Finansiel modellering

Hvad er finansiel modellering?

Finansiel modellering er processen med at skabe en oversigt over en virksomheds udgifter og indtjening i form af et regneark, der kan bruges til at beregne virkningen af en fremtidig begivenhed eller beslutning.

En finansiel model har mange anvendelsesmuligheder for virksomhedsledere. Finansanalytikere bruger det oftest til at analysere og forudse, hvordan en virksomheds aktiepræstation kan blive påvirket af fremtidige begivenheder eller udøvende beslutninger.

Forståelse af finansiel modellering

Finansiel modellering er en repræsentation i antal af en virksomheds aktiviteter i fortiden, nutiden og den forventede fremtid. Sådanne modeller er beregnet til at blive brugt som beslutningsværktøjer. Virksomhedsledere kan bruge dem til at estimere omkostningerne og fremskrive overskuddet af et foreslået nyt projekt.

Finansanalytikere bruger dem til at forklare eller forudse virkningen af begivenheder på en virksomheds aktie, fra interne faktorer som en ændring af strategi eller forretningsmodel til eksterne faktorer som en ændring i økonomisk politik eller regulering.

Finansielle modeller bruges til at estimere værdiansættelsen af en virksomhed eller til at sammenligne virksomheder med deres jævnaldrende i branchen. De bruges også i strategisk planlægning til at teste forskellige scenarier, beregne omkostningerne ved nye projekter, beslutte budgetter og allokere virksomhedens ressourcer.

Eksempler på finansielle modeller kan omfatte diskonteret pengestrømsanalyse, følsomhedsanalyse eller dybdegående vurdering.

Eksempel fra den virkelige verden

De bedste økonomiske modeller giver brugerne et sæt grundlæggende antagelser. For eksempel er en almindeligt forventet linjepost salgsvækst. Salgsvækst registreres som stigningen (eller faldet) i bruttosalget i det seneste kvartal sammenlignet med det foregående kvartal. Dette er de eneste to input, en finansiel model skal bruge for at beregne salgsvækst.

Den finansielle modeler opretter én celle for det foregående års salg, celle A, og én celle for det aktuelle års salg, celle B. Den tredje celle, celle C, bruges til en formel, der deler forskellen mellem celle A og B efter celle A. Dette er vækstformlen. Celle C, formlen, er hårdkodet i modellen. Celler A og B er inputceller, som kan ændres af brugeren.

I dette tilfælde er formålet med modellen at estimere salgsvækst, hvis der tages en bestemt handling, eller en eventuel hændelse indtræffer.

Naturligvis er dette blot et eksempel fra den virkelige verden på finansiel modellering. I sidste ende er en aktieanalytiker interesseret i potentiel vækst. Enhver faktor, der påvirker eller kan påvirke denne vækst, kan modelleres.

Også sammenligninger mellem virksomheder er vigtige for at afslutte et aktiekøb. Flere modeller hjælper en investor med at bestemme blandt forskellige konkurrenter i en branche.

Højdepunkter

• Finansiel modellering er en numerisk repræsentation af nogle eller alle aspekter af en virksomheds drift.

• Der findes forskellige modeller, der kan give forskellige resultater. En model er kun så god som de input og antagelser, der ligger i den.

• Finansielle modeller bruges til at estimere værdiansættelsen af en virksomhed eller til at sammenligne virksomheder med deres industrikonkurrenter.

Ofte stillede spørgsmål

Hvilke typer virksomheder bruger finansiel modellering?

Professionelle i en række forskellige virksomheder er afhængige af finansiel modellering. Her er blot nogle få eksempler: Bankfolk bruger det i salg og handel, aktieanalyse og både kommercielle og investeringsbanker, offentlige revisorer bruger det til due diligence og værdiansættelser, og institutioner anvender finansielle modeller i private equity, porteføljestyring og forskning.

Hvordan valideres en finansiel model?

Fejl i finansiel modellering kan forårsage dyre fejl. Af denne grund kan en finansiel model sendes til en ekstern part for at validere de oplysninger, den indeholder. Banker og andre finansielle institutioner, projektledere, virksomheder, der søger fonde, aktieselskaber og andre kan anmode om modelvalidering for at forsikre slutbrugeren om, at beregningerne og antagelserne i modellen er korrekte, og at de resultater, som modellen producerer, er pålidelige.

Hvad bruges finansiel modellering til?

En finansiel model bruges til beslutningstagning og økonomisk analyse af mennesker i og uden for virksomheder. Nogle af grundene til, at en virksomhed kan skabe en finansiel model, omfatter behovet for at rejse kapital, vækste virksomheden organisk, sælge eller frasælge forretningsenheder, allokere kapital, budget, prognose eller værdisætte en virksomhed.

Hvilke oplysninger skal medtages i en finansiel model?

For at skabe en brugbar model, der er let at forstå, bør du inkludere afsnit om antagelser og drivkræfter, en resultatopgørelse, en balance, en pengestrømsopgørelse, understøttende tidsplaner, værdiansættelser, følsomhedsanalyse, diagrammer og grafer.