Положительная корреляция

Что такое положительная корреляция?

Положительная корреляция — это отношение между двумя переменными, которые изменяются в тандеме, то есть в одном направлении. Положительная корреляция существует, когда одна переменная уменьшается при уменьшении другой переменной или одна переменная увеличивается, а другая увеличивается.

Понимание положительной корреляции

Совершенно положительная корреляция означает, что в 100% случаев рассматриваемые переменные изменяются вместе на один и тот же процент и направление. Можно увидеть положительную корреляцию между спросом на продукт и соответствующей ценой продукта. В ситуациях, когда доступное предложение остается неизменным, цена будет расти, если спрос возрастет.

В статистике совершенная положительная корреляция представлена значением коэффициента корреляции +1,0, тогда как 0 указывает на отсутствие корреляции, а -1,0 указывает на полную обратную (отрицательную) корреляцию.

Кроме того, прибыли или убытки на определенных рынках могут привести к аналогичным движениям на связанных рынках. С ростом цен на топливо растут и цены на авиабилеты. Поскольку для работы самолетам требуется топливо, увеличение этой стоимости часто перекладывается на потребителя, что приводит к положительной корреляции между ценами на топливо и ценами на авиабилеты.

Положительная корреляция не гарантирует роста или выгоды. Вместо этого он используется для обозначения любых двух или более переменных, которые вместе движутся в одном направлении, поэтому, когда увеличивается одна, увеличивается и другая. Но наличие корреляции не обязательно указывает на причинно-следственную связь между переменными.

Корреляция — это форма зависимости, при которой изменение одной переменной означает, что вероятно изменение другой, или что определенные известные переменные дают определенные результаты. Общий пример можно увидеть в спросе на дополнительный продукт. Если спрос на транспортные средства будет расти, то возрастет и спрос на товары и услуги, связанные с транспортными средствами, такие как шины. Увеличение в одной области оказывает влияние на дополнительные отрасли.

В некоторых ситуациях положительные психологические реакции могут вызвать положительные изменения в определенной области. Это можно продемонстрировать на финансовых рынках, когда общие положительные новости о компании приводят к повышению цены акций.

Корреляция против причинно-следственной связи

Корреляция между переменными не обязательно подразумевает причинно-следственную связь.

Положительная корреляция в финансах

Простой пример положительной корреляции включает использование процентного сберегательного счета с установленной процентной ставкой. Чем больше денег добавляется на счет, будь то новые депозиты или заработанные проценты, тем больше процентов может быть начислено. Точно так же рост процентной ставки будет коррелировать с увеличением генерируемого процента, в то время как снижение процентной ставки вызывает уменьшение фактического начисления процентов.

Инвесторы и аналитики также обращают внимание на то, как движения акций коррелируют друг с другом и с рынком в целом. Большинство акций имеют корреляцию между ценовыми движениями друг друга где-то в середине диапазона, с коэффициентом 0, указывающим на отсутствие какой-либо связи между двумя ценными бумагами. Например, акции в сфере онлайн-торговли, скорее всего, мало коррелируют с акциями шинного и кузовного цехов, в то время как две аналогичные розничные компании увидят более высокую корреляцию. Это связано с тем, что предприятия, которые имеют очень разные операции, будут производить разные продукты и услуги, используя разные ресурсы.

С другой стороны, розничный продавец книг из кирпича и раствора, вероятно, будет иметь отрицательную корреляцию с акциями Amazon.com, поскольку популярность онлайн-ритейлера обычно является плохой новостью для традиционных книжных магазинов. Акции популярного платежного процессора PayPal, вероятно, положительно коррелируют с акциями интернет-магазинов, которые пользуются его услугами. Если акции eBay, Amazon и Best Buy вырастут из-за увеличения онлайн-доходов, вполне вероятно, что PayPal испытает аналогичный рост, поскольку его комиссионный доход растет, а положительные отчеты о доходах воодушевляют инвесторов.

Бета и корреляция

Бета — это обычная мера того, насколько цена отдельной акции коррелирует с рынком в целом, часто с использованием индекса S&P 500 в качестве эталона. Если акция имеет бета 1,0, это указывает на то, что ее ценовая активность сильно коррелирует с рынком. Акции с бета-коэффициентом 1,0 имеют систематический риск, но расчет бета-коэффициента не может обнаружить никакого несистематического риска. Добавление акции в портфель с бета-коэффициентом 1,0 не увеличивает риск портфеля, но также не увеличивает вероятность того, что портфель принесет избыточную прибыль.

Бета менее 1,0 означает, что ценная бумага теоретически менее волатильна, чем рынок, а это означает, что портфель менее рискован с включенной акцией, чем без нее. Например, акции коммунальных предприятий часто имеют низкие коэффициенты бета, потому что они имеют тенденцию двигаться медленнее, чем в среднем по рынку.

Бета больше 1,0 указывает на то, что цена ценной бумаги теоретически более волатильна, чем рынок. Например, если бета акции составляет 1,2, предполагается, что она на 20% более волатильна, чем рынок. Акции технологических компаний и компаний с малой капитализацией, как правило, имеют более высокие бета-коэффициенты, чем рыночный эталон. Это указывает на то, что добавление акций в портфель увеличит риск портфеля, но также увеличит его ожидаемую доходность.

Некоторые акции даже имеют отрицательную бета. Бета, равная -1,0, означает, что акции имеют обратную корреляцию с рыночным эталоном, как если бы они были противоположным, зеркальным отражением трендов эталона. Опционы пут или обратные ETF предназначены для отрицательных бета-коэффициентов, но есть несколько отраслевых групп, таких как золотодобытчики, где отрицательная бета-коэффициент также распространена.

Бета

Бета +1,0 указывает на акции, которые движутся в том же направлении, что и остальная часть рынка. Бета, равная -1,0, указывает на то, что акция движется противоположно остальной части рынка.

Положительная корреляция против обратной корреляции

В статистике положительная корреляция описывает отношения между двумя переменными, которые изменяются вместе, а обратная корреляция описывает отношения между двумя переменными, которые изменяются в противоположных направлениях. Обратная корреляция иногда описывается как отрицательная корреляция. Примеры положительных корреляций встречаются в повседневной жизни большинства людей. Например, чем больше часов работает сотрудник, тем больше будет его зарплата в конце недели. Чем больше денег тратится на рекламу, тем больше клиентов покупают у компании.

Обратные корреляции описывают два фактора, которые колеблются друг относительно друга. Примеры включают снижение баланса на банковском счету по сравнению с увеличением привычек к расходам и снижение расхода бензина по сравнению с увеличением средней скорости вождения. Одним из примеров обратной корреляции в мире инвестиций является отношение между акциями и облигациями. По мере роста цен на акции рынок облигаций имеет тенденцию к снижению, точно так же, как рынок облигаций преуспевает, когда акции отстают.

Важно понимать, что корреляция не обязательно подразумевает причинно-следственную связь. Переменные А и В могут повышаться и понижаться вместе, или А может повышаться по мере падения В, но не всегда верно, что повышение одного фактора напрямую влияет на повышение или понижение другого. И то, и другое может быть вызвано лежащим в основе третьим фактором, таким как цены на сырьевые товары, или очевидная взаимосвязь между переменными может быть совпадением.

Например, количество людей, подключенных к Интернету, с момента его появления росло, а цена на нефть за тот же период в целом имела тенденцию к росту. Это положительная корреляция, но два фактора почти наверняка не имеют значимой связи. То, что количество пользователей Интернета и цена на нефть увеличились, можно объяснить третьим фактором, а именно общим увеличением с течением времени.

Особенности

• В финансах корреляции используются для описания того, как отдельные акции движутся по отношению к более широкому рынку.

• Бета - это общепринятая мера рыночной корреляции, обычно использующая индекс S&P 500 в качестве эталона.

• Положительная корреляция — это связь между двумя переменными, которые имеют тенденцию двигаться в одном направлении.

• Положительная корреляция существует, когда одна переменная имеет тенденцию к уменьшению при уменьшении другой переменной или одна переменная имеет тенденцию к увеличению при увеличении другой переменной.

• Бета 1,0 описывает акции, которые идеально коррелируют с S&P 500. Значения выше 1,0 описывают акции, которые более волатильны, чем S&P 500, а более низкие значения описывают акции, которые менее волатильны.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Подразумевает ли корреляция причинно-следственную связь?

Корреляция не требует причинно-следственной связи, и мнение об обратном является распространенной логической ошибкой. Когда две переменные положительно коррелированы, это не обязательно означает, что одна переменная вызывает изменения в другой. На обе переменные может влиять неизвестный третий фактор, или очевидная взаимосвязь между переменными может быть совпадением.

Какая связь между бета и положительной корреляцией?

Бета — это обычная мера корреляции между отдельной акцией и рынком в целом, часто использующая индекс S&P 500 в качестве эталона. Значение бета больше нуля указывает на то, что акция положительно коррелирует с рынком, а это означает, что цена ее акции имеет тенденцию расти, когда рынок растет. Если бета акции меньше 1,0, ее движения будут меньше, чем движения более широкого рынка. Бета выше 1,0 указывает на то, что акции будут колебаться больше, чем рынок в целом.

Что является примером положительной корреляции?

Одним из примеров положительной корреляции является взаимосвязь между занятостью и инфляцией. Высокий уровень занятости требует, чтобы работодатели предлагали более высокую заработную плату, чтобы привлечь новых работников, и более высокие цены на свою продукцию, чтобы финансировать эти более высокие зарплаты. И наоборот, в периоды высокой безработицы наблюдается падение потребительского спроса, что приводит к понижательному давлению на цены и инфляцию.

Что такое обратная корреляция?

Положительная корреляция описывает отношения между переменными, которые движутся вместе, а обратная корреляция описывает переменные, которые имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях. Это также можно назвать отрицательной корреляцией. В инвестировании на отрицательную корреляцию указывают значения бета ниже нуля: бета, равная -1,0, указывает на акции, движения которых зеркально противоположны тенденциям эталона.