Correlazione positiva

Che cos'è la correlazione positiva?

Una correlazione positiva è una relazione tra due variabili che si muovono in tandem, cioè nella stessa direzione. Una correlazione positiva esiste quando una variabile diminuisce mentre l'altra variabile diminuisce, o una variabile aumenta mentre l'altra aumenta.

Capire la correlazione positiva

Una correlazione perfettamente positiva significa che il 100% delle volte le variabili in questione si muovono insieme della stessa identica percentuale e direzione. Si può vedere una correlazione positiva tra la domanda di un prodotto e il prezzo associato al prodotto. In situazioni in cui l'offerta disponibile rimane la stessa, il prezzo aumenterà se la domanda aumenta.

In statistica, una perfetta correlazione positiva è rappresentata dal valore del coefficiente di correlazione +1.0, mentre 0 indica nessuna correlazione e -1.0 indica una perfetta correlazione inversa (negativa).

Inoltre, guadagni o perdite in alcuni mercati possono portare a movimenti simili nei mercati associati. Con l'aumento del prezzo del carburante, aumentano anche i prezzi dei biglietti aerei. Poiché gli aerei richiedono carburante per funzionare, un aumento di questo costo viene spesso trasferito al consumatore, portando a una correlazione positiva tra i prezzi del carburante e i prezzi dei biglietti aerei.

Una correlazione positiva non garantisce crescita o beneficio. Invece, viene utilizzato per denotare due o più variabili che si muovono insieme nella stessa direzione, quindi quando una aumenta, aumenta anche l'altra. Ma l'esistenza di una correlazione non indica necessariamente una relazione causale tra variabili.

La correlazione è una forma di dipendenza, in cui uno spostamento in una variabile significa che è probabile un cambiamento nell'altra o che determinate variabili note producono risultati specifici. Un esempio generale può essere visto all'interno della domanda di prodotti complementari. Se la domanda di veicoli aumenta, aumenterà anche la domanda di prodotti e servizi legati ai veicoli, come i pneumatici. Un aumento in un'area ha un effetto sulle industrie complementari.

In alcune situazioni, risposte psicologiche positive possono causare cambiamenti positivi all'interno di un'area. Ciò può essere dimostrato all'interno dei mercati finanziari, nei casi in cui notizie positive generali su un'azienda portino a un aumento del prezzo delle azioni.

Correlazione vs. causalità

La correlazione tra variabili non implica necessariamente una causalità.

Correlazione positiva in finanza

Un semplice esempio di correlazione positiva riguarda l'utilizzo di un conto di risparmio fruttifero con tasso di interesse fisso. Più denaro viene aggiunto al conto, sia attraverso nuovi depositi o interessi maturati, più interessi possono essere maturati. Allo stesso modo, un aumento del tasso di interesse sarà correlato a un aumento degli interessi generati, mentre una diminuzione del tasso di interesse provoca una diminuzione degli interessi effettivi maturati.

Investitori e analisti osservano anche come i movimenti delle azioni sono correlati tra loro e con il mercato più ampio. La maggior parte delle azioni ha una correlazione tra i movimenti di prezzo dell'altro da qualche parte nel mezzo dell'intervallo, con un coefficiente di 0 che non indica alcuna relazione tra i due titoli. Uno stock nello spazio di vendita al dettaglio online, ad esempio, probabilmente ha poca correlazione con lo stock di un negozio di pneumatici e carrozzeria, mentre due società di vendita al dettaglio simili vedranno una correlazione maggiore. Questo perché le aziende che hanno operazioni molto diverse produrranno prodotti e servizi diversi utilizzando input diversi.

Un rivenditore di libri fisici, d'altra parte, è probabile che abbia una correlazione negativa con le azioni di Amazon.com, poiché la popolarità del rivenditore online è in genere una cattiva notizia per le librerie tradizionali. È probabile che lo stock del popolare processore di pagamento PayPal sia correlato positivamente con gli stock dei rivenditori online che utilizzano i suoi servizi. Se le azioni di eBay, Amazon e Best Buy aumenteranno a causa dell'aumento delle entrate online, è probabile che PayPal subirà un aumento simile poiché le sue entrate basate sulle commissioni aumentano e i rapporti sugli utili positivi incoraggiano gli investitori.

Beta e correlazione

Il beta è una misura comune di quanto sia correlato il prezzo di un singolo titolo con il mercato più ampio, spesso utilizzando l'indice S&P 500 come benchmark. Se un'azione ha un beta di 1,0, indica che la sua attività di prezzo è fortemente correlata al mercato. Un titolo con un beta di 1,0 ha un rischio sistematico, ma il calcolo del beta non può rilevare alcun rischio non sistematico. L'aggiunta di un'azione a un portafoglio con un beta di 1,0 non aggiunge alcun rischio al portafoglio, ma non aumenta nemmeno la probabilità che il portafoglio fornisca un rendimento in eccesso.

Un beta inferiore a 1,0 significa che il titolo è teoricamente meno volatile del mercato, il che significa che il portafoglio è meno rischioso con il titolo incluso che senza di esso. Ad esempio, i titoli di utilità pubblica hanno spesso beta bassi perché tendono a muoversi più lentamente rispetto alle medie di mercato.

Un beta maggiore di 1,0 indica che il prezzo del titolo è teoricamente più volatile del mercato. Ad esempio, se il beta di un titolo è 1,2, si presume che sia il 20% più volatile del mercato. I titoli tecnologici e le small cap tendono ad avere beta più elevati rispetto al benchmark di mercato. Ciò indica che l'aggiunta del titolo a un portafoglio aumenterà il rischio del portafoglio, ma aumenterà anche il rendimento atteso.

Alcuni titoli hanno anche beta negativi. Un beta di -1.0 significa che il titolo è inversamente correlato al benchmark di mercato come se fosse un'immagine speculare opposta delle tendenze del benchmark. Le opzioni put o gli ETF inversi sono progettati per avere beta negativi, ma ci sono alcuni gruppi industriali, come i minatori d'oro, in cui è comune anche un beta negativo.

Beta

Un beta di +1.0 indica un'azione che si muove nella stessa direzione del resto del mercato. Un beta di -1.0 indica che un'azione si muove di fronte al resto del mercato.

Correlazione positiva vs. correlazione inversa

In statistica, la correlazione positiva descrive la relazione tra due variabili che cambiano insieme, mentre una correlazione inversa descrive la relazione tra due variabili che cambiano in direzioni opposte. La correlazione inversa è talvolta descritta come correlazione negativa. Esempi di correlazioni positive si verificano nella vita quotidiana della maggior parte delle persone. Più ore lavora un dipendente, ad esempio, maggiore sarà la busta paga di quel dipendente alla fine della settimana. Più soldi vengono spesi per la pubblicità, più clienti acquistano dall'azienda.

Le correlazioni inverse descrivono due fattori che oscillano l'uno rispetto all'altro. Gli esempi includono un saldo bancario in calo rispetto all'aumento delle abitudini di spesa e la riduzione del consumo di carburante rispetto all'aumento della velocità media di guida. Un esempio di correlazione inversa nel mondo degli investimenti è il rapporto tra azioni e obbligazioni. Con l'aumento dei prezzi delle azioni, il mercato obbligazionario tende a diminuire, proprio come il mercato obbligazionario va bene quando le azioni sono sottoperformanti.

È importante capire che la correlazione non implica necessariamente la causalità. Le variabili A e B potrebbero aumentare e diminuire insieme, oppure A potrebbe aumentare come B diminuisce, ma non è sempre vero che l'aumento di un fattore influenza direttamente l'aumento o la diminuzione dell'altro. Entrambi possono essere causati da un terzo fattore sottostante, come i prezzi delle materie prime, oppure l'apparente relazione tra le variabili potrebbe essere una coincidenza.

Il numero di persone connesse a Internet, ad esempio, è aumentato sin dal suo inizio e il prezzo del petrolio ha generalmente registrato una tendenza al rialzo nello stesso periodo. Questa è una correlazione positiva, ma i due fattori quasi certamente non hanno una relazione significativa. Che sia la popolazione degli utenti di Internet che il prezzo del petrolio siano aumentati è spiegabile da un terzo fattore, ovvero gli aumenti generali dovuti al passare del tempo.

Mette in risalto

• In finanza, le correlazioni vengono utilizzate per descrivere come si muovono i singoli titoli rispetto al mercato più ampio.

• Il beta è una misura comune della correlazione di mercato, che di solito utilizza l'indice S&P 500 come benchmark.

• Una correlazione positiva è una relazione tra due variabili che tendono a muoversi nella stessa direzione.

• Esiste una correlazione positiva quando una variabile tende a diminuire al diminuire dell'altra variabile, oppure una variabile tende ad aumentare quando l'altra aumenta.

• Un beta di 1,0 descrive un titolo perfettamente correlato all'S&P 500. Valori superiori a 1,0 descrivono titoli più volatili dell'S&P 500, mentre valori inferiori descrivono titoli meno volatili.

FAQ

La correlazione implica causalità?

La correlazione non richiede causalità ed è un errore logico comune credere diversamente. Quando due variabili sono correlate positivamente, ciò non significa necessariamente che una variabile causi cambiamenti nell'altra. Entrambe le variabili possono essere influenzate da un terzo fattore sconosciuto, oppure l'apparente relazione tra le variabili potrebbe essere una coincidenza.

Qual è la relazione tra beta e correlazione positiva?

Il beta è una misura comune della correlazione tra un singolo titolo e il mercato più ampio, spesso utilizzando l'indice S&P 500 come benchmark. Un valore beta maggiore di zero indica che il titolo è correlato positivamente al mercato, il che significa che il prezzo delle sue azioni tende a salire quando il mercato sale. Se un'azione ha un beta inferiore a 1,0, i suoi movimenti saranno inferiori ai movimenti del mercato più ampio. Un beta superiore a 1,0 indica che il titolo oscillerà più del mercato nel suo insieme.

Qual è un esempio di correlazione positiva?

Un esempio di correlazione positiva è il rapporto tra occupazione e inflazione. Gli alti livelli di occupazione richiedono ai datori di lavoro di offrire salari più alti per attirare nuovi lavoratori e prezzi più alti per i loro prodotti al fine di finanziare quegli stipendi più alti. Al contrario, periodi di elevata disoccupazione sono caratterizzati da un calo della domanda dei consumatori, con conseguenti pressioni al ribasso sui prezzi e sull'inflazione.

Che cos'è la correlazione inversa?

Una correlazione positiva descrive una relazione tra variabili che si muovono insieme e una correlazione inversa descrive variabili che tendono a muoversi in direzioni opposte. Questo può anche essere indicato come una correlazione negativa. Nell'investire, le correlazioni negative sono indicate da valori beta inferiori a zero: un beta di -1.0 indica un titolo i cui movimenti sono uno specchio opposto alle tendenze del benchmark.