Компания с номинальным сертификатом

Что такое компания с номинальным сертификатом?

Компания с сертификатами номинальной стоимости — это тип корпорации, которая привлекает деньги, выпуская для инвесторов долговые ценные бумаги определенной стоимости. Эти инструменты, называемые сертификатами на номинальную сумму (FAC), обеспечены залогом. Другими словами, компания предлагает свои активы, такие как недвижимость, которой она владеет, или другие ценные бумаги в качестве залога по этим долгам.

Этот метод аналогичен по своей природе финансированию долга по ипотечным облигациям .

Понимание компании с номинальным сертификатом

Сертификат номинальной стоимости фактически является контрактом между инвестором и эмитентом. В соответствии с этим соглашением инвестор соглашается выплачивать эмитенту установленную сумму денег либо периодическими платежами, либо единовременно — если инвестор платит за сертификат единовременно, инвестиция называется «полностью оплаченной». сертификат суммы.

В обмен на предоставление компании этого капитала владельцам FAC обычно выплачивается фиксированная сумма годовых процентов. Затем позже, в указанную, заранее установленную дату прекращения,. им возмещается основная сумма или номинальная стоимость их ценных бумаг.

Субъекты, которые выпускают инвестиции FAC, называются компаниями-сертификатами на номинальную сумму. Этот метод выгоден для них, поскольку обеспечение долга конкретными материальными активами,. находящимися под контролем компании, позволяет им получить финансирование по относительно низким процентным ставкам.

FAC обеспечиваются судебными исками или залоговым залогом, что позволяет кредитору взимать более низкие проценты и, следовательно, сокращать расходы на получение кредита.

Пример компании с номинальным сертификатом

Компания ABC нуждается в постоянном вливании капитала для создания своего денежного резерва и умоляет инвесторов помочь ей, предоставив ей ссуду в размере 20 миллионов долларов на пять лет. В качестве подсластителя компания ABC предлагает часть принадлежащего ей имущества в качестве залога. Это означает, что если компания каким-то образом не выполнит свои обязательства по погашению, кредиторы могут захватить контроль над этой недвижимостью и продать ее, чтобы возместить часть или все свои убытки.

Предложение этого залога делает перспективу кредитования денег компании ABC менее рискованной. Внезапно инвесторы начинают выстраиваться в очередь, чтобы принять участие в сборе средств, что позволяет компании ABC снизить процентную ставку по кредиту до 4 процентов. Затем сертификаты выдаются тем, кто согласен с этими условиями, функционируя как своего рода долговая расписка.

Компания ABC обязана ежегодно выплачивать своим кредиторам 800 000 долларов в виде процентов до тех пор, пока она полностью не выплатит им 20 миллионов долларов, взятых у них взаймы. Другими словами, общая стоимость кредита составляет 4 миллиона долларов без учета влияния инфляции. Однако стоит иметь в виду, что инвесторы могут по своему выбору выкупить свои сертификаты до того, как они созреют до заранее установленной выкупной стоимости.

Особые соображения

Сегодня работает очень мало компаний, выпускающих сертификаты на номинальную сумму, потому что изменения в налоговом законодательстве устранили большую часть их преимуществ. Ameriprise Financial — одна из самых известных компаний, предоставляющих финансовые услуги, которая до сих пор занимается выпуском сертификатов на номинальную сумму.

Эти компании связаны несколькими правилами и строго регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года,. чтобы гарантировать выполнение своих обязательств.

Особенности

• Компании используют FAC для получения финансирования по относительно низким процентным ставкам.

• Владельцам этих сертификатов обычно выплачивается фиксированная сумма годовых процентов, а затем возвращается основная сумма их ценных бумаг в указанную дату прекращения действия.

• Сегодня работает меньше компаний с сертификатами номинальной стоимости, потому что они предлагают меньше налоговых льгот, чем раньше.

• Компании с сертификатами номинальной стоимости являются эмитентами сертификатов номинальной стоимости (FAC), которые представляют собой долговые ценные бумаги определенной стоимости, обеспеченные активами фирмы.