positiivinen korrelaatio

Mikä on positiivinen korrelaatio?

Positiivinen korrelaatio on kahden muuttujan välinen suhde, jotka liikkuvat rinnakkain eli samaan suuntaan. Positiivinen korrelaatio on olemassa, kun yksi muuttuja pienenee, kun toinen muuttuja pienenee, tai yksi muuttuja kasvaa toisen kasvaessa.

Positiivisen korrelaation ymmärtäminen

Täysin positiivinen korrelaatio tarkoittaa, että 100 % ajasta kyseiset muuttujat liikkuvat yhdessä täsmälleen samalla prosentilla ja samalla suunnalla. Tuotteen kysynnän ja tuotteen siihen liittyvän hinnan välillä voidaan nähdä positiivinen korrelaatio. Tilanteissa, joissa tarjonta pysyy samana, hinta nousee kysynnän kasvaessa.

Tilastoissa täydellistä positiivista korrelaatiota edustaa korrelaatiokertoimen arvo +1,0, kun taas 0 tarkoittaa korrelaation puuttumista ja -1,0 täydellistä käänteistä (negatiivista) korrelaatiota.

Lisäksi voitot tai tappiot tietyillä markkinoilla voivat johtaa vastaaviin liikkeisiin liitännäismarkkinoilla. Polttoaineen hinnan noustessa myös lentolippujen hinnat nousevat. Koska lentokoneet tarvitsevat polttoainetta toimiakseen, näiden kustannusten nousu siirtyy usein kuluttajalle, mikä johtaa positiiviseen korrelaatioon polttoaineen ja lentolippujen hintojen välillä.

Positiivinen korrelaatio ei takaa kasvua tai hyötyä. Sen sijaan sitä käytetään merkitsemään mitä tahansa kahta tai useampaa muuttujaa, jotka liikkuvat samaan suuntaan yhdessä, joten kun toinen kasvaa, niin myös toinen. Mutta korrelaation olemassaolo ei välttämättä tarkoita kausaalista yhteyttä muuttujien välillä.

Korrelaatio on riippuvuuden muoto, jossa muutos yhdessä muuttujassa tarkoittaa todennäköistä muutosta toisessa tai että tietyt tunnetut muuttujat tuottavat tiettyjä tuloksia. Yleinen esimerkki voidaan nähdä täydentävän tuotteen kysynnässä. Jos ajoneuvojen kysyntä kasvaa, kasvaa myös ajoneuvoihin liittyvien tuotteiden ja palveluiden, kuten renkaiden, kysyntä. Yhden alueen kasvu vaikuttaa toisiaan täydentäviin toimialoihin.

Joissakin tilanteissa positiiviset psykologiset vastaukset voivat aiheuttaa myönteisiä muutoksia alueella. Tämä voidaan osoittaa rahoitusmarkkinoilla tapauksissa, joissa yleiset positiiviset uutiset yrityksestä johtaa osakekurssin nousuun.

Korrelaatio vs. Syy-yhteys

Muuttujien välinen korrelaatio ei välttämättä tarkoita syy-yhteyttä.

Positiivinen korrelaatio rahoituksessa

Yksinkertainen esimerkki positiivisesta korrelaatiosta on korollisen säästötilin käyttö tietyllä korolla. Mitä enemmän rahaa tilille lisätään, joko uusien talletusten tai ansaittujen korkojen kautta, sitä enemmän korkoa voidaan kerryttää. Vastaavasti koron nousu korreloi kertyneen koron nousun kanssa, kun taas koron lasku aiheuttaa todellisen kertyneen koron laskun.

Sijoittajat ja analyytikot tarkastelevat myös, kuinka osakeliikkeet korreloivat keskenään ja laajemman markkinoiden kanssa. Useimmilla osakkeilla on korrelaatio toistensa hintaliikkeiden välillä jossain vaihteluvälin puolivälissä, ja kerroin 0 osoittaa, että näiden kahden arvopaperin välillä ei ole minkäänlaista yhteyttä. Esimerkiksi verkkokaupassa olevalla osakkeella on todennäköisesti vähän korrelaatiota rengas- ja autokoriliikkeen varastojen kanssa, kun taas kaksi samanlaista vähittäiskauppayritystä näkevät suuremman korrelaation. Tämä johtuu siitä, että hyvin erilaista toimintaa harjoittavat yritykset tuottavat erilaisia tuotteita ja palveluita erilaisilla panoksilla.

Toisaalta kivijalkakirjakauppiaalla on todennäköisesti negatiivinen korrelaatio Amazon.comin osakkeiden kanssa, koska verkkokaupan suosio on tyypillisesti huono uutinen perinteisille kirjakaupoille. Suositun maksuprosessorin PayPalin osake korreloi todennäköisesti positiivisesti sen palveluita käyttävien verkkokauppiaiden osakkeiden kanssa. Jos eBayn, Amazonin ja Best Buyn osakkeet piristyvät lisääntyneiden verkkotulojen vuoksi, on todennäköistä, että PayPal kokee samanlaisen nousun, kun sen maksuperusteiset tulot kasvavat ja positiiviset tulosraportit rohkaisevat sijoittajia.

Beta ja korrelaatio

Beta on yleinen mittari siitä, kuinka yksittäisen osakkeen hinta korreloi laajempien markkinoiden kanssa, käyttämällä usein S&P 500 -indeksiä vertailukohtana. Jos osakkeen beta on 1,0, se osoittaa, että sen hintaaktiivisuus korreloi voimakkaasti markkinoiden kanssa. Osakkeella, jonka beta-arvo on 1,0, on systemaattinen riski, mutta beetalaskelma ei pysty havaitsemaan epäsysteemistä riskiä. Osakkeen lisääminen salkkuun, jonka beta on 1,0, ei lisää salkkuun riskiä, mutta se ei myöskään lisää todennäköisyyttä, että salkku tarjoaa ylituoton.

Alle 1,0 beta tarkoittaa, että arvopaperi on teoriassa vähemmän epävakaa kuin markkinat, mikä tarkoittaa, että salkku on vähemmän riskialtista osakkeen kanssa kuin ilman sitä. Esimerkiksi yleishyödyllisten osakkeiden beta-arvot ovat usein alhaiset, koska niillä on taipumus liikkua hitaammin kuin markkinoiden keskiarvot.

Beta, joka on suurempi kuin 1,0, osoittaa, että arvopaperin hinta on teoriassa epävakaampi kuin markkinat. Esimerkiksi, jos osakkeen beta on 1,2, sen oletetaan olevan 20 % volatiilimpi kuin markkinat. Teknologiaosakkeilla ja pienillä yhtiöillä on yleensä korkeampi beetaversio kuin markkinoiden vertailuindeksillä. Tämä osoittaa, että osakkeen lisääminen salkkuun lisää salkun riskiä, mutta lisää myös sen odotettua tuottoa.

Joillakin osakkeilla on jopa negatiivinen beeta. Beta -1,0 tarkoittaa, että osake korreloi käänteisesti markkinoiden vertailuindeksiin ikään kuin se olisi vertailuindeksin trendien vastakohta. Myyntioptiot tai käänteiset ETF:t on suunniteltu sisältämään negatiiviset beetat, mutta joissakin toimialaryhmissä, kuten kullankaivosteollisuudessa, myös negatiivinen beta on yleinen.

###Beta

Beta +1,0 tarkoittaa, että osakkeet liikkuvat samaan suuntaan kuin muut markkinat. Beta -1,0 osoittaa, että osake liikkuu päinvastoin kuin muut markkinat.

Positiivinen korrelaatio vs. Käänteinen korrelaatio

Tilastoissa positiivinen korrelaatio kuvaa kahden yhdessä muuttuvan muuttujan välistä suhdetta, kun taas käänteinen korrelaatio kuvaa kahden vastakkaisiin suuntiin muuttuvan muuttujan välistä suhdetta. Käänteistä korrelaatiota kuvataan joskus negatiiviseksi korrelaatioksi. Esimerkkejä positiivisista korrelaatioista esiintyy useimpien ihmisten jokapäiväisessä elämässä. Mitä enemmän työtunteja työntekijä esimerkiksi työskentelee, sitä suurempi hänen palkkansa on viikon lopussa. Mitä enemmän rahaa käytetään mainontaan, sitä enemmän asiakkaat ostavat yrityksestä.

Käänteiset korrelaatiot kuvaavat kahta tekijää, jotka keinuvat suhteessa toisiinsa. Esimerkkejä ovat pienenevä pankkisaldo suhteessa lisääntyneisiin kulutustottumuksiin ja vähentynyt polttoaineen kilometrimäärä suhteessa lisääntyneeseen keskimääräiseen ajonopeuteen. Yksi esimerkki käänteisestä korrelaatiosta sijoitusmaailmassa on osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhde. Osakkeiden hintojen noustessa joukkovelkakirjamarkkinoilla on taipumus laskea, aivan kuten joukkovelkakirjamarkkinoilla menee hyvin, kun osakkeet tuottavat huonommin.

On tärkeää ymmärtää, että korrelaatio ei välttämättä tarkoita syy-yhteyttä. Muuttujat A ja B voivat nousta ja laskea yhdessä, tai A voi nousta B:n putoaessa, mutta ei aina ole totta, että yhden tekijän nousu vaikuttaa suoraan toisen nousuun tai laskuun. Molemmat voivat johtua taustalla olevasta kolmannesta tekijästä, kuten hyödykkeiden hinnoista, tai muuttujien välinen näennäinen suhde voi olla sattumaa.

Esimerkiksi Internetiin kytkettyjen ihmisten määrä on kasvanut sen alusta lähtien, ja öljyn hinta on yleisesti ottaen noussut samana ajanjaksona. Tämä on positiivinen korrelaatio, mutta näillä kahdella tekijällä ei läheskään varmasti ole merkityksellistä yhteyttä. Se, että sekä Internetin käyttäjien määrä että öljyn hinta ovat nousseet, selittyy kolmannella tekijällä, eli yleisellä ajan nousulla.

##Kohokohdat

Rahoituksessa korrelaatioita käytetään kuvaamaan, miten yksittäiset osakkeet liikkuvat suhteessa laajempiin markkinoihin.
Beta on yleinen markkinakorrelaation mittari, jossa käytetään yleensä vertailukohtana S&P 500 -indeksiä.
Positiivinen korrelaatio on kahden muuttujan välinen suhde, jotka pyrkivät liikkumaan samaan suuntaan.
Positiivinen korrelaatio on olemassa, kun yksi muuttuja pyrkii pienenemään toisen muuttujan pienentyessä tai yhdellä muuttujalla on taipumus kasvaa toisen kasvaessa.
Beta 1,0 kuvaa osaketta, joka korreloi täydellisesti S&P 500:n kanssa. Arvot, jotka ovat korkeammat kuin 1,0, kuvaavat osakkeita, jotka ovat epävakaampia kuin S&P 500, kun taas pienemmät arvot kuvaavat osakkeita, jotka ovat vähemmän epävakaita.

##UKK

Tarkoittaako korrelaatio syy-yhteyttä?

Korrelaatio ei vaadi syy-yhteyttä, ja on yleinen looginen virhe uskoa toisin. Kun kaksi muuttujaa korreloivat positiivisesti, se ei välttämättä tarkoita, että toinen muuttuja aiheuttaa muutoksia toisessa. Molempiin muuttujiin voi vaikuttaa tuntematon kolmas tekijä, tai muuttujien välinen näennäinen suhde voi olla sattumaa.

Mikä on beetan ja positiivisen korrelaation välinen suhde?

Beta on yleinen mittari yksittäisen osakkeen ja laajemman markkinoiden väliselle korrelaatiolle, jossa käytetään usein S&P 500 -indeksiä vertailukohtana. Nollaa suurempi beeta-arvo osoittaa, että osake korreloi positiivisesti markkinoiden kanssa, mikä tarkoittaa, että sen osakekurssilla on taipumus nousta markkinoiden noustessa. Jos osakkeen beta on alle 1,0, sen liikkeet ovat pienempiä kuin laajemmilla markkinoilla. Beta-arvo yli 1,0 tarkoittaa, että osake vaihtelee enemmän kuin markkinat kokonaisuudessaan.

Mikä on esimerkki positiivisesta korrelaatiosta?

Yksi esimerkki positiivisesta korrelaatiosta on työllisyyden ja inflaation välinen suhde. Korkea työllisyystaso vaatii työnantajia tarjoamaan korkeampia palkkoja houkutellakseen uusia työntekijöitä ja korkeampia hintoja tuotteistaan näiden korkeampien palkkojen rahoittamiseksi. Sitä vastoin korkean työttömyysjakson aikana kulutuskysyntä laskee, mikä johtaa hintojen ja inflaation laskupaineisiin.

Mikä on käänteinen korrelaatio?

Positiivinen korrelaatio kuvaa suhdetta muuttujien välillä, jotka liikkuvat yhdessä, ja käänteinen korrelaatio kuvaa muuttujia, jotka pyrkivät liikkumaan vastakkaisiin suuntiin. Tätä voidaan kutsua myös negatiiviseksi korrelaatioksi. Sijoittamisessa negatiiviset korrelaatiot ilmaistaan nollan alapuolella olevilla beta-arvoilla: -1,0 beta tarkoittaa osaketta, jonka liikkeet ovat peilikuvan vastakohta vertailuindeksin trendeille.