Positive Korrelation

Was ist positive Korrelation?

Eine positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich parallel bewegen, d. h. in die gleiche Richtung. Eine positive Korrelation liegt vor, wenn eine Variable abnimmt, wenn die andere Variable abnimmt, oder wenn eine Variable zunimmt, während die andere zunimmt.

Positive Korrelation verstehen

Eine vollkommen positive Korrelation bedeutet, dass sich die fraglichen Variablen zu 100 % der Zeit um genau den gleichen Prozentsatz und in die gleiche Richtung zusammen bewegen. Zwischen der Nachfrage nach einem Produkt und dem damit verbundenen Preis ist eine positive Korrelation zu erkennen. In Situationen, in denen das verfügbare Angebot gleich bleibt, steigt der Preis, wenn die Nachfrage steigt.

In der Statistik wird eine perfekte positive Korrelation durch den Korrelationskoeffizientenwert +1,0 dargestellt, während 0 keine Korrelation anzeigt und -1,0 eine perfekte inverse (negative) Korrelation anzeigt.

Darüber hinaus können Gewinne oder Verluste in bestimmten Märkten zu ähnlichen Bewegungen in verbundenen Märkten führen. Mit steigenden Treibstoffpreisen steigen auch die Preise für Flugtickets. Da Flugzeuge für den Betrieb Kraftstoff benötigen, wird eine Erhöhung dieser Kosten häufig an den Verbraucher weitergegeben, was zu einer positiven Korrelation zwischen Kraftstoffpreisen und Flugticketpreisen führt.

Eine positive Korrelation garantiert weder Wachstum noch Nutzen. Stattdessen wird es verwendet, um zwei oder mehr Variablen zu bezeichnen, die sich zusammen in die gleiche Richtung bewegen. Wenn also eine ansteigt, steigt auch die andere. Das Vorhandensein einer Korrelation weist jedoch nicht unbedingt auf eine kausale Beziehung zwischen Variablen hin.

Korrelation ist eine Form der Abhängigkeit, bei der eine Verschiebung in einer Variablen bedeutet, dass eine Änderung in der anderen wahrscheinlich ist, oder dass bestimmte bekannte Variablen bestimmte Ergebnisse liefern. Ein allgemeines Beispiel ist in der Komplementärproduktnachfrage zu sehen. Wenn die Nachfrage nach Fahrzeugen steigt, steigt auch die Nachfrage nach fahrzeugbezogenen Produkten und Dienstleistungen wie Reifen. Eine Steigerung in einem Bereich wirkt sich auf komplementäre Branchen aus.

In einigen Situationen können positive psychologische Reaktionen positive Veränderungen in einem Bereich bewirken. Dies lässt sich an den Finanzmärkten zeigen, wenn allgemein positive Nachrichten über ein Unternehmen zu einem höheren Aktienkurs führen.

Korrelation vs. Kausalität

Korrelation zwischen Variablen impliziert nicht notwendigerweise Kausalität.

Positive Korrelation im Finanzwesen

Ein einfaches Beispiel für eine positive Korrelation ist die Verwendung eines verzinslichen Sparkontos mit einem festgelegten Zinssatz. Je mehr Geld auf das Konto eingezahlt wird, sei es durch neue Einzahlungen oder verdiente Zinsen, desto mehr Zinsen können anfallen. Ebenso korreliert ein Anstieg des Zinssatzes mit einem Anstieg der generierten Zinsen, während ein Rückgang des Zinssatzes zu einem Rückgang der tatsächlich aufgelaufenen Zinsen führt.

Investoren und Analysten untersuchen auch, wie Aktienbewegungen miteinander und mit dem breiteren Markt korrelieren. Die meisten Aktien haben eine Korrelation zwischen den Kursbewegungen der anderen irgendwo in der Mitte der Spanne, wobei ein Koeffizient von 0 keinerlei Beziehung zwischen den beiden Wertpapieren anzeigt. Eine Aktie im Online-Einzelhandel weist zum Beispiel wahrscheinlich eine geringe Korrelation mit der Aktie eines Reifen- und Karosseriegeschäfts auf, während zwei ähnliche Einzelhandelsunternehmen eine höhere Korrelation sehen werden. Dies liegt daran, dass Unternehmen mit sehr unterschiedlichen Betriebsabläufen unterschiedliche Produkte und Dienstleistungen mit unterschiedlichen Inputs produzieren.

Ein stationärer Buchhändler hingegen hat wahrscheinlich eine negative Korrelation mit der Aktie von Amazon.com, da die Popularität des Online-Händlers typischerweise eine schlechte Nachricht für traditionelle Buchhandlungen ist. Die Aktie des beliebten Zahlungsabwicklers PayPal dürfte positiv mit den Aktien von Online-Händlern korrelieren, die seine Dienste nutzen. Wenn die Aktien von eBay, Amazon und Best Buy aufgrund gestiegener Online-Einnahmen anziehen, ist es wahrscheinlich, dass PayPal einen ähnlichen Aufschwung erleben wird, da seine gebührengetriebenen Einnahmen steigen und positive Gewinnberichte Investoren ermutigen.

Beta und Korrelation

Beta ist ein gängiges Maß dafür, wie stark der Kurs einer einzelnen Aktie mit dem breiteren Markt korreliert, wobei häufig der S&P 500-Index als Benchmark verwendet wird. Wenn eine Aktie ein Beta von 1,0 hat, deutet dies darauf hin, dass ihre Kursbewegung stark mit dem Markt korreliert. Eine Aktie mit einem Beta von 1,0 hat ein systematisches Risiko, aber die Beta-Berechnung kann kein unsystematisches Risiko erkennen. Das Hinzufügen einer Aktie zu einem Portfolio mit einem Beta von 1,0 fügt dem Portfolio kein Risiko hinzu, aber es erhöht auch nicht die Wahrscheinlichkeit, dass das Portfolio eine Überrendite erzielt.

Ein Beta von weniger als 1,0 bedeutet, dass das Wertpapier theoretisch weniger volatil ist als der Markt, was bedeutet, dass das Portfolio mit der enthaltenen Aktie weniger riskant ist als ohne sie. Beispielsweise haben Versorgungsaktien oft niedrige Betas, weil sie sich tendenziell langsamer als der Marktdurchschnitt bewegen.

Ein Beta größer als 1,0 weist darauf hin, dass der Kurs des Wertpapiers theoretisch volatiler ist als der Markt. Wenn beispielsweise das Beta einer Aktie 1,2 beträgt, wird davon ausgegangen, dass sie 20 % volatiler ist als der Markt. Technologieaktien und Small Caps haben tendenziell höhere Betas als die Marktbenchmark. Dies deutet darauf hin, dass das Hinzufügen der Aktie zu einem Portfolio das Risiko des Portfolios erhöht, aber auch die erwartete Rendite erhöht.

Einige Aktien haben sogar negative Betas. Ein Beta von -1,0 bedeutet, dass die Aktie umgekehrt mit der Markt-Benchmark korreliert, als ob sie ein entgegengesetztes Spiegelbild der Trends der Benchmark wäre. Put-Optionen oder inverse ETFs sind so konzipiert, dass sie negative Betas haben, aber es gibt einige Branchengruppen, wie Goldminenunternehmen, in denen ein negatives Beta ebenfalls üblich ist.

###Beta

Ein Beta von +1,0 weist auf eine Aktie hin, die sich in die gleiche Richtung wie der Rest des Marktes bewegt. Ein Beta von -1,0 zeigt an, dass sich eine Aktie entgegengesetzt zum Rest des Marktes entwickelt.

Positive Korrelation vs. inverse Korrelation

In der Statistik beschreibt eine positive Korrelation die Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich gemeinsam ändern, während eine inverse Korrelation die Beziehung zwischen zwei Variablen beschreibt, die sich in entgegengesetzte Richtungen ändern. Inverse Korrelation wird manchmal als negative Korrelation bezeichnet. Beispiele für positive Korrelationen treten im täglichen Leben der meisten Menschen auf. Je mehr Stunden ein Mitarbeiter beispielsweise arbeitet, desto höher wird sein Gehaltsscheck am Ende der Woche ausfallen. Je mehr Geld für Werbung ausgegeben wird, desto mehr Kunden kaufen bei dem Unternehmen.

Inverse Korrelationen beschreiben zwei Faktoren, die relativ zueinander schwanken. Beispiele umfassen ein sinkendes Bankguthaben relativ zu erhöhten Ausgabegewohnheiten und einen verringerten Benzinverbrauch relativ zu einer erhöhten durchschnittlichen Fahrgeschwindigkeit. Ein Beispiel für eine umgekehrte Korrelation in der Welt der Investitionen ist die Beziehung zwischen Aktien und Anleihen. Wenn die Aktienkurse steigen, neigt der Anleihenmarkt dazu, zu sinken, genauso wie der Anleihenmarkt gut abschneidet, wenn Aktien unterdurchschnittlich abschneiden.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Korrelation nicht unbedingt Kausalität impliziert. Die Variablen A und B können zusammen steigen und fallen, oder A kann steigen, wenn B fällt, aber es stimmt nicht immer, dass der Anstieg eines Faktors den Anstieg oder Abfall des anderen direkt beeinflusst. Beide können durch einen zugrunde liegenden dritten Faktor verursacht werden, wie z. B. Rohstoffpreise, oder die offensichtliche Beziehung zwischen den Variablen kann ein Zufall sein.

Die Zahl der Menschen, die mit dem Internet verbunden sind, hat beispielsweise seit seiner Einführung zugenommen, und der Ölpreis hat im gleichen Zeitraum im Allgemeinen nach oben tendiert. Dies ist eine positive Korrelation, aber die beiden Faktoren haben mit ziemlicher Sicherheit keine sinnvolle Beziehung. Dass sowohl die Zahl der Internetnutzer als auch der Ölpreis gestiegen sind, lässt sich durch einen dritten Faktor erklären, nämlich den allgemeinen zeitlichen Anstieg.

Höhepunkte

• Im Finanzwesen werden Korrelationen verwendet, um zu beschreiben, wie sich einzelne Aktien in Bezug auf den breiteren Markt bewegen.

• Beta ist ein gängiges Maß für die Marktkorrelation, wobei normalerweise der S&P 500-Index als Benchmark verwendet wird.

• Eine positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich tendenziell in die gleiche Richtung bewegen.

• Eine positive Korrelation liegt vor, wenn eine Variable tendenziell abnimmt, wenn die andere Variable abnimmt, oder eine Variable tendenziell ansteigt, wenn die andere ansteigt.

• Ein Beta von 1,0 beschreibt eine Aktie, die perfekt mit dem S&P 500 korreliert. Werte über 1,0 beschreiben Aktien, die volatiler sind als der S&P 500, während niedrigere Werte Aktien beschreiben, die weniger volatil sind.

FAQ

Bedeutet Korrelation Kausalität?

Korrelation erfordert keine Kausalität, und es ist ein häufiger logischer Irrtum, etwas anderes zu glauben. Wenn zwei Variablen positiv korreliert sind, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass eine Variable Änderungen in der anderen bewirkt. Beide Variablen können durch einen unbekannten dritten Faktor beeinflusst werden, oder die offensichtliche Beziehung zwischen den Variablen könnte ein Zufall sein.

Welche Beziehung besteht zwischen Beta und positiver Korrelation?

Beta ist ein gängiges Maß für die Korrelation zwischen einer einzelnen Aktie und dem breiteren Markt, wobei häufig der S&P 500-Index als Benchmark verwendet wird. Ein Beta-Wert größer als Null zeigt an, dass die Aktie positiv mit dem Markt korreliert ist, was bedeutet, dass ihr Aktienkurs tendenziell steigt, wenn der Markt steigt. Wenn eine Aktie ein Beta von weniger als 1,0 hat, sind ihre Bewegungen kleiner als die Bewegungen des breiteren Marktes. Ein Beta über 1,0 zeigt an, dass die Aktie stärker schwanken wird als der Markt insgesamt.

Was ist ein Beispiel für eine positive Korrelation?

Ein Beispiel für eine positive Korrelation ist die Beziehung zwischen Beschäftigung und Inflation. Ein hohes Beschäftigungsniveau erfordert von den Arbeitgebern höhere Gehälter, um neue Arbeitnehmer anzuziehen, und höhere Preise für ihre Produkte, um diese höheren Gehälter zu finanzieren. Umgekehrt kommt es in Zeiten hoher Arbeitslosigkeit zu einer sinkenden Verbrauchernachfrage, was zu einem Abwärtsdruck auf Preise und Inflation führt.

Was ist inverse Korrelation?

Eine positive Korrelation beschreibt eine Beziehung zwischen Variablen, die sich zusammen bewegen, und eine inverse Korrelation beschreibt Variablen, die sich tendenziell in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Dies kann auch als negative Korrelation bezeichnet werden. Beim Investieren werden negative Korrelationen durch Beta-Werte unter Null angezeigt: Ein Beta von -1,0 weist auf eine Aktie hin, deren Bewegungen ein Spiegelbild der Trends der Benchmark sind.