Kurze Zinsen

Was ist Short Interest?

Short Interest ist die Anzahl der Aktien, die leer verkauft,. aber noch nicht gedeckt oder glattgestellt wurden. Short Interest, das als Zahl oder Prozentsatz ausgedrückt werden kann, ist ein Indikator für die Marktstimmung.

Ein extrem hohes kurzfristiges Interesse zeigt, dass die Anleger sehr pessimistisch (potenziell übermäßig pessimistisch) sind. Wenn Anleger zu pessimistisch sind, kann dies zeitweise zu sehr starken Kurssteigerungen führen. Große Veränderungen bei den kurzfristigen Zinsen lassen auch Warnsignale erkennen, da sie zeigen, dass Anleger bei einer Aktie möglicherweise eher rückläufig oder zinsbullisch werden.

Was sagt Ihnen Short Interest?

Short Interest kann Aufschluss über die potenzielle Richtung einer einzelnen Aktie sowie darüber geben, wie optimistisch oder pessimistisch Anleger den Markt insgesamt beurteilen. Börsen messen und berichten über Short Interest. In der Regel veröffentlichen sie am Ende eines jeden Monats Berichte, die den Anlegern ein Instrument zur Verfügung stellen, das sie als Benchmark für Leerverkäufe verwenden können. Die Nasdaq-Börse veröffentlicht jeweils Mitte und Ende des Monats einen kurzen Zinsbericht.

Ein starker Anstieg oder Rückgang des Short-Interesses einer Aktie im Vergleich zum Vormonat könnte besonders auf die Stimmung hinweisen. Wenn beispielsweise der Short-Zins für eine Aktie von 10 % auf 20 % steigt, kann dies ein Warnzeichen dafür sein, dass die Stimmung gegenüber einem Unternehmen zunehmend negativ wird. Die Zahl der Anleger, die mit fallenden Aktienkursen rechnen,. hat sich verdoppelt. Eine so große Verschiebung könnte Anlegern einen Grund geben, ihre Analyse zu vertiefen.

Aktien mit extrem kurzen Zinsen sind anfälliger für Short Squeezes. Aktien mit kleineren Floats und hohen Short-Zinsen haben die höchste Wahrscheinlichkeit, dass es zu Short-Squeezes kommt, da die Anzahl der Short-Aktien abnimmt. Ein extremer Messwert kann von einer Aktie zur anderen unterschiedlich sein. Ein solides Unternehmen mit einer langen Geschichte stabiler Gewinngenerierung kann Extremwerte nahe 10 % aufweisen, während spekulativere Unternehmen die kurzfristigen Zinsen regelmäßig über 30 % steigen sehen können.

Wenn eine Aktie ein Extrem erreicht, könnte dies die Möglichkeit eines Short Squeeze signalisieren. Ein Short Squeeze ist eine Preisbewegung nach oben, die durch Käufe von Anlegern in Verbindung mit Leerverkäufern verursacht wird, die gezwungen sind, zu kaufen, um ihre Positionen zu decken, damit sie keinen zu großen Verlust hinnehmen müssen.

Kurzfristige Zinsen können auch in ein Verhältnis namens Days-to-Cover umgerechnet werden. Teilen Sie dazu die Anzahl der Short-Aktien durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen. Wenn das Short-Interest eine Million Aktien beträgt und sein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen 100.000 Aktien beträgt, dauert es mindestens 10 durchschnittliche Tage, bis die Short-Positionen ihre Positionen decken können. Je größer die Days-to-Cover, desto pessimistischer sind die Anleger, aber möglicherweise ist auch der Short Squeeze größer, wenn sie sich irren.

Short-Interest-Analysen können für einzelne Aktien oder für Aktien als Ganzes durchgeführt werden. Um den Aktienmarkt als Ganzes einzuschätzen, könnte ein Anleger die Days-to-Cover aller Aktien an der NYSE betrachten,. indem er das gesamte Short-Interest dividiert durch das durchschnittliche tägliche NYSE-Handelsvolumen nimmt.

Beispiele für die Verwendung von Short Interest

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie kurzfristige Zinsen verwendet werden können. Suchen Sie für Trader, die an Short Squeezes interessiert sind, nach Aktien, die einen signifikanten Anstieg der Short-Zinsen aufweisen oder die eine hohe Anzahl von Days-to-Cover haben. Die Aktie muss sich dann stützen, da sie wahrscheinlich (wenn auch nicht immer) unter starkem Verkaufsdruck stehen wird. Erst wenn der Preis zu steigen beginnt, kommt ein Long-Trade in Betracht. Dieser Ansatz sollte einen engen Stop-Loss verwenden, um das Risiko zu kontrollieren, und Trades sollten in der Regel als kurzfristig betrachtet werden, da es triftige Gründe dafür geben könnte, warum Anleger so rückläufig sind.

Ein Anleger, der eine Aktie long hält, möchte möglicherweise auch Short-Zinsen verfolgen. Wenn das Short-Interesse steigt, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass die Anleger sich mehr Sorgen um die Aktie oder den Aktienmarkt insgesamt machen. In beiden Fällen warnt es den Anleger davor, potenzielle Gewinne zu schützen oder auf potenzielle Nachteile vorbereitet zu sein.

Extreme Niveaus bei kurzen Zinsen werden von einigen Händlern als konträrer Indikator angesehen. Beispielsweise kann ein extrem hohes Short-Interest für eine Aktie darauf hindeuten, dass die Anleger zu pessimistisch geworden sind, und der Preis könnte tatsächlich für eine Umkehrung nach oben fällig sein.

Der Unterschied zwischen Short Interest und dem Put/Call-Verhältnis

Short Interest und das Put/Call-Verhältnis sind beides Indikatoren für die Marktstimmung. Short Interest konzentriert sich auf die Anzahl der ausstehenden Short-Aktien. Das Put/Call-Verhältnis nutzt den Optionsmarkt für seine Daten. Put-Optionen sind bärische Wetten, während Calls bullische Wetten sind. Änderungen des Put/Call-Verhältnisses sind daher ein weiterer Gradmesser, mit dem sich feststellen lässt, ob Anleger in Zukunft mit steigenden oder fallenden Kursen rechnen.

Einschränkungen bei der Verwendung von Short Interest

Short Interest kann aussagekräftig und ein nützliches Instrument sein, aber es soll nicht die einzige Determinante einer Anlageentscheidung sein. Es ist ein Datenpunkt, der als Teil der Gesamtanalyse eines Investors hinzugefügt werden muss. Änderungen der kurzfristigen Zinsen und sogar Extreme führen möglicherweise nicht rechtzeitig zu erheblichen Preisänderungen. Eine Aktie kann über lange Zeiträume auf einem extremen Wert bleiben, ohne dass es zu einem kurzen Squeeze oder einem größeren Kursrückgang kommt. Außerdem werden viele größere Kursrückgänge nicht im Voraus durch steigende Short-Zinsen prognostiziert.

Short Interest wird einmal monatlich von den meisten Börsen und zweimal monatlich von der Nasdaq veröffentlicht. Die Informationen, die Händler verwenden, sind daher immer etwas veraltet, und das tatsächliche Short-Interesse kann bereits erheblich von dem abweichen, was der Bericht sagt.

Höhepunkte

• Short Interest wird oft als Zahl ausgedrückt, ist aber aussagekräftiger als Prozentsatz.

• Short Interest wird als Stimmungsindikator verwendet: Ein Anstieg des Short Interest signalisiert oft, dass die Anleger bärischer geworden sind, während ein Rückgang des Short Interest signalisiert, dass sie bullischer geworden sind.

• Short Interest gibt an, wie viele Aktien eines Unternehmens aktuell leerverkauft und noch nicht gedeckt sind.

• Aktien mit einem extrem hohen Short Interest können jedoch von Contrarians als zinsbullisches Signal angesehen werden.