Goodwill négatif (NGW)

Qu'est-ce qu'un goodwill négatif ?

En affaires, l'écart d'acquisition négatif (NGW) est un terme qui fait référence au montant de l' achat à prix avantageux lorsqu'une entreprise acquiert une autre entreprise ou ses actifs pour un prix nettement inférieur à leur juste valeur marchande. Un goodwill négatif indique généralement que le vendeur est en difficulté ou a déclaré faillite et n'a d'autre choix que de se débarrasser de ses actifs pour une fraction de leur valeur.

Par conséquent, un goodwill négatif favorise presque toujours l'acheteur. Le goodwill négatif est le contraire du goodwill, où une entreprise paie une prime pour les actifs d'une autre entreprise.

Comprendre le goodwill négatif

Le goodwill négatif, ainsi que le goodwill, sont des concepts comptables créés pour reconnaître le défi de quantifier la valeur des actifs incorporels, tels que la réputation d'une entreprise, les brevets,. la clientèle et les licences. Ces actifs incorporels diffèrent des éléments corporels, tels que l'équipement ou les stocks. Dans la plupart des cas d'acquisition, les transactions impliquent un goodwill, où les acheteurs paient une somme supérieure à la valeur des actifs corporels de l'entreprise vendeuse. Mais dans des cas plus rares, un écart d'acquisition négatif se produit, où la valeur des actifs incorporels doit être enregistrée comme un gain sur le compte de résultat de l'acheteur.

Ce mandat de déclaration des écarts d'acquisition/écarts d'acquisition négatifs relève des normes comptables généralement reconnues (PCGR), en particulier de la déclaration n° 141 du Financial Accounting Standards Board (FASB) concernant les regroupements d'entreprises. Si la valeur de tous les actifs de la société acquise dépasse le prix d'achat de la société, on dit qu'un « achat à prix avantageux » s'est produit. Le FASB définit un achat à des conditions avantageuses comme "un regroupement d'entreprises où les montants à la date d'acquisition des actifs nets identifiables acquis, à l'exclusion du goodwill, dépassent la somme de la valeur de la contrepartie transférée " .

Dans le cas d'un achat à prix avantageux, l'acheteur est tenu, en vertu des PCGR, de comptabiliser un gain à des fins de comptabilité financière. L'effet de ce gain est une augmentation immédiate du revenu net.

L'écart d'acquisition négatif est particulièrement important à suivre car il donne aux investisseurs un aperçu plus global de la valeur d'une entreprise. Une acquisition qui implique un écart d'acquisition négatif augmente les actifs, les revenus et les capitaux propres déclarés, ce qui peut fausser les mesures de performance telles que le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE),. qui apparaîtraient ainsi inférieurs.

Exemples d'écart d'acquisition négatif

Comme exemple fictif d'écart d'acquisition négatif, supposons que la société ABC achète les actifs de la société XYZ pour 40 millions de dollars, mais ces actifs valent en réalité 70 millions de dollars. Cet accord n'a lieu que parce que XYZ a un besoin urgent de liquidités et ABC est la seule entité disposée à payer ce montant. Dans ce cas, ABC doit comptabiliser la différence de 30 millions de dollars entre le prix d'achat et le juste marché en tant qu'écart d'acquisition négatif dans son compte de résultat.

Considérez cet exemple concret de goodwill négatif : en 2009, la banque de détail et commerciale britannique Lloyds Banking Group (anciennement Lloyds TSB) a acquis la société bancaire et d'assurance HBOS plc, pour un prix d'achat nettement inférieur à la valeur des actifs nets de HBOS plc. . Par conséquent, cette transaction a généré un écart d'acquisition négatif d'environ 11 milliards de livres sterling, que Lloyds Banking Group a ajouté à son résultat net cette année-là .

Points forts

Le goodwill négatif est le contraire du goodwill, où une entreprise paie une prime pour les actifs d'une autre entreprise.
Le reporting des écarts d'acquisition/écarts d'acquisition négatifs relève des normes comptables généralement reconnues (GAAP).
L'achalandage négatif favorise presque toujours l'acheteur.
Les acheteurs doivent déclarer un écart d'acquisition négatif dans leur compte de résultat.
Le goodwill négatif (NGW) fait référence à un montant d'achat avantageux payé lorsqu'une entreprise acquiert une autre entreprise ou ses actifs.
Un goodwill négatif indique que le vendeur est en difficulté et doit décharger ses actifs pour une fraction de leur valeur.