Negativer Goodwill (NGW)
Was ist negativer Goodwill?
In der Geschäftswelt ist negativer Goodwill (NGW) ein Begriff, der sich auf den Barkaufbetrag bezieht, der gezahlt wird, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen oder dessen Vermögenswerte für deutlich weniger als ihren Marktwert erwirbt. Ein negativer Firmenwert weist im Allgemeinen darauf hin, dass die verkaufende Partei notleidend ist oder Konkurs angemeldet hat und keine andere Wahl hat, als ihre Vermögenswerte für einen Bruchteil ihres Wertes zu verkaufen.
Folglich begünstigt ein negativer Firmenwert fast immer den Käufer. Negativer Goodwill ist das Gegenteil von Goodwill, bei dem ein Unternehmen eine Prämie für die Vermögenswerte eines anderen Unternehmens zahlt.
Negativen Goodwill verstehen
Negativer Goodwill, zusammen mit Goodwill, sind Rechnungslegungskonzepte, die geschaffen wurden, um die Herausforderung der Quantifizierung des Werts von immateriellen Vermögenswerten wie dem Ruf eines Unternehmens, Patenten,. Kundenstamm und Lizenzen anzuerkennen. Diese immateriellen Vermögenswerte unterscheiden sich von materiellen Gegenständen wie Ausrüstung oder Inventar. In den meisten Akquisitionsfällen handelt es sich bei Transaktionen um Goodwill, bei denen Käufer einen höheren Betrag zahlen als den Wert der Sachanlagen des verkaufenden Unternehmens. In selteneren Fällen kommt es jedoch zu einem negativen Firmenwert, bei dem der Wert der immateriellen Vermögenswerte als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung des Käufers erfasst werden muss.
Dieses Meldemandat für Goodwill/negativen Goodwill fällt unter die allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards (GAAP) – insbesondere unter die Erklärung Nr. 141 des Financial Accounting Standards Board (FASB) in Bezug auf Unternehmenszusammenschlüsse. Übersteigt der Wert aller Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens den Kaufpreis des Unternehmens, liegt ein „Schnäppchenkauf“ vor. FASB definiert einen Bargain Purchase als „einen Unternehmenszusammenschluss, bei dem die Beträge des erworbenen identifizierbaren Nettovermögens zum Erwerbszeitpunkt, ohne Geschäfts- oder Firmenwert, die Summe des Werts der übertragenen Gegenleistung übersteigen. “
Im Falle eines günstigen Kaufs ist der Käufer nach GAAP verpflichtet, einen Gewinn für Zwecke der Finanzbuchhaltung zu erfassen. Der Effekt dieses Gewinns ist eine sofortige Erhöhung des Nettoeinkommens.
Negativer Firmenwert ist besonders wichtig zu verfolgen, da er Anlegern eine ganzheitlichere Momentaufnahme des Unternehmenswerts bietet. Eine Akquisition, die mit negativem Goodwill verbunden ist, erhöht die ausgewiesenen Vermögenswerte, Erträge und das Eigenkapital und verzerrt möglicherweise Leistungskennzahlen wie die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE),. die infolgedessen niedriger erscheinen würden.
Beispiele fĂĽr negativen Goodwill
Nehmen wir als fiktives Beispiel für einen negativen Firmenwert an, dass das Unternehmen ABC die Vermögenswerte des Unternehmens XYZ für 40 Millionen US-Dollar kauft, diese Vermögenswerte jedoch tatsächlich 70 Millionen US-Dollar wert sind. Dieser Deal kommt nur zustande, weil XYZ dringend Bargeld benötigt und ABC das einzige Unternehmen ist, das bereit ist, diesen Betrag zu zahlen. In diesem Fall muss ABC die Differenz von 30 Millionen US-Dollar zwischen dem Kaufpreis und dem fairen Marktpreis als negativen Goodwill in seiner Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen.
Betrachten Sie dieses reale Beispiel für negativen Firmenwert: Im Jahr 2009 erwarb die britische Privat- und Geschäftsbank Lloyds Banking Group (ehemals Lloyds TSB) das Bank- und Versicherungsunternehmen HBOS plc zu einem Kaufpreis, der erheblich unter dem Wert des Nettovermögens von HBOS plc lag . Folglich führte diese Transaktion zu einem negativen Goodwill von etwa 11 Mrd. GBP, den die Lloyds Banking Group in diesem Jahr zu ihrem Nettogewinn hinzufügte .
Höhepunkte
Negativer Firmenwert ist das Gegenteil von Firmenwert, bei dem ein Unternehmen eine Prämie für die Vermögenswerte eines anderen Unternehmens zahlt.
Die Berichterstattung über Goodwill/negativer Goodwill fällt unter die allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards (GAAP).
Negativer Goodwill begünstigt fast immer den Käufer.
Käufer müssen einen negativen Goodwill in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung angeben.
Negativer Firmenwert (NGW) bezieht sich auf einen günstigen Kaufbetrag, der gezahlt wird, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen oder dessen Vermögenswerte erwirbt.
Negativer Goodwill zeigt an, dass sich die verkaufende Partei in einer Notlage befindet und ihre Vermögenswerte für einen Bruchteil ihres Wertes abgeben muss.
