Face-Amount Certificate Company
Mikä on Face-Amount Certificate Company?
Nimiarvotodistusyhtiö on eräänlainen yritys, joka kerää rahaa laskemalla liikkeeseen sijoittajille tietyn arvon velkapapereita . Näillä välineillä, joita kutsutaan nimiarvovarmenteiksi (FAC), on turvattu turvallisuusetu. Toisin sanoen yritys tarjoaa omaisuuttaan, kuten omistamiaan kiinteistöjä tai muita arvopapereita, näiden velkojen vakuudeksi.
Tämä menetelmä on luonteeltaan samanlainen kuin asuntolainalainarahoitus.
Face-Amount Certificate Companyn ymmärtäminen
Nimellisarvotodistus on käytännössä sopimus sijoittajan ja liikkeeseenlaskijan välillä. Tämän järjestelyn mukaan sijoittaja sitoutuu maksamaan liikkeeseenlaskijalle tietyn rahasumman joko säännöllisissä erissä tai kertakorvauksena – jos sijoittaja maksaa todistuksesta kertakorvauksena, sijoitus tunnetaan nimellä "täysin maksettu" kasvomaksu. määrätodistus.
Vastineeksi tämän pääoman myöntämisestä yritykselle FAC:ien omistajille maksetaan yleensä kiinteä määrä vuosikorkoa. Myöhemmin, tiettynä ennalta asetettuna irtisanomispäivänä , heille palautetaan heidän arvopapereidensa pääoman määrä .
FAC-sijoituksia liikkeeseen laskevia tahoja kutsutaan kasvosertifikaattiyhtiöiksi. Tämä tekniikka on heille edullinen, koska velan takaaminen tietyillä yrityksen hallinnassa olevilla aineellisilla hyödykkeillä mahdollistaa rahoituksen saamisen suhteellisen alhaisella korolla.
FAC:t on turvattu täytäntöönpanokelpoisilla oikeudellisilla vaateilla tai vakuuksien panttioikeudella, jolloin lainanantaja voi periä alhaisemman koron ja alentaa sen jälkeen lainanottokustannuksia.
Esimerkki Face Amount -sertifikaattiyrityksestä
Yritys ABC tarvitsee jatkuvaa pääomasijoitusta kassareservinsä rakentamiseen ja pyytää sijoittajia auttamaan lainaamalla sitä 20 miljoonaa dollaria viiden vuoden aikana. Makeutusaineena yritys ABC tarjoaa vakuudeksi osan omistamastaan omaisuudesta. Tämä tarkoittaa, että jos yritys jollakin tavalla laiminlyö takaisinmaksunsa, lainanantajat voivat ottaa haltuunsa tämän kiinteistön ja myydä sen edelleen kattaakseen osan tai kaikki tappioistaan.
Tämän vakuuden tarjoaminen tekee mahdollisuudesta lainata ABC-rahoja vähemmän riskialttiita. Yhtäkkiä sijoittajat alkavat jonottaa osallistuakseen varainhankintaan, jolloin yritys ABC voi laskea lainalle maksamansa koron 4 prosenttiin. Sertifikaatit myönnetään sitten niille, jotka hyväksyvät nämä ehdot, ja ne toimivat eräänlaisena IOU - asiakirjana.
Yritys ABC on velvollinen maksamaan lainanantajilleen 800 000 dollaria korkoa vuosittain, kunnes se maksaa heille kokonaan takaisin heiltä lainaamansa 20 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen lainasta aiheutuu yhteensä 4 miljoonan dollarin kustannukset, kun inflaation vaikutusta ei oteta huomioon. On kuitenkin syytä pitää mielessä, että sijoittajat voivat halutessaan lunastaa sertifikaattinsa ennen kuin ne erääntyvät ennalta määrättyyn takaisinostoarvoon.
Erityisiä huomioita
Hyvin harvat kasvosummatodistusyritykset toimivat nykyään, koska verolain muutokset ovat poistaneet suuren osan niiden eduista. Ameriprise Financial on yksi merkittävimmistä rahoituspalveluyrityksistä, jotka edelleen toimivat kasinosertifikaattiliiketoiminnassa.
Näitä yrityksiä sitovat useat säännöt, ja niitä säätelee tiukasti vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki varmistaakseen, että ne noudattavat velvollisuuksiaan.
##Kohokohdat
Yritykset käyttävät FAC:ita saadakseen rahoitusta suhteellisen alhaisella korolla.
Näiden todistusten haltijoille maksetaan yleensä kiinteä vuosikorko, jonka jälkeen heidän arvopapereidensa pääoma palautetaan tiettynä päättymispäivänä.
Nykyään toimii vähemmän kasvotodistusyrityksiä, koska ne tarjoavat aiempaa vähemmän veroetuja.
Face-amount-sertifikaattiyritykset ovat nimellisarvotodistusten (FAC) liikkeeseenlaskijoita, jotka ovat tietyn arvoisia velkapapereita, joiden vakuutena on yrityksen omaisuus.
