Trostbrief

Was ist eine Patronatserklärung?

Eine Patronatserklärung – auch bekannt als Letter of Intent oder Solvency Opinion – ist ein schriftliches Dokument, das ein gewisses Maß an Sicherheit bietet, dass eine Verpflichtung letztendlich erfüllt wird. In seinem traditionellen Kontext wird Organisationen oder interessierten Personen von externen Wirtschaftsprüfern eine Patronatserklärung in Bezug auf gesetzlich vorgeschriebene Prüfungen, Erklärungen und Berichte erteilt, die in einem Prospekt verwendet werden. Die Patronatserklärung wird den vorläufigen Stellungnahmen als Zusicherung beigefügt, dass sie sich nicht wesentlich von der endgültigen Fassung unterscheiden wird.

Eine Patronatserklärung verstehen

In der Praxis werden Patronatserklärungen häufig von Wirtschaftsprüfern an Kreditgeber als Bonitätsgutachten darüber ausgestellt, ob ein Kreditnehmer den Zahlungsverpflichtungen eines Kredits nachkommen kann. Sie sind Meinungen, keine Garantien, dass das zugrunde liegende Unternehmen zahlungsfähig bleibt .

Patronatserklärungen können auch als Verpflichtung zur Durchführung einer "angemessenen Untersuchung" von Wertpapierangeboten an Konsortialbanken ausgestellt werden. Diese Patronatserklärungen stellen sicher, dass die Berichte den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen. Dies hilft dem Underwriter, Aspekte der Finanzdaten besser zu verstehen, die andernfalls möglicherweise nicht gemeldet würden, wie z. B. Änderungen an Abschlüssen und ungeprüften Finanzberichten.

Eine weitere breite Kategorie von Patronatserklärungen ist die von Muttergesellschaft zu Tochtergesellschaft, wobei eine Muttergesellschaft beispielsweise eine Patronatserklärung (auch bekannt als Keepwell-Vereinbarung ) im Namen einer Tochtergesellschaft ausstellen kann, die bei einer Bank in Deutschland Kredite aufnehmen muss seinen Standort oder senden Sie einen Brief an einen Lieferanten einer Tochtergesellschaft, die eine große Bestellung von Rohstoffen abwickeln möchte.

Vorteile einer Patronatserklärung

Zwei Parteien eines Geschäftsabschlusses können eine Patronatserklärung verwenden, um die Bedingungen ihres Abschlusses schriftlich niederzulegen. Die meisten großen Geschäftstransaktionen erfordern viel Zeit auf Seiten des Managements, um Due Diligence durchzuführen, bevor sie einen Deal abschließen können. Eine Patronatserklärung kann die Schritte zusammenfassen, zu denen sich jede Partei bereit erklärt, um den erfolgreichen Abschluss der Transaktion sicherzustellen. Eine gut geschriebene Patronatserklärung kann jeder Partei versichern, dass sich die Zeit, die für die Erledigung dieser Aufgaben aufgewendet wird, lohnt.

Obwohl die Patronatserklärung zwischen den beiden Parteien nicht bindend ist, kann sie verbindliche Bestimmungen enthalten. Die Patronatserklärung bietet den beiden Parteien die Möglichkeit, diese verbindlichen Bestimmungen klar zu formulieren. Beispielsweise könnte eine verbindliche Bestimmung festlegen, dass eine Partei der anderen Partei einen Geldbetrag schuldet, falls sie sich entscheidet, aus dem Geschäft auszusteigen. Dieser Geldbetrag kann den Kosten entsprechen, die der Partei entstehen, die das Geschäft nicht verlassen hat.

Eine Patronatserklärung kann auch verbindliche Bestimmungen zur Vertraulichkeit enthalten, die festlegen, was die Parteien in Bezug auf die Transaktion an Dritte weitergeben dürfen oder nicht. Eine Patronatserklärung kann ein breites Spektrum verbindlicher Bestimmungen enthalten, darunter solche zum Wettbewerbsverbot oder zur Einstellung bestimmter leitender Angestellter, falls das Geschäft zustande kommt .

Wenn ein Geschäft zustande kommt, ersetzen die Bedingungen des endgültigen Vertrags die in der Patronatserklärung beschriebenen Einzelheiten.

Eine Patronatserklärung kann auch die Fähigkeit eines Unternehmens verbessern, dringend benötigte Finanzmittel zu erhalten. Bescheinigt ein zuverlässiger Dritter dem Unternehmen die Rückzahlungsfähigkeit eines Kredits, kann das Unternehmen diese Erklärung gegenüber dem kreditgebenden Institut als Nachweis seiner Kreditwürdigkeit vorlegen. Während das kreditgebende Institut bei seiner Entscheidung viele Faktoren berücksichtigen wird, kann eine überzeugende Patronatserklärung ein entscheidender Faktor für das Unternehmen sein.

Besondere Überlegungen

Eine Patronatserklärung ist in der Regel vage formuliert, um zu verhindern, dass dem Emittenten eine rechtlich durchsetzbare Verpflichtung aufgebürdet wird. In vielen Fällen begründet eine Patronatserklärung für den Emittenten eher eine moralische als eine rechtliche Verpflichtung.

Unternehmen stellen im Allgemeinen keine Patronatserklärungen aus, es sei denn, dies ist absolut notwendig. Denn im schlimmsten Fall gerät das Unternehmen finanziell ins Wanken, wenn eine unerwartete Situation eintritt. Wenn beispielsweise eine Tochtergesellschaft nicht in der Lage ist, eine Schuld zurückzuzahlen, kann die Muttergesellschaft entweder für den vollen Betrag haften, wenn die Patronatserklärung schlecht formuliert war, oder es müssen teure Anwaltskosten anfallen, um zu beweisen, dass ihre Patronatserklärung nicht zurückgezahlt wurde eine stillschweigende Garantie für die Zahlungsverpflichtung seiner Tochtergesellschaft.

Höhepunkte

• Eine Patronatserklärung ist ein schriftliches Dokument, das ein gewisses Maß an Sicherheit bietet, dass eine Verpflichtung letztendlich erfüllt wird.

• Eine Patronatserklärung wird oft vage formuliert, um zu verhindern, dass dem Emittenten eine rechtlich durchsetzbare Verpflichtung aufgebürdet wird.

• Eine Muttergesellschaft kann im Namen ihrer Tochtergesellschaft eine Patronatserklärung schreiben, um die Tochtergesellschaft bei der Beschaffung von Krediten oder Finanzierungen zu unterstützen.

• Eine Patronatserklärung kann eine Vielzahl von Bestimmungen enthalten, darunter solche in Bezug auf Wettbewerbsverbot, Vertraulichkeit oder Entschädigung an eine Partei, wenn eine andere Partei ein Geschäft beendet.