Schnäppchenkauf im Finanzwesen

Was ist ein Schnäppchenkauf?

Bei einem Schnäppchenkauf handelt es sich um Vermögenswerte, die für weniger als den Marktwert erworben wurden. Bei einem Unternehmenszusammenschluss zu günstigen Konditionen wird eine Gesellschaft von einer anderen zu einem Betrag erworben, der unter dem beizulegenden Zeitwert ihres Nettovermögens liegt. Aktuelle Rechnungslegungsvorschriften für Unternehmenszusammenschlüsse verlangen, dass der Erwerber die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert des erworbenen Nettovermögens und dem Kaufpreis aufgrund eines negativen Unterschiedsbetrags als Gewinn in seiner Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

So funktioniert ein Schnäppchenkauf

Nach dem Marktcrash von 2008 bot die enorme Anzahl von Finanzunternehmen, die mit enormen Abschlägen gegenüber ihrem Buchwert gehandelt wurden,. eine beispiellose Gelegenheit für Schnäppchenkäufe. Unternehmen, die in der Lage waren, von diesen notleidenden Unternehmen und Vermögenswerten zu profitieren, konnten ihre Vermögensbasis zu relativ geringen Kosten erweitern.

Schnäppchenkäufe passieren oft, wenn eine Liquiditätskrise stattfindet. Das heißt, Unternehmen und Vermögenswerte werden während einer Liquiditätskrise für weniger als den fairen Marktwert verkauft. Im Allgemeinen müssen diese Dinge während einer Liquiditätskrise schnell verkauft werden, daher müssen sie zu einem reduzierten Preis angeboten werden.

Besondere Überlegungen

Bei der Bilanzierung eines Bargain Purchase werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des potenziellen Unternehmens, das erworben werden soll, zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Anschließend werden alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten analysiert, um sicherzustellen, dass sie ordnungsgemäß bilanziert wurden. Der beizulegende Zeitwert des gekauften Vermögenswerts oder Gegenstands wird erfasst. Die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert und dem, was gezahlt wurde, wird als Gewinn erfasst.

Wenn beispielsweise das Unternehmen ABC sein Geschäft verkaufen muss, um Steuern zu zahlen, kann es einem Preis zustimmen, der unter dem fairen Marktwert liegt. Sie stimmen zu, eine 50-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen für 250.000 US-Dollar zu verkaufen. Nach der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurde festgestellt, dass der beizulegende Zeitwert seines Nettovermögens 700.000 US-Dollar oder 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten abzüglich 300.000 US-Dollar an Verbindlichkeiten beträgt. Der faire Wert der Hälfte des Geschäfts beträgt 350.000 US-Dollar und liegt damit deutlich über den 250.000 US-Dollar, die das Unternehmen angeboten hat. Somit würde das übernehmende Unternehmen einen Gewinn von 100.000 $ verzeichnen (350.000 $ beizulegender Zeitwert abzüglich 250.000 $ bezahlter Preis).

Beispiele für einen Schnäppchenkauf

Der vielleicht berühmteste dieser günstigen Käufe in dieser turbulenten Zeit war Barclays Übernahme von Lehman Brothers (genauer gesagt seiner nordamerikanischen Investmentbanking-Aktivitäten) im September 2008, die dazu führte, dass Barclays Büchern ein negativer Firmenwert in Höhe von etwa 2,26 Mrd. GBP zufließt.

Ein weiterer Deal, der aus der Finanzkrise hervorgegangen ist, um einen Schnäppchenkauf zu veranschaulichen: Die Übernahme der HBOS plc (Holdinggesellschaft der Bank of Scotland plc) durch Lloyds TSB im Jahr 2009 für weit weniger als den Wert des Nettovermögens führte zu einem negativen Goodwill in Höhe von ungefähr 11 Mrd. GBP, die in diesem Jahr zu Lloyd's Kapitalbasis und seinem Nettoeinkommen hinzugefügt wurden.

Höhepunkte

• Ein Erwerber muss die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem beizulegenden Zeitwert als Gewinn in der Bilanz als negativer Unterschiedsbetrag erfassen.

• Schnäppchenkäufe beinhalten den Kauf von Vermögenswerten für weniger als den fairen Marktwert.

• Die Differenz zwischen dem bezahlten Preis und dem beizulegenden Zeitwert wird als Gewinn erfasst.