Inverser ETF

Was ist ein inverser ETF?

Ein inverser ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF),. der durch den Einsatz verschiedener Derivate konstruiert wird, um von einem Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren. Die Investition in inverse ETFs ähnelt dem Halten verschiedener Short-Positionen, bei denen Wertpapiere geliehen und verkauft werden, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Ein inverser ETF wird auch als „Short ETF“ oder „Bear ETF“ bezeichnet.

Inverse ETFs verstehen

Viele inverse ETFs verwenden tägliche Futures-Kontrakte, um ihre Renditen zu erzielen. Ein Futures-Kontrakt ist ein Vertrag zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder Wertpapiers zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis. Futures ermöglichen es Anlegern, auf die Kursentwicklung eines Wertpapiers zu wetten.

Die Verwendung von Derivaten durch inverse ETFs – wie Futures-Kontrakte – ermöglicht es Anlegern, darauf zu wetten, dass der Markt fallen wird. Wenn der Markt fällt, steigt der inverse ETF ungefähr um den gleichen Prozentsatz abzüglich Gebühren und Provisionen des Brokers.

Inverse ETFs sind keine langfristigen Anlagen, da die Derivatkontrakte täglich vom Manager des Fonds gekauft und verkauft werden. Daher kann nicht garantiert werden, dass der inverse ETF der langfristigen Wertentwicklung des Index oder der Aktien entspricht, die er nachbildet. Der häufige Handel erhöht oft die Fondskosten und einige inverse ETFs können Kostenquoten von 1 % oder mehr aufweisen.

Inverse ETFs vs. Leerverkäufe

Ein Vorteil von inversen ETFs besteht darin, dass der Anleger kein Margenkonto führen muss, wie dies bei Anlegern der Fall wäre, die Short-Positionen eingehen möchten . Bei einem Margin-Konto leiht ein Broker einem Investor Geld für den Handel. Margin wird beim Leerverkauf verwendet – einer fortgeschrittenen Handelsaktivität.

Anleger, die Short-Positionen eingehen, leihen sich die Wertpapiere – sie besitzen sie nicht –, damit sie sie an andere Händler verkaufen können. Ziel ist es, den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und den Handel abzuwickeln, indem die Aktien an den Margengeber zurückgegeben werden. Es besteht jedoch das Risiko, dass der Wert des Wertpapiers steigt statt zu fallen und der Anleger die Wertpapiere zu einem höheren Preis als dem ursprünglichen Verkaufspreis mit Marge zurückkaufen muss.

Zusätzlich zu einem Margin-Konto erfordert Leerverkauf eine Aktienleihgebühr, die an einen Makler gezahlt wird, um die für den Leerverkauf erforderlichen Aktien zu leihen. Aktien mit hohem Short-Interest können dazu führen, dass es schwierig ist, Aktien zu finden, die short sind, was die Kosten für Leerverkäufe in die Höhe treibt. In vielen Fällen können die Kosten für das Leerverkaufen von Aktien 3 % des geliehenen Betrags übersteigen. Sie können sehen, warum unerfahrene Händler schnell über ihre Köpfe hinwegkommen können.

Umgekehrt haben inverse ETFs oft Kostenquoten von weniger als 2 % und können von jedem mit einem Brokerage-Konto gekauft werden. Trotz der Kostenquoten ist es für einen Anleger immer noch einfacher und kostengünstiger, eine Position in einem inversen ETF einzugehen, als Aktien leer zu verkaufen.

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Arten von inversen ETFs

Es gibt mehrere inverse ETFs, die verwendet werden können, um von Rückgängen bei breiten Marktindizes wie dem Russell 2000 oder dem Nasdaq 100 zu profitieren. Außerdem gibt es inverse ETFs, die sich auf bestimmte Sektoren wie Finanzen, Energie oder Basiskonsumgüter konzentrieren.

Einige Anleger nutzen inverse ETFs, um von Marktrückgängen zu profitieren, während andere sie verwenden, um ihre Portfolios gegen fallende Kurse abzusichern. Beispielsweise können Anleger, die einen ETF besitzen, der dem S&P 500 entspricht, Rückgänge des S&P absichern, indem sie einen inversen ETF für den S&P besitzen. Hedging birgt jedoch auch Risiken. Wenn der S&P steigt, müssten die Anleger ihre inversen ETFs verkaufen, da sie Verluste erleiden, die alle Gewinne ihrer ursprünglichen S&P-Investition ausgleichen.

Inverse ETFs sind kurzfristige Handelsinstrumente, die perfekt getimt werden müssen, damit Anleger Geld verdienen können. Es besteht ein erhebliches Verlustrisiko, wenn Anleger zu viel Geld in inverse ETFs investieren und ihre Ein- und Ausstiege schlecht timen.

Double- und Triple-Inverse-ETFs

Ein gehebelter ETF ist ein Fonds, der Derivate und Schuldtitel einsetzt, um die Renditen eines zugrunde liegenden Index zu steigern. Typischerweise steigt oder fällt der Preis eines ETF im Vergleich zu dem Index, den er abbildet, eins zu eins. Ein gehebelter ETF soll die Rendite auf 2:1 oder 3:1 im Vergleich zum Index steigern.

Gehebelte inverse ETFs verwenden das gleiche Konzept wie gehebelte Produkte und zielen darauf ab, eine erhöhte Rendite zu erzielen, wenn der Markt fällt. Wenn der S&P beispielsweise um 2 % gefallen ist, liefert ein doppelt gehebelter inverser ETF dem Anleger eine Rendite von 4 % ohne Gebühren und Provisionen.

Reales Beispiel eines inversen ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) bietet ein umgekehrtes Engagement in großen und mittelgroßen Unternehmen im S&P 500. Es hat eine Kostenquote von 0,90 % und ein Nettovermögen von über 1,77 Milliarden US-Dollar. Der ETF zielt darauf ab, eine eintägige Trading-Wette anzubieten und ist nicht darauf ausgelegt, länger als einen Tag gehalten zu werden.

Im Februar 2020 fiel der S&P, und infolgedessen stieg der SH ab dem 17. Februar 2020 von 23,19 $ auf 28,22 $ bis zum 23. März 2020. Wenn die Anleger in diesen Tagen im SH gewesen wären, hätten sie Gewinne realisiert .

Höhepunkte

• Ein inverser ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der durch den Einsatz verschiedener Derivate konstruiert wird, um von einem Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren.

• Höhere Gebühren korrespondieren tendenziell mit inversen ETFs im Vergleich zu herkömmlichen ETFs.

• Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern, Geld zu verdienen, wenn der Markt oder der zugrunde liegende Index fallen, ohne jedoch etwas leerverkaufen zu müssen.