Firma certyfikatu wartości nominalnej
Co to jest firma z certyfikatem wartości nominalnej?
Firma certyfikatów nominalnych to rodzaj korporacji, która pozyskuje pieniądze, emitując inwestorom papiery dłużne o określonej wartości. Instrumenty te, zwane certyfikatami nominalnymi (FAC), są zabezpieczone zabezpieczeniem. Innymi słowy, firma oferuje swoje aktywa, takie jak posiadane nieruchomości lub inne papiery wartościowe jako zabezpieczenie tych długów.
Metoda ta ma podobny charakter do finansowania dłużnego listami zastawnymi .
Zrozumienie firmy posiadającej certyfikat wartości nominalnej
Certyfikat nominalny jest de facto umową pomiędzy inwestorem a emitentem. Zgodnie z tym porozumieniem inwestor zgadza się zapłacić emitentowi określoną kwotę pieniędzy albo w okresowych ratach, albo w formie ryczałtu – jeśli inwestor płaci za certyfikat ryczałtem, inwestycja jest określana jako „w pełni opłacona” certyfikat kwoty.
W zamian za przekazanie spółce tego kapitału właściciele FAC otrzymują zazwyczaj stałą kwotę rocznych odsetek. Następnie, w określonym, wcześniej ustalonym terminie wygaśnięcia,. otrzymują oni zwrot kwoty głównej lub nominalnej swoich papierów wartościowych.
Podmioty, które emitują inwestycje FAC, określane są jako firmy wydające certyfikaty nominalne. Ta technika jest dla nich korzystna, ponieważ zabezpieczenie długu konkretnymi aktywami materialnymi znajdującymi się pod kontrolą firmy umożliwia im uzyskanie finansowania po stosunkowo niskich stopach procentowych.
FACs są zabezpieczone egzekwowalnymi roszczeniami prawnymi lub zastawem zabezpieczającym, co umożliwia pożyczkodawcy naliczanie niższych odsetek, a następnie obniżenie kosztów pożyczania pieniędzy.
Przykład firmy z certyfikatem wartości nominalnej
Firma ABC potrzebuje stałego zastrzyku kapitału, aby zbudować rezerwę gotówkową i apeluje do inwestorów o pomoc, pożyczając jej 20 milionów dolarów w ciągu pięciu lat. Jako słodzik firma ABC oferuje część posiadanych nieruchomości jako zabezpieczenie. Oznacza to, że jeśli firma w jakiś sposób nie wywiąże się ze spłaty,. pożyczkodawcy mogą przejąć kontrolę nad tą nieruchomością i sprzedać ją, aby odzyskać część lub całość swoich strat.
Oferowanie tego zabezpieczenia sprawia, że perspektywa pożyczania pieniędzy firmie ABC jest mniej ryzykowna. Nagle inwestorzy zaczynają ustawiać się w kolejce, aby wziąć udział w zbiórce, umożliwiając firmie ABC obniżenie oprocentowania kredytu do 4 procent. Certyfikaty są następnie wydawane tym, którzy zgadzają się na te warunki, funkcjonując jako rodzaj dokumentu IOU.
Spółka ABC jest zobowiązana do płacenia pożyczkodawcom 800 000 USD odsetek każdego roku, dopóki nie spłaci im w całości 20 mln USD, które od nich pożyczyła. Innymi słowy, ponosi całkowity koszt pożyczki w wysokości 4 milionów dolarów, z wyłączeniem wpływu inflacji. Warto jednak pamiętać, że inwestorzy mogą zdecydować się na umorzenie swoich certyfikatów, zanim dojdą do z góry określonej wartości wykupu.
Uwagi specjalne
Obecnie działa bardzo niewiele firm wydających certyfikaty w formie nominalnej, ponieważ zmiany w prawie podatkowym wyeliminowały wiele z ich zalet. Jedną z najbardziej znanych firm świadczących usługi finansowe, które nadal działają w branży certyfikatów w wartości nominalnej, jest Ameriprise Financial.
Firmy te są związane kilkoma zasadami i są ściśle regulowane przez ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.,. aby zapewnić przestrzeganie swoich zobowiązań.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firmy korzystają z FAC, aby uzyskać finansowanie po stosunkowo niskich stopach procentowych.
Posiadacze tych certyfikatów zazwyczaj otrzymują stałą kwotę rocznych odsetek, a następnie w określonym terminie ich wygaśnięcia zwracany jest kapitał ich papierów wartościowych.
Obecnie działa mniej firm wydających certyfikaty w wartości nominalnej, ponieważ oferują one mniej korzyści podatkowych niż wcześniej.
Firmy wydające certyfikaty nominalne są emitentami certyfikatów nominału (FAC), które są dłużnymi papierami wartościowymi o określonej wartości, zabezpieczonymi aktywami firmy.
