Modélisation financière
Qu'est-ce que la modélisation financière ?
La modélisation financière est le processus de création d'un résumé des dépenses et des revenus d'une entreprise sous la forme d'une feuille de calcul qui peut être utilisée pour calculer l'impact d'un événement ou d'une décision future.
Un modèle financier a de nombreuses utilisations pour les dirigeants d'entreprise. Les analystes financiers l'utilisent le plus souvent pour analyser et anticiper la façon dont la performance des actions d'une entreprise pourrait être affectée par des événements futurs ou des décisions de la direction.
Comprendre la modélisation financière
La modélisation financière est une représentation en nombre des opérations d'une entreprise dans le passé, le présent et l'avenir prévu. Ces modèles sont destinés à être utilisés comme outils d'aide à la décision. Les dirigeants de l'entreprise peuvent les utiliser pour estimer les coûts et projeter les bénéfices d'un nouveau projet proposé.
Les analystes financiers les utilisent pour expliquer ou anticiper l'impact d'événements sur le titre d'une entreprise, depuis des facteurs internes tels qu'un changement de stratégie ou de modèle économique jusqu'à des facteurs externes tels qu'un changement de politique économique ou de réglementation.
Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valorisation d'une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs pairs dans l'industrie. Ils sont également utilisés dans la planification stratégique pour tester divers scénarios, calculer le coût de nouveaux projets, décider des budgets et allouer les ressources de l'entreprise.
Des exemples de modèles financiers peuvent inclure une analyse des flux de trésorerie actualisés, une analyse de sensibilité ou une évaluation approfondie.
Exemple concret
Les meilleurs modèles financiers fournissent aux utilisateurs un ensemble d'hypothèses de base. Par exemple, un élément de campagne couramment prévu est la croissance des ventes. La croissance des ventes est enregistrée comme l'augmentation (ou la diminution) des ventes brutes au cours du trimestre le plus récent par rapport au trimestre précédent. Ce sont les deux seules entrées dont un modèle financier a besoin pour calculer la croissance des ventes.
Le modélisateur financier crée une cellule pour les ventes de l'année précédente, la cellule A, et une cellule pour les ventes de l'année en cours, la cellule B. La troisième cellule, la cellule C, est utilisée pour une formule qui divise la différence entre les cellules A et B par cellule. R. C'est la formule de croissance. La cellule C, la formule, est codée en dur dans le modèle. Les cellules A et B sont des cellules d'entrée qui peuvent être modifiées par l'utilisateur.
Dans ce cas, le but du modèle est d'estimer la croissance des ventes si une certaine action est entreprise ou si un événement possible se produit.
Bien sûr, ce n'est qu'un exemple concret de modélisation financière. En fin de compte, un analyste boursier s'intéresse à la croissance potentielle. Tout facteur qui affecte ou pourrait affecter cette croissance peut être modélisé.
En outre, les comparaisons entre les entreprises sont importantes pour conclure un achat d'actions. Plusieurs modèles aident un investisseur à choisir parmi divers concurrents dans une industrie.
Points forts
La modélisation financière est une représentation numérique de certains ou de tous les aspects des opérations d'une entreprise.
Il existe différents modèles qui peuvent produire des résultats différents. Un modèle est seulement aussi bon que les entrées et les hypothèses qui le composent.
Les modèles financiers sont utilisés pour estimer la valorisation d'une entreprise ou pour comparer les entreprises à leurs concurrents de l'industrie.
FAQ
Quels types d'entreprises utilisent la modélisation financière ?
Les professionnels de diverses entreprises s'appuient sur la modélisation financière. En voici quelques exemples : les banquiers l'utilisent dans la vente et le trading, la recherche sur les actions, la banque commerciale et la banque d'investissement, les experts-comptables l'utilisent pour la diligence raisonnable et les évaluations, et les institutions appliquent des modèles financiers dans le capital-investissement, la gestion de portefeuille et la recherche.
Comment un modèle financier est-il validé ?
Les erreurs de modélisation financière peuvent entraîner des erreurs coûteuses. Pour cette raison, un modèle financier peut être envoyé à un tiers pour valider les informations qu'il contient. Les banques et autres institutions financières, les promoteurs de projets, les sociétés à la recherche de fonds, les maisons de capitaux propres et autres peuvent demander la validation du modèle pour rassurer l'utilisateur final que les calculs et les hypothèses du modèle sont corrects et que les résultats produits par le modèle sont fiables.
À quoi sert la modélisation financière ?
Un modèle financier est utilisé pour la prise de décision et l'analyse financière par des personnes à l'intérieur et à l'extérieur des entreprises. Certaines des raisons pour lesquelles une entreprise peut créer un modèle financier incluent la nécessité de lever des capitaux, de développer l'entreprise de manière organique, de vendre ou de céder des unités commerciales, d'allouer des capitaux, de budgétiser, de prévoir ou d'évaluer une entreprise.
Quelles informations doivent être incluses dans un modèle financier ?
Pour créer un modèle utile et facile à comprendre, vous devez inclure des sections sur les hypothèses et les moteurs, un compte de résultat, un bilan, un tableau des flux de trésorerie, des annexes, des évaluations, une analyse de sensibilité, des tableaux et des graphiques.
