr belastet werden.
Glücklicherweise können Verkaufsgebühren vermieden werden, indem man in Investmentfonds ohne Belastung oder börsengehandelte Fonds (ETFs) investiert. Für Anleger ist es jedoch wichtig, sich der Geld-Brief-Spanne bei ETFs bewusst zu sein. Eine hohe Geld-Brief-Spanne kann genauso schlimm sein wie ein Ausgabeaufschlag.
Beispiele für Verkaufsgebühren
Angenommen, ein Anleger investiert 10.000 $ in den Investmentfonds XYZ mit einem Ausgabeaufschlag von 5,75 % für Kleinanleger. Die tatsächliche Investition des Anlegers in den Fonds nach Ausgabeaufschlag würde 9.425 $ betragen. Ausgabeaufschläge sind jedoch nur eine von mehreren Arten von Fondsgebühren, die Anleger reduzieren oder eliminieren können.
In einem anderen Fall legte ein Investor 100.000 Dollar in den Investmentfonds XYZ. XYZ hat immer noch einen Ausgabeaufschlag von 5,75 %, aber sie senken ihn auf 4 % für Investitionen von 25.000 $ oder mehr. Sie reduzieren es auch auf 2 % für 100.000 $ oder mehr und auf 1 % für über 1.000.000 $. In diesem Fall beträgt die tatsächliche Investition des Anlegers nach Ausgabeaufschlag 98.000 $. Beachten Sie, dass der berechnete Gesamtbetrag gestiegen ist, obwohl der Prozentsatz gesunken ist.
Höhepunkte
Bei Investmentfonds wird der Ausgabeaufschlag normalerweise als „Last“ bezeichnet, der im Voraus, zum Zeitpunkt des Verkaufs oder einer anderen Vereinbarung erhoben werden kann.
In der Regel als fester Prozentsatz des Handelswerts berechnet, können die Verkaufsgebühren minimiert oder vermieden werden, indem Sie nach No-Load-Fonds oder ETFs suchen.
Eine Verkaufsgebühr ist eine zusätzliche Gebühr, die von einem Anleger gezahlt wird und dazu verwendet wird, den Makler oder Verkäufer für die Durchführung dieser Transaktion zu entschädigen.
