Nennwert-Zertifikatsgesellschaft
Was ist ein Nennwert-Zertifikatsunternehmen?
Eine Gesellschaft mit Nennbetragszertifikaten ist eine Art von Kapitalgesellschaft, die Geld aufbringt, indem sie Schuldverschreibungen von Investoren mit einem bestimmten Wert ausgibt. Diese Instrumente, Nennbetragszertifikate (FACs) genannt, sind durch ein Sicherungsrecht abgesichert. Mit anderen Worten, das Unternehmen bietet seine Vermögenswerte wie die in seinem Besitz befindlichen Immobilien oder andere Wertpapiere als Sicherheit für diese Schulden an.
Diese Methode ähnelt der Hypothekenschuldenfinanzierung.
Verstehen eines Zertifikatsunternehmens mit Nennbetrag
Ein Nennbetragszertifikat ist im Grunde ein Vertrag zwischen einem Anleger und einem Emittenten. Bei dieser Vereinbarung verpflichtet sich der Anleger, dem Emittenten einen festgelegten Geldbetrag entweder in regelmäßigen Raten oder als Pauschalbetrag zu zahlen – wenn der Anleger das Zertifikat in einer Pauschale bezahlt, wird die Investition als „vollständig eingezahlt“ bezeichnet. Betrag Zertifikat.
Als Gegenleistung für die Bereitstellung dieses Kapitals an das Unternehmen erhalten Eigentümer von FACs in der Regel einen festen Betrag an jährlichen Zinsen. Später, zu einem festgelegten, vorab festgelegten Kündigungsdatum,. wird ihnen der Kapitalbetrag oder Nennbetrag ihrer Wertpapiere zurückerstattet.
Unternehmen, die FAC-Anlagen ausgeben, werden als Nennbetrags-Zertifikatsgesellschaften bezeichnet. Diese Technik ist für sie von Vorteil, da die Unterlegung von Schulden mit bestimmten materiellen Vermögenswerten unter der Kontrolle des Unternehmens es ihnen ermöglicht, eine Finanzierung zu relativ niedrigen Zinssätzen zu erhalten.
FACs sind durch durchsetzbare Rechtsansprüche oder Pfandrechte auf Sicherheiten besichert, was es dem Kreditgeber ermöglicht, niedrigere Zinsen zu verlangen und folglich die Kosten für die Kreditaufnahme zu senken.
Beispiel für eine Gesellschaft mit Nennbetragszertifikaten
Das Unternehmen ABC benötigt eine stetige Kapitalspritze, um seine Liquiditätsreserven aufzubauen, und bittet die Investoren um Hilfe, indem es ihm über einen Zeitraum von fünf Jahren 20 Millionen Dollar leiht. Als Süßungsmittel bietet das Unternehmen ABC einen Teil seines Eigentums als Sicherheit an. Das bedeutet, dass die Kreditgeber, falls das Unternehmen irgendwie mit seiner Rückzahlung in Verzug geraten sollte,. die Kontrolle über diese Immobilien übernehmen und sie weiterverkaufen können, um einen Teil oder alle ihre Verluste auszugleichen.
Das Anbieten dieser Sicherheiten macht die Aussicht, dem Unternehmen ABC Geld zu leihen, weniger riskant. Plötzlich stehen Investoren Schlange, um sich an der Mittelbeschaffung zu beteiligen, was es dem Unternehmen ABC ermöglicht, den Zinssatz, den es für das Darlehen zahlt, auf 4 Prozent zu drücken. Zertifikate werden dann an diejenigen ausgestellt, die diesen Bedingungen zustimmen, die als eine Art IOU- Dokument fungieren.
Das Unternehmen ABC ist verpflichtet, seinen Kreditgebern jedes Jahr 800.000 US-Dollar an Zinsen zu zahlen, bis es ihnen die 20 Millionen US-Dollar, die es von ihnen geliehen hat, vollständig zurückgezahlt hat. Mit anderen Worten, es entstehen Gesamtkosten von 4 Millionen US-Dollar für das Darlehen, ohne die Auswirkungen der Inflation. Es ist jedoch zu beachten, dass Anleger ihre Zertifikate vor Fälligkeit für einen im Voraus festgelegten Rückkaufswert zurückgeben können.
Besondere Überlegungen
Heutzutage sind nur noch sehr wenige Unternehmen mit Nennbetragszertifikaten tätig, da Steuergesetzänderungen einen Großteil ihrer Vorteile beseitigt haben. Eines der bemerkenswertesten Finanzdienstleistungsunternehmen, das immer noch im Geschäft mit Nennbetragszertifikaten tätig ist, ist Ameriprise Financial.
Diese Unternehmen sind an mehrere Regeln gebunden und werden durch den Investment Company Act von 1940 streng reguliert,. um sicherzustellen, dass sie ihren Verbindlichkeiten nachkommen.
Höhepunkte
Unternehmen nutzen FACs, um sich relativ zinsgünstig zu finanzieren.
Die Inhaber dieser Zertifikate erhalten in der Regel einen festen Betrag an jährlichen Zinsen und erhalten dann zu einem festgelegten Kündigungstermin den Kapitalbetrag ihrer Wertpapiere zurückerstattet.
Heutzutage gibt es weniger Unternehmen mit Nennbetragszertifikaten, weil sie weniger Steuervorteile bieten als früher.
Nennbetragszertifikate sind Emittenten von Nennbetragszertifikaten (FACs), bei denen es sich um Schuldtitel mit einem bestimmten Wert handelt, die durch das Vermögen des Unternehmens besichert sind.
