Avviamento negativo (NGW)

Che cos'è la buona volontà negativa?

Negli affari, l'avviamento negativo (NGW) è un termine che si riferisce alla quantità di denaro pagata per l' acquisto di un affare,. quando un'azienda acquisisce un'altra società o le sue attività a un prezzo significativamente inferiore ai loro valori di mercato equi. L'avviamento negativo indica generalmente che la parte venditrice è in difficoltà o ha dichiarato bancarotta e non ha altra scelta che scaricare i suoi beni per una frazione del loro valore.

Di conseguenza, l'avviamento negativo favorisce quasi sempre l'acquirente. L'avviamento negativo è l'opposto dell'avviamento, in cui una società paga un premio per i beni di un'altra società.

Capire la buona volontà negativa

L'avviamento negativo, insieme all'avviamento, sono concetti contabili creati per riconoscere la sfida di quantificare il valore delle attività immateriali, come la reputazione, i brevetti,. la base clienti e le licenze di un'azienda. Queste attività immateriali differiscono da elementi tangibili, come attrezzature o inventario. Nella maggior parte dei casi di acquisizione, le transazioni implicano l'avviamento, in cui gli acquirenti pagano una somma maggiore del valore dei beni materiali della società venditrice. Ma in casi più rari si verifica un avviamento negativo, in cui il valore delle attività immateriali deve essere rilevato come una plusvalenza sul conto economico dell'acquirente.

Questo mandato di segnalazione dell'avviamento/avviamento negativo rientra nei principi contabili generalmente accettati (GAAP), in particolare nella dichiarazione n. 141 del Financial Accounting Standards Board (FASB), in merito alle aggregazioni aziendali. Se il valore di tutti i beni della società acquisita supera il prezzo di acquisto della società, si dice che si è verificato un "acquisto a prezzo ridotto". FASB definisce un acquisto affare come "un'aggregazione aziendale in cui gli importi alla data di acquisizione delle attività nette identificabili acquisite, escluso l'avviamento, superano la somma del valore del corrispettivo trasferito " .

In caso di acquisto affare, l'acquirente è tenuto ai sensi dei GAAP a riconoscere un guadagno ai fini della contabilità finanziaria. L'effetto di questo guadagno è un aumento immediato dell'utile netto.

L'avviamento negativo è particolarmente importante da monitorare perché offre agli investitori un'istantanea più olistica del valore di un'azienda. Un'acquisizione che comporta un avviamento negativo aumenta le attività, il reddito e il patrimonio netto degli azionisti dichiarati, distorcendo potenzialmente metriche di performance come il ritorno sulle attività (ROA) e il ritorno sul capitale proprio (ROE),. che di conseguenza sembrerebbero inferiori.

Esempi di avviamento negativo

Come esempio fittizio di avviamento negativo, supponiamo che la società ABC acquisti le attività della società XYZ per $ 40 milioni, ma tali attività valgono effettivamente $ 70 milioni. Questo accordo si verifica solo perché XYZ ha un disperato bisogno di contanti e ABC è l'unica entità disposta a pagare tale importo. In questo caso, ABC deve registrare la differenza di $ 30 milioni tra il prezzo di acquisto e il mercato equo come avviamento negativo nel proprio conto economico.

Considera questo esempio reale di avviamento negativo: nel 2009, la banca commerciale e al dettaglio britannica Lloyds Banking Group (ex Lloyds TSB) ha acquisito la società bancaria e assicurativa HBOS plc, per un prezzo di acquisto sostanzialmente inferiore al valore del patrimonio netto di HBOS plc . Di conseguenza, questa transazione ha prodotto un avviamento negativo di circa 11 miliardi di GBP, che Lloyds Banking Group ha aggiunto al proprio utile netto quell'anno .

Mette in risalto

• L'avviamento negativo è l'opposto dell'avviamento, in cui una società paga un premio per i beni di un'altra società.

• La segnalazione di avviamento/avviamento negativo rientra nei principi contabili generalmente accettati (GAAP).

• L'avviamento negativo favorisce quasi sempre l'acquirente.

• I soggetti acquirenti devono dichiarare un avviamento negativo sul proprio conto economico.

• L'avviamento negativo (NGW) si riferisce a un importo di denaro pagato per l'acquisto di un affare quando una società acquisisce un'altra società o i suoi beni.

• L'avviamento negativo indica che la parte venditrice si trova in uno stato di sofferenza e deve scaricare i propri beni per una frazione del loro valore.