Ansiktsbeløpssertifikatselskap

Hva er et ansiktsbeløpssertifikatfirma?

Et pålydende sertifikatselskap er en type selskap som samler inn penger ved å utstede investorer gjeldspapirer av en spesifisert verdi. Disse instrumentene, kalt face-amount sertifikater (FAC), er støttet av en sikkerhetsinteresse. Med andre ord tilbyr selskapet sine eiendeler som den faste eiendommen den eier eller andre verdipapirer som sikkerhet mot disse gjeldene.

Denne metoden ligner i sin natur på finansiering av panteobligasjoner .

Forstå et selskap med ansiktsbeløpssertifikat

Et pålydende sertifikat er faktisk en kontrakt mellom en investor og en utsteder. I henhold til denne ordningen godtar investoren å betale utstederen et bestemt beløp enten i periodiske avdrag eller som et engangsbeløp - hvis investoren betaler for sertifikatet i en engangssum, er investeringen kjent som et "fullt betalt" ansikt- beløpsattest.

Til gjengjeld for å gi selskapet denne kapitalen, får eiere av FAC-er vanligvis en fast årlig rente. Senere, på en spesifisert, forhåndsinnstilt oppsigelsesdato,. får de refundert hovedbeløpet , eller pålydende beløp, av sine verdipapirer.

Enheter som utsteder FAC-investeringer blir referert til som sertifikatselskaper for pålydende beløp. Denne teknikken er fordelaktig for dem ettersom sikring av gjeld med spesifikke materielle eiendeler under selskapets kontroll gjør dem i stand til å skaffe finansiering til relativt lave renter.

FAC-er er sikret med rettskraftige krav eller pant i pant, noe som gjør det mulig for långiveren å kreve lavere renter og deretter redusere kostnadene for å låne penger.

Eksempel på et ansiktsbeløpssertifikatselskap

Selskapet ABC har behov for en jevn tilførsel av kapital for å bygge opp sin kontantreserve og ber investorer om å hjelpe til ved å låne det 20 millioner dollar over fem år. Som søtningsmiddel tilbyr selskapet ABC noe av eiendommen det eier som sikkerhet. Det betyr at hvis selskapet på en eller annen måte skulle misligholde tilbakebetalingen, kan långivere ta kontroll over denne eiendommen og selge den videre for å hente inn noen eller alle tapene sine.

Å tilby denne sikkerheten gjør utsiktene til å låne selskapet ABC penger mindre risikabelt. Plutselig begynner investorer å stille seg i kø for å delta i innsamlingen, noe som gjør at selskapet ABC kan redusere renten det betaler på lånet til 4 prosent. Sertifikater utstedes deretter til de som godtar disse vilkårene, og fungerer som et slags IOU- dokument.

Selskapet ABC er forpliktet til å betale sine långivere 800 000 dollar i renter hvert år inntil det tilbakebetaler dem i sin helhet de 20 millioner dollarene det lånte fra dem. Med andre ord, det pådrar seg en total kostnad på 4 millioner dollar for lånet, eksklusive virkningen av inflasjon. Det er imidlertid verdt å huske på at investorer kan velge å løse inn sertifikatene sine før de forfaller til en forhåndsbestemt gjenkjøpsverdi.

Spesielle hensyn

Svært få sertifikatselskaper opererer i dag fordi endringer i skatteloven har eliminert mye av fordelene deres. Et av de mest bemerkelsesverdige selskapene for finansielle tjenester som fortsatt er i sertifikatbransjen for pålydende beløp, er Ameriprise Financial.

Disse selskapene er bundet av flere regler og er strengt regulert av Investment Company Act av 1940 for å sikre at de oppfyller sine forpliktelser.

##Høydepunkter

– Selskaper bruker FAC for å skaffe finansiering til relativt lave renter.

• Innehavere av disse sertifikatene får vanligvis utbetalt et fast beløp årlig rente og deretter refundert hovedstolen på sine verdipapirer på en spesifisert oppsigelsesdato.

– Færre pålydende sertifikatselskaper opererer i dag fordi de tilbyr færre skattefordeler enn før.

• Selskaper med pålydende sertifikater er utstedere av sertifikater for pålydende beløp (FACs), som er gjeldspapirer med en spesifisert verdi som er sikret med selskapets eiendeler.