positiv korrelasjon
Hva er positiv korrelasjon?
En positiv korrelasjon er et forhold mellom to variabler som beveger seg i tandem - det vil si i samme retning. En positiv korrelasjon eksisterer når en variabel avtar når den andre variabelen avtar, eller en variabel øker mens den andre øker.
Forstå positiv korrelasjon
En perfekt positiv korrelasjon betyr at 100 % av tiden beveger de aktuelle variablene seg sammen med nøyaktig samme prosentandel og retning. En positiv korrelasjon kan sees mellom etterspørselen etter et produkt og produktets tilhørende pris. I situasjoner der tilgjengelig tilbud forblir det samme, vil prisen stige dersom etterspørselen øker.
I statistikk er en perfekt positiv korrelasjon representert av korrelasjonskoeffisientverdien +1,0, mens 0 indikerer ingen korrelasjon, og -1,0 indikerer en perfekt invers (negativ) korrelasjon.
I tillegg kan gevinster eller tap i visse markeder føre til lignende bevegelser i tilknyttede markeder. Når prisen på drivstoff stiger, stiger også prisene på flybilletter. Siden fly krever drivstoff for å operere, overføres en økning i denne kostnaden ofte til forbrukeren, noe som fører til en positiv korrelasjon mellom drivstoffpriser og flybillettpriser.
En positiv korrelasjon garanterer ikke vekst eller nytte. I stedet brukes den til å betegne to eller flere variabler som beveger seg i samme retning sammen, så når den ene øker, øker den andre også. Men eksistensen av en korrelasjon indikerer ikke nødvendigvis en årsakssammenheng mellom variabler.
Korrelasjon er en form for avhengighet, der et skifte i en variabel betyr at en endring er sannsynlig i den andre, eller at visse kjente variabler gir spesifikke resultater. Et generelt eksempel kan sees innenfor komplementær produktetterspørsel. Hvis etterspørselen etter kjøretøy øker, vil etterspørselen etter kjøretøyrelaterte produkter og tjenester, for eksempel dekk, også øke. En økning på ett område har effekt på komplementære næringer.
I noen situasjoner kan positive psykologiske reaksjoner forårsake positive endringer innenfor et område. Dette kan demonstreres innenfor finansmarkedene, i tilfeller hvor generelle positive nyheter om et selskap fører til høyere aksjekurs.
Korrelasjon vs. Årsakssammenheng
Korrelasjon mellom variabler betyr ikke nødvendigvis årsakssammenheng.
Positiv korrelasjon i finans
Et enkelt eksempel på positiv korrelasjon innebærer bruk av en rentebærende sparekonto med fastsatt rente. Jo mer penger som tilføres kontoen, enten det er gjennom nye innskudd eller opptjente renter, jo mer renter kan det påløpe. Tilsvarende vil en økning i renten korrelere med en økning i genererte renter, mens en reduksjon i renten fører til en nedgang i faktisk påløpte renter.
Investorer og analytikere ser også på hvordan aksjebevegelser korrelerer med hverandre og med det bredere markedet. De fleste aksjer har en korrelasjon mellom hverandres kursbevegelser et sted i midten av intervallet, med en koeffisient på 0 som indikerer ingen sammenheng mellom de to verdipapirene. En aksje i nettbutikken, for eksempel, har sannsynligvis liten korrelasjon med lageret til et dekk- og bilkarosseriverksted, mens to lignende detaljhandelsselskaper vil se en høyere korrelasjon. Dette er fordi virksomheter som har svært forskjellig virksomhet vil produsere ulike produkter og tjenester ved å bruke ulike input.
En fysisk bokforhandler, derimot, vil sannsynligvis ha en negativ korrelasjon med aksjen til Amazon.com, ettersom nettbutikkens popularitet typisk er dårlige nyheter for tradisjonelle bokhandlere. Aksjen til den populære betalingsprosessoren PayPal vil sannsynligvis være positivt korrelert med aksjene til nettforhandlere som bruker tjenestene deres. Hvis aksjene til eBay, Amazon og Best Buy tar seg opp på grunn av økte nettinntekter, er det sannsynlig at PayPal vil oppleve et lignende løft ettersom den gebyrdrevne inntekten øker og positive inntektsrapporter oppmuntrer investorer.
Beta og korrelasjon
Beta er et vanlig mål på hvor korrelert en individuell aksjes pris er med det bredere markedet, og bruker ofte S&P 500-indeksen som en referanse. Hvis en aksje har en beta på 1,0, indikerer det at kursaktiviteten er sterkt korrelert med markedet. En aksje med en beta på 1,0 har en systematisk risiko, men betaberegningen kan ikke oppdage noen usystematisk risiko. Å legge til en aksje i en portefølje med en beta på 1,0 gir ingen risiko til porteføljen, men det øker heller ikke sannsynligheten for at porteføljen gir meravkastning.
En beta på mindre enn 1,0 betyr at verdipapiret teoretisk sett er mindre volatil enn markedet, noe som betyr at porteføljen er mindre risikabel med aksjen inkludert enn uten den. For eksempel har nytteaksjer ofte lave betaer fordi de har en tendens til å bevege seg saktere enn markedsgjennomsnittet.
En beta som er større enn 1,0 indikerer at verdipapirets pris teoretisk sett er mer volatil enn markedet. For eksempel, hvis en aksjes beta er 1,2, antas den å være 20 % mer volatil enn markedet. Teknologiaksjer og small caps har en tendens til å ha høyere betaverdier enn markedsreferansen. Dette indikerer at å legge aksjen til en portefølje vil øke porteføljens risiko, men også øke forventet avkastning.
Noen aksjer har til og med negative betaer. En beta på -1,0 betyr at aksjen er omvendt korrelert til markedsreferansen som om den var et motsatt speilbilde av referanseindeksens trender. Salgsopsjoner eller inverse ETF-er er designet for å ha negative betaer, men det er noen få industrigrupper, som gullgruvearbeidere, der en negativ beta også er vanlig.
###Beta
En beta på +1,0 indikerer en aksje som beveger seg i samme retning som resten av markedet. En beta på -1,0 indikerer at en aksje beveger seg motsatt av resten av markedet.
Positiv korrelasjon vs. Invers korrelasjon
I statistikk beskriver positiv korrelasjon forholdet mellom to variabler som endres sammen, mens en invers korrelasjon beskriver forholdet mellom to variabler som endres i motsatte retninger. Invers korrelasjon er noen ganger beskrevet som negativ korrelasjon. Eksempler på positive sammenhenger forekommer i de flestes daglige liv. Jo flere timer en ansatt jobber, for eksempel, jo større vil den ansattes lønnsslipp være på slutten av uken. Jo mer penger som brukes på annonsering, jo flere kunder kjøper fra selskapet.
Inverse korrelasjoner beskriver to faktorer som vippe i forhold til hverandre. Eksempler inkluderer en synkende banksaldo i forhold til økte forbruksvaner og redusert bensinkjøring i forhold til økt gjennomsnittlig kjørehastighet. Et eksempel på en omvendt korrelasjon i investeringsverdenen er forholdet mellom aksjer og obligasjoner. Når aksjekursene stiger, har obligasjonsmarkedet en tendens til å synke, akkurat som obligasjonsmarkedet gjør det bra når aksjer presterer dårligere.
Det er viktig å forstå at korrelasjon ikke nødvendigvis innebærer årsakssammenheng. Variablene A og B kan stige og falle sammen, eller A kan stige når B faller, men det er ikke alltid sant at økningen av en faktor direkte påvirker stigningen eller fallet til den andre. Begge kan være forårsaket av en underliggende tredje faktor, for eksempel råvarepriser, eller det tilsynelatende forholdet mellom variablene kan være en tilfeldighet.
Antall personer som er koblet til Internett, har for eksempel økt siden starten, og oljeprisen har generelt hatt en stigende trend i samme periode. Dette er en positiv sammenheng, men de to faktorene har nesten helt sikkert ingen meningsfull sammenheng. At både antallet Internett-brukere og oljeprisen har økt, kan forklares med en tredje faktor, nemlig generell økning på grunn av tiden som har gått.
##Høydepunkter
- I finans brukes korrelasjoner for å beskrive hvordan enkeltaksjer beveger seg i forhold til det bredere markedet.
– Beta er et vanlig mål på markedskorrelasjon, som vanligvis bruker S&P 500-indeksen som referanse.
– En positiv korrelasjon er en sammenheng mellom to variabler som har en tendens til å bevege seg i samme retning.
En positiv korrelasjon eksisterer når en variabel har en tendens til å avta når den andre variabelen avtar, eller en variabel har en tendens til å øke når den andre øker.
En beta på 1.0 beskriver en aksje som er perfekt korrelert med S&P 500. Verdier høyere enn 1.0 beskriver aksjer som er mer volatile enn S&P 500, mens lavere verdier beskriver aksjer som er mindre volatile.
##FAQ
Innebærer korrelasjon årsakssammenheng?
Korrelasjon krever ikke årsakssammenheng, og det er en vanlig logisk feilslutning å tro noe annet. Når to variabler er positivt korrelert, betyr det ikke nødvendigvis at en variabel forårsaker endringer i den andre. Begge variablene kan være påvirket av en ukjent tredje faktor, eller den tilsynelatende sammenhengen mellom variablene kan være en tilfeldighet.
Hva er forholdet mellom beta og positiv korrelasjon?
Beta er et vanlig mål på korrelasjonen mellom en individuell aksje og det bredere markedet, og bruker ofte S&P 500-indeksen som en referanse. En betaverdi større enn null indikerer at aksjen er positivt korrelert med markedet, noe som betyr at aksjekursen har en tendens til å stige når markedet stiger. Hvis en aksje har en beta mindre enn 1,0, vil dens bevegelser være mindre enn bevegelsene til det bredere markedet. En beta høyere enn 1,0 indikerer at aksjen vil svinge mer enn markedet som helhet.
Hva er et eksempel på positiv korrelasjon?
Et eksempel på en positiv korrelasjon er forholdet mellom sysselsetting og inflasjon. Høye sysselsettingsnivåer krever at arbeidsgivere tilbyr høyere lønn for å tiltrekke seg nye arbeidere, og høyere priser for produktene deres for å finansiere de høyere lønningene. Motsatt opplever perioder med høy arbeidsledighet fallende etterspørsel fra forbrukerne, noe som resulterer i press nedover på priser og inflasjon.
Hva er invers korrelasjon?
En positiv korrelasjon beskriver et forhold mellom variabler som beveger seg sammen, og en invers korrelasjon beskriver variabler som har en tendens til å bevege seg i motsatte retninger. Dette kan også bli referert til som en negativ korrelasjon. Ved investering indikeres negative korrelasjoner med betaverdier under null: en beta på -1,0 indikerer en aksje hvis bevegelser er et speil motsatt av referanseindeksens trender.
