Finanzmodellierung
Was ist Finanzmodellierung?
Finanzmodellierung ist der Prozess der Erstellung einer Zusammenfassung der Ausgaben und Einnahmen eines Unternehmens in Form einer Tabelle, mit der die Auswirkungen eines zukünftigen Ereignisses oder einer Entscheidung berechnet werden können.
Ein Finanzmodell hat viele Verwendungsmöglichkeiten für Unternehmensleiter. Finanzanalysten verwenden es am häufigsten, um zu analysieren und zu antizipieren, wie die Aktienperformance eines Unternehmens durch zukünftige Ereignisse oder Entscheidungen von Führungskräften beeinflusst werden könnte.
Financial Modeling verstehen
Finanzmodellierung ist eine zahlenmäßige Darstellung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in der Vergangenheit, Gegenwart und prognostizierten Zukunft. Solche Modelle sollen als Entscheidungshilfen dienen. Unternehmensleiter könnten sie verwenden, um die Kosten abzuschätzen und die Gewinne eines vorgeschlagenen neuen Projekts zu prognostizieren.
Finanzanalysten verwenden sie, um die Auswirkungen von Ereignissen auf die Aktie eines Unternehmens zu erklären oder vorherzusehen, von internen Faktoren wie einer Änderung der Strategie oder des Geschäftsmodells bis hin zu externen Faktoren wie einer Änderung der Wirtschaftspolitik oder der Regulierung.
Finanzmodelle werden verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens zu schätzen oder um Unternehmen mit ihren Mitbewerbern in der Branche zu vergleichen. Sie werden auch in der strategischen Planung verwendet, um verschiedene Szenarien zu testen, die Kosten neuer Projekte zu berechnen, über Budgets zu entscheiden und Unternehmensressourcen zuzuweisen.
Beispiele für Finanzmodelle können Discounted-Cashflow-Analysen, Sensitivitätsanalysen oder eingehende Bewertungen umfassen.
Beispiel aus der Praxis
Die besten Finanzmodelle bieten Benutzern eine Reihe grundlegender Annahmen. Ein häufig prognostizierter Einzelposten ist beispielsweise das Umsatzwachstum. Das Umsatzwachstum wird als Anstieg (oder Rückgang) des Bruttoumsatzes im letzten Quartal im Vergleich zum Vorquartal erfasst. Dies sind die einzigen beiden Eingaben, die ein Finanzmodell benötigt, um das Umsatzwachstum zu berechnen.
Der Financial Modeler erstellt eine Zelle für den Vorjahresumsatz, Zelle A, und eine Zelle für den aktuellen Jahresumsatz, Zelle B. Die dritte Zelle, Zelle C, wird für eine Formel verwendet, die die Differenz zwischen den Zellen A und B durch Zellen dividiert A. Das ist die Wachstumsformel. Zelle C, die Formel, ist fest in das Modell codiert. Die Zellen A und B sind Eingabezellen, die vom Benutzer geändert werden können.
In diesem Fall besteht der Zweck des Modells darin, das Umsatzwachstum zu schätzen, wenn eine bestimmte Maßnahme ergriffen wird oder ein mögliches Ereignis eintritt.
Dies ist natürlich nur ein reales Beispiel für Financial Modeling. Letztendlich ist ein Aktienanalyst an potenziellem Wachstum interessiert. Jeder Faktor, der dieses Wachstum beeinflusst oder beeinflussen könnte, kann modelliert werden.
Auch Vergleiche zwischen Unternehmen sind wichtig, um einen Aktienkauf abzuschließen. Mehrere Modelle helfen einem Investor, sich zwischen verschiedenen Wettbewerbern in einer Branche zu entscheiden.
Höhepunkte
Financial Modeling ist eine numerische Darstellung einiger oder aller Aspekte der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens.
Es gibt verschiedene Modelle, die zu unterschiedlichen Ergebnissen führen können. Ein Modell ist nur so gut wie die Eingaben und Annahmen, die darin einfließen.
Finanzmodelle werden verwendet, um die Bewertung eines Unternehmens zu schätzen oder um Unternehmen mit ihren Branchenkonkurrenten zu vergleichen.
FAQ
Welche Arten von Unternehmen verwenden Financial Modeling?
Fachleute in einer Vielzahl von Unternehmen verlassen sich auf Financial Modeling. Hier nur einige Beispiele: Banker verwenden es im Vertrieb und Handel, im Aktienresearch sowie im Commercial und Investment Banking, Wirtschaftsprüfer verwenden es für Due Diligence und Bewertungen, und Institutionen wenden Finanzmodelle in Private Equity, Portfoliomanagement und Research an.
Wie wird ein Finanzmodell validiert?
Fehler in der Finanzmodellierung können teure Fehler verursachen. Aus diesem Grund kann ein Finanzmodell an eine externe Partei gesendet werden, um die darin enthaltenen Informationen zu validieren. Banken und andere Finanzinstitute, Projektträger, kapitalsuchende Unternehmen, Beteiligungshäuser und andere können eine Modellvalidierung anfordern, um dem Endbenutzer zu versichern, dass die Berechnungen und Annahmen innerhalb des Modells korrekt und die vom Modell erzeugten Ergebnisse zuverlässig sind.
Wofür wird Financial Modeling verwendet?
Ein Finanzmodell wird zur Entscheidungsfindung und Finanzanalyse von Personen innerhalb und außerhalb von Unternehmen verwendet. Einige der Gründe, warum ein Unternehmen ein Finanzmodell erstellen könnte, umfassen die Notwendigkeit, Kapital zu beschaffen, das Geschäft organisch auszubauen, Geschäftseinheiten zu verkaufen oder zu veräußern, Kapital zuzuweisen, Budgets zu erstellen, Prognosen zu erstellen oder ein Unternehmen zu bewerten.
Welche Informationen sollten in einem Finanzmodell enthalten sein?
Um ein nützliches und leicht verständliches Modell zu erstellen, sollten Sie Abschnitte über Annahmen und Treiber, eine Gewinn- und Verlustrechnung, eine Bilanz, eine Kapitalflussrechnung, unterstützende Zeitpläne, Bewertungen, Sensitivitätsanalysen, Diagramme und Grafiken enthalten.
