Aktienoption

Was ist eine Aktienoption?

Eine Aktienoption gibt einem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Puts,. was eine Wette darauf ist, dass eine Aktie fallen wird, oder Calls,. was eine Wette darauf ist, dass eine Aktie steigen wird. Da es sich um Aktien (oder einen Aktienindex) als Basiswert handelt, sind Aktienoptionen eine Form von Aktienderivaten und können als Aktienoptionen bezeichnet werden.

Employee Stock Options, ESOs) sind eine Art von Aktienvergütung, die Unternehmen einigen Mitarbeitern oder Führungskräften gewähren und die effektiv Call-Optionen entsprechen.

Aktienoptionen verstehen

Optionen sind eine Art Finanzinstrument, das als Derivat bekannt ist – ihr Wert basiert auf dem Wert eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Vermögenswerts oder wird davon abgeleitet. Bei Aktienoptionen handelt es sich bei diesem Vermögenswert um Aktien eines Unternehmens. Im Wesentlichen ist die Option ein Vertrag, eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Verkauf/Kauf der Aktie; Der Optionsvertrag legt das Datum der Transaktion (normalerweise einige Monate in die Zukunft) und den Preis fest.

Wenn ein Kontrakt geschrieben wird, bestimmt er den Preis, den die zugrunde liegende Aktie erreichen muss, um „ im Geld “ zu sein, bekannt als Ausübungspreis. Der Wert einer Option wird durch die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis (Ausübungspreis) bestimmt.

Aktienoptionen gibt es in zwei grundlegende Kategorien:

Call-Optionen ermöglichen es dem Inhaber, den Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
Put-Optionen ermöglichen es dem Inhaber, den Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.

Stile

Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen: amerikanische und europäische. Amerikanische Optionen können jederzeit zwischen Kauf- und Verfalldatum ausgeübt werden. Weniger verbreitete europäische Optionen können nur am Verfalltag ausgeübt werden.

Verfallsdatum

Optionen ermöglichen es einem Händler nicht nur, auf steigende oder fallende Aktien zu wetten, sondern ermöglichen es dem Händler auch, ein bestimmtes Datum zu wählen, an dem er erwartet, dass die Aktie steigt oder fällt. Dies wird als Verfallsdatum bezeichnet. Das Ablaufdatum ist wichtig, weil es Händlern hilft, den Wert von Put und Call zu bewerten, der als Zeitwert bekannt ist und in verschiedenen Optionspreismodellen verwendet wird.

Ausübungspreis

Der Ausübungspreis bestimmt, ob eine Option ausgeübt werden soll. Es ist der Preis, von dem ein Händler erwartet, dass die Aktie bis zum Ablaufdatum über oder unter dem Wert liegt. Wenn ein Händler darauf setzt, dass International Business Machine Corp. (IBM) in der Zukunft steigen wird, kauft er möglicherweise einen Call für einen bestimmten Monat und einen bestimmten Ausübungspreis. Ein Trader wettet beispielsweise darauf, dass die IBM-Aktie bis Mitte Januar über 150 $ steigen wird. Sie können dann einen $150-Call im Januar kaufen.

Kontraktgröße

Kontrakte stellen eine bestimmte Anzahl zugrunde liegender Aktien dar, die ein Händler möglicherweise kaufen möchte. Ein Kontrakt entspricht 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Unter Verwendung des vorherigen Beispiels beschließt ein Händler, fünf Call-Kontrakte zu kaufen. Jetzt würde der Händler fünf $150-Calls im Januar besitzen.

Wenn die Aktie bis zum Ablaufdatum über 150 $ steigt, hätte der Händler die Möglichkeit, unabhängig vom aktuellen Aktienkurs 500 IBM-Aktien zu 150 $ auszuüben oder zu kaufen. Wenn die Aktie weniger als 150 $ wert ist, verfallen die Optionen wertlos, und der Händler würde den gesamten Betrag verlieren, der für den Kauf der Optionen ausgegeben wurde, auch bekannt als Prämie.

###Prämie

Die Prämie ist der für eine Option gezahlte Preis. Sie wird bestimmt, indem der Preis des Calls mit der Anzahl der gekauften Kontrakte multipliziert und dann mit 100 multipliziert wird 1 $ pro Kontrakt, würde der Trader 500 $ ausgeben. Wenn ein Händler jedoch wetten wollte, dass die Aktie fallen würde, würde er die Puts kaufen.

Handel mit Aktienoptionen

Optionen können auch verkauft werden, abhängig von der Strategie, die ein Händler verwendet. Um mit dem obigen Beispiel fortzufahren: Wenn ein Händler glaubt, dass die IBM-Aktien steigen werden, kann er den Call kaufen, oder er kann sich auch dafür entscheiden, den Put zu verkaufen oder zu verkaufen. In diesem Fall würde der Verkäufer des Puts keine Prämie zahlen, sondern die Prämie erhalten. Ein Verkäufer von fünf IBM-Puts im Wert von 150 $ im Januar würde 500 $ erhalten.

Sollte die Aktie über 150 USD gehandelt werden, würde die Option wertlos verfallen, sodass der Verkäufer des Puts die gesamte Prämie behalten könnte. Sollte die Aktie jedoch unter dem Ausübungspreis schließen, müsste der Verkäufer die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis von 150 $ kaufen. In diesem Fall würde dies zu einem Verlust der Prämie und des zusätzlichen Kapitals führen, da der Händler die Aktie jetzt zu 150 USD pro Aktie besitzt, obwohl sie auf niedrigeren Niveaus gehandelt wird.

Beispiel für Aktienoptionen

Im folgenden Beispiel glaubt ein Händler, dass die Aktie von Nvidia Corp (NVDA) in Zukunft auf über 170 $ steigen wird. Sie beschließen, am 10. Januar 170 $-Calls zu kaufen, die zu einem Preis von 16,10 $ pro Kontrakt gehandelt werden. Dies würde dazu führen, dass der Händler 16.100 $ ausgibt, um die Calls zu kaufen. Damit der Händler jedoch einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie über den Ausübungspreis und die Kosten der Calls oder 186,10 $ steigen. Sollte die Aktie nicht über 170 $ steigen, würden die Optionen wertlos verfallen und der Trader würde die gesamte Prämie verlieren.

Wenn der Händler außerdem darauf wetten möchte, dass Nvidia in der Zukunft fallen wird, könnte er am 10. Januar 120-Dollar-Puts für 11,70 Dollar pro Kontrakt kaufen. Es würde den Händler insgesamt 11.700 $ kosten. Damit der Händler einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie unter 108,30 $ fallen. Sollte die Aktie über 120 $ schließen, würden die Optionen wertlos verfallen, was zum Verlust der Prämie führen würde.

Höhepunkte

Mitarbeiteraktienoptionen liegen vor, wenn ein Unternehmen bestimmten Mitarbeitern effektiv Call-Optionen gewährt.
Es gibt zwei Haupttypen von Optionskontrakten: Calls und Puts.
Aktienoptionen geben einem Händler das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien einer bestimmten Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Ein Aktienoptionskontrakt entspricht im Allgemeinen 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.
Aktienoptionen sind eine gängige Form von Aktienderivaten.

FAQ

Was sind die 2 Hauptarten von Aktienoptionen?

Wenn Anleger Aktienoptionen handeln, können sie zwischen einer Call-Option oder einer Put-Option wählen. Bei einer Call-Option spekuliert der Anleger darauf, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Eine Put-Option nimmt eine rückläufige Position ein, bei der der Anleger darauf setzt, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird. Optionen werden als Kontrakte gekauft, die 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie entsprechen.

Warum sollten Sie eine Option kaufen?

Im Wesentlichen ermöglicht eine Aktienoption einem Anleger, auf den Anstieg oder Fall einer bestimmten Aktie bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu wetten. Häufig kaufen große Unternehmen Aktienoptionen, um das Risiko einer bestimmten Sicherheit abzusichern. Andererseits ermöglichen Optionen den Anlegern auch, auf den Preis einer Aktie zu spekulieren, was in der Regel ihr Risiko erhöht.

Wie funktionieren Aktienoptionen?

Stellen Sie sich einen Investor vor, der spekuliert, dass der Kurs der Aktie A in drei Monaten steigen wird. Derzeit wird Aktie A mit 10 $ bewertet. Der Investor kauft dann eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 $, das ist der Preis, den die Aktie überschreiten muss, damit der Investor einen Gewinn erzielt. Spulen wir zum Verfallsdatum vor, wo die Aktie A jetzt auf 70 $ gestiegen ist. Diese Call-Option wäre 20 $ wert, da der Kurs von Aktie A 20 $ höher ist als der Ausübungspreis von 50 $. Im Gegensatz dazu würde ein Anleger von einer Put-Option profitieren, wenn die zugrunde liegende Aktie bis zum Verfalldatum unter seinen Ausübungspreis fallen würde.

Was ist die Ausübung einer Aktienoption?

Die Ausübung einer Aktienoption beinhaltet den Kauf (bei einem Call) oder Verkauf (bei einem Put) des Basiswerts zu seinem Ausübungspreis. Dies geschieht meistens vor Ablauf, wenn eine Option mit einem Delta von fast 100 tief im Geld ist, oder bei Ablauf, wenn sie zu einem beliebigen Betrag im Geld ist. Bei Ausübung verschwindet die Option und der Basiswert wird zum Ausübungspreis (Long bzw. Short) geliefert. Der Händler kann dann entscheiden, die Position im Basiswert zu den vorherrschenden Marktpreisen mit Gewinn glattzustellen.