Working-Capital-Management
Was ist Working Capital Management?
Working Capital Management ist eine Geschäftsstrategie, die sicherstellen soll, dass ein Unternehmen effizient arbeitet, indem es seine aktuellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten überwacht und so nutzt, dass sie am effektivsten genutzt werden.
Kennzahlenanalyse lässt sich die Effizienz des Working Capital Managements quantifizieren .
Working Capital Management verstehen
Der Hauptzweck des Betriebskapitalmanagements besteht darin, dem Unternehmen zu ermöglichen, einen ausreichenden Cashflow aufrechtzuerhalten, um seine kurzfristigen Betriebskosten und kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu erfüllen. Das Betriebskapital eines Unternehmens setzt sich aus seinem Umlaufvermögen abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zusammen.
Umlaufvermögen umfasst alles, was innerhalb von 12 Monaten leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Dies sind die hochliquiden Vermögenswerte des Unternehmens. Einige kurzfristige Vermögenswerte umfassen Bargeld, Forderungen, Inventar und kurzfristige Investitionen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind alle Verpflichtungen, die innerhalb der folgenden 12 Monate fällig werden. Dazu gehören Rückstellungen für Betriebsausgaben und kurzfristige Anteile langfristiger Schuldentilgungen.
Das Working Capital Management umfasst üblicherweise die Überwachung des Cashflows, des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Verhältnisanalyse der Schlüsselelemente des Working Capital, einschließlich des Working Capital-Verhältnisses, des Inkassoverhältnisses und des Bestandsumschlagsverhältnisses.
Warum Betriebskapital verwalten?
Das Working Capital Management trägt dazu bei, den reibungslosen Ablauf des Nettobetriebszyklus aufrechtzuerhalten, der auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet wird – die Mindestzeit, die erforderlich ist, um Nettoumlaufvermögen und -verbindlichkeiten in Bargeld umzuwandeln.
Working Capital Management kann durch den effizienten Einsatz seiner Ressourcen das Cashflow-Management und die Ertragsqualität eines Unternehmens verbessern. Das Working Capital Management umfasst das Bestandsmanagement sowie das Debitoren- und Kreditorenmanagement.
Das Management des Arbeitskapitals umfasst auch die zeitliche Steuerung der Verbindlichkeiten (dh der Bezahlung von Lieferanten). Ein Unternehmen kann Barmittel einsparen, indem es sich dafür entscheidet, die Zahlungen von Lieferanten zu strecken und das Beste aus verfügbaren Krediten zu machen, oder es kann Barmittel ausgeben, indem es mit Bargeld einkauft – diese Entscheidungen wirken sich auch auf das Betriebskapitalmanagement aus.
Die Ziele des Working Capital Managements sind neben der Sicherstellung, dass das Unternehmen über genügend Barmittel verfügt, um seine Ausgaben und Schulden zu decken, die Minimierung der für das Working Capital ausgegebenen Geldkosten und die Maximierung der Rendite von Anlageninvestitionen.
Working Capital Management Ratios
Drei Kennzahlen, die beim Working Capital Management wichtig sind, sind die Working Capital Ratio (oder Current Ratio), die Inkassoquote und die Bestandsumschlagsquote.
Current Ratio (Betriebskapitalquote)
Die Working Capital Ratio oder Current Ratio errechnet sich aus Umlaufvermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Es ist ein Schlüsselindikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da es seine Fähigkeit zeigt, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Obwohl die Zahlen je nach Branche variieren, weist eine Working Capital Ratio unter 1,0 im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Das heißt, die im kommenden Jahr fälligen Schulden des Unternehmens wären nicht durch seine liquiden Mittel gedeckt. In diesem Fall muss das Unternehmen möglicherweise auf den Verkauf von Vermögenswerten, die Sicherung langfristiger Verbindlichkeiten oder die Nutzung anderer Finanzierungsmöglichkeiten zurückgreifen, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken.
Working-Capital-Verhältnisse von 1,2 bis 2,0 werden als wünschenswert angesehen, aber ein Verhältnis von mehr als 2,0 kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte nicht effektiv zur Umsatzsteigerung einsetzt. Ein hohes Verhältnis kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen sein Betriebskapital nicht effizient verwaltet.
Inkassoquote (Tage der ausstehenden Verkäufe)
Die Inkassoquote, auch Days Sales Outstanding (DSO) genannt, ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Forderungen verwaltet. Die Inkassoquote wird berechnet als das Produkt aus der Anzahl der Tage in einem Abrechnungszeitraum, multipliziert mit dem durchschnittlichen Betrag der ausstehenden Forderungen, dividiert durch den Gesamtbetrag der Nettokreditverkäufe während des Abrechnungszeitraums.
Die Berechnung der Inkassoquote liefert die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung nach einer Verkaufstransaktion auf Kredit zu erhalten. Wenn die Rechnungsabteilung eines Unternehmens bei Inkassoversuchen effektiv ist und Kunden ihre Rechnungen pünktlich bezahlen, wird die Inkassoquote niedriger sein. Je niedriger die Inkassoquote eines Unternehmens ist, desto schneller verwandelt es Forderungen in Bargeld.
Lagerumschlagsquote
Ein weiteres wichtiges Element des Working Capital Managements ist das Bestandsmanagement. Um mit maximaler Effizienz zu arbeiten und ein angenehm hohes Betriebskapital aufrechtzuerhalten, muss ein Unternehmen ausreichende Lagerbestände vorhalten,. um die Bedürfnisse der Kunden zu erfüllen, und gleichzeitig unnötige Bestände vermeiden, die Betriebskapital binden.
Unternehmen messen in der Regel, wie effizient dieses Gleichgewicht aufrechterhalten wird, indem sie die Lagerumschlagsquote überwachen. Die Lagerumschlagshäufigkeit, berechnet aus den Kosten der verkauften Waren dividiert durch den durchschnittlichen Bilanzbestand, zeigt, wie schnell die Lagerbestände eines Unternehmens im Verkauf verbraucht und ersetzt werden. Ein relativ niedriges Verhältnis im Vergleich zu Branchenkollegen weist auf ein Risiko hin, dass die Lagerbestände übermäßig hoch sind, während ein relativ hohes Verhältnis auf unzureichende Lagerbestände hindeuten kann.
Höhepunkte
Das Management des Betriebskapitals umfasst die Verfolgung verschiedener Kennzahlen, einschließlich der Betriebskapitalquote, der Inkassoquote und der Bestandsquote.
Working Capital Management erfordert die Überwachung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens, um einen ausreichenden Cashflow aufrechtzuerhalten, um seine kurzfristigen Betriebskosten und kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu erfüllen.
Working Capital Management kann durch effizienten Ressourceneinsatz das Cashflow-Management und die Ertragsqualität eines Unternehmens verbessern.
FAQ
Was ist Working Capital Management?
Das Working Capital Management zielt auf eine effizientere Nutzung der Ressourcen eines Unternehmens ab, indem es die Verwendung des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten überwacht und optimiert. Ziel ist es, einen ausreichenden Cashflow aufrechtzuerhalten, um die kurzfristigen Betriebskosten und kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu erfüllen und die Rentabilität zu maximieren. Das Working Capital Management ist der Schlüssel zum Cash Conversion Cycle (CCC) oder der Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Working Capital in nutzbares Bargeld umzuwandeln.
Warum ist die Bestandsquote wichtig?
Die Lagerumschlagsquote zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Lagerbestände verkauft. Ein relativ niedriges Verhältnis im Vergleich zu Branchenkollegen weist auf ein Risiko hin, dass die Lagerbestände übermäßig hoch sind, während ein relativ hohes Verhältnis auf unzureichende Lagerbestände hindeuten kann.
Warum ist die Sammelquote wichtig?
Die Inkassoquote oder Days Sales Outstanding (DSO) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Forderungen eintreiben kann. Wenn der Einzug lange dauert, kann dies ein Signal dafür sein, dass nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Das Working Capital Management versucht, die Inkassogeschwindigkeit von Forderungen zu verbessern.
Warum ist das aktuelle Verhältnis wichtig?
Die Liquiditätsquote (auch Working Capital Ratio genannt) gibt an, wie gut ein Unternehmen in der Lage ist, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, und ist ein Maß für die Liquidität. Wenn ein Unternehmen eine Umlaufquote von weniger als 1,00 hat, bedeutet dies, dass die kurzfristigen Schulden und Rechnungen das Umlaufvermögen übersteigen, ein Signal dafür, dass die Finanzen des Unternehmens kurzfristig in Gefahr sein könnten.
