Schuldschein
Was ist ein Schuldschein?
Ein Schuldschein ist ein Schuldtitel,. der ein schriftliches Versprechen einer Partei (Emittent oder Aussteller des Schuldscheins) enthält, einer anderen Partei (Zahlungsempfänger des Schuldscheins) einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen, entweder auf Abruf oder zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Ein Schuldschein enthält in der Regel alle mit der Verschuldung verbundenen Bedingungen, wie z. B. den Kapitalbetrag, den Zinssatz, das Fälligkeitsdatum, das Datum und den Ort der Ausstellung sowie die Unterschrift des Emittenten.
Obwohl Finanzinstitute sie ausstellen können – Sie müssen beispielsweise einen Schuldschein unterschreiben, um einen kleinen Privatkredit aufzunehmen – ermöglichen Schuldscheine Unternehmen und Einzelpersonen in der Regel, eine Finanzierung von einer anderen Quelle als einer Bank zu erhalten. Diese Quelle kann eine Einzelperson oder ein Unternehmen sein, das bereit ist, die Schuldverschreibung zu den vereinbarten Bedingungen zu tragen (und die Finanzierung bereitzustellen). Tatsächlich können Schuldscheine es jedem ermöglichen, ein Kreditgeber zu sein.
So funktionieren Schuldscheine
Schuldscheine sowie Wechsel unterliegen der Genfer Konvention von 1930 zum Einheitlichen Gesetz über Wechsel und Schuldscheine. Seine Regeln sehen auch vor, dass der Begriff "Schuldschein" in den Körper des Instruments eingefügt werden sollte und ein unbedingtes Zahlungsversprechen enthalten sollte.
Schuldscheine liegen hinsichtlich ihrer rechtlichen Durchsetzbarkeit zwischen der Formlosigkeit eines Schuldscheins und der Starrheit eines Darlehensvertrags. Ein Schuldschein enthält ein bestimmtes Zahlungsversprechen und die dazu erforderlichen Schritte (wie den Rückzahlungsplan), während ein Schuldschein lediglich anerkennt, dass eine Schuld besteht, und den Betrag, den eine Partei einer anderen schuldet.
Ein Darlehensvertrag sieht dagegen in der Regel das Recht des Darlehensgebers auf Rückgriff – etwa Zwangsvollstreckung – im Falle eines Zahlungsverzugs des Darlehensnehmers vor; solche Bestimmungen fehlen in der Regel in einem Schuldschein. Während das Papier die Folgen von Nichtzahlung oder verspäteter Zahlung (z. B. verspätete Gebühren) vermerken kann, werden in der Regel keine Regressmöglichkeiten erläutert, wenn der Emittent nicht rechtzeitig zahlt.
Unbedingte und verkaufsfähige Schuldscheine werden zu handelbaren Wertpapieren, die im Geschäftsverkehr in zahlreichen Ländern in großem Umfang verwendet werden .
Schuldscheindarlehen für Studentendarlehen
Viele Menschen unterzeichnen ihre ersten Schuldscheine als Teil des Prozesses, um einen Studienkredit zu erhalten. Private Kreditgeber verlangen in der Regel von Studenten, dass sie für jeden einzelnen Kredit, den sie aufnehmen, Schuldscheine unterzeichnen. Einige Schulen gestatten es den Kreditnehmern des Bundes für Studentendarlehen jedoch, einen einmaligen Master-Schuldschein zu unterzeichnen. Danach kann der Studentenkreditnehmer mehrere Bundesstudentendarlehen erhalten, solange die Schule die fortgesetzte Berechtigung des Studenten bescheinigt.
Schuldscheine für Studentendarlehen beschreiben die Rechte und Pflichten der Studentendarlehen sowie die Bedingungen und Konditionen des Darlehens. Durch die Unterzeichnung eines Master-Schuldscheins für staatliche Studentendarlehen verpflichtet sich der Student beispielsweise, die Darlehensbeträge zuzüglich Zinsen und Gebühren an das US-Bildungsministerium zurückzuzahlen. Der Master-Schuldschein enthält auch die persönlichen Kontakt- und Beschäftigungsinformationen des Studenten sowie die Namen und Kontaktinformationen für die persönlichen Referenzen des Studenten.
Eine kurze Geschichte der Schuldscheine
Schuldscheine haben eine interessante Geschichte. Zeitweise zirkulierten sie als eine Form alternativer Währung, frei von staatlicher Kontrolle. An manchen Orten ist die offizielle Währung tatsächlich eine Art Schuldschein, der als Forderungsschein bezeichnet wird (ein Schuldschein ohne angegebenes Fälligkeitsdatum oder feste Laufzeit, der es dem Kreditgeber ermöglicht, zu entscheiden, wann er die Zahlung verlangt).
In den Vereinigten Staaten werden Schuldscheine jedoch normalerweise nur an Firmenkunden und anspruchsvolle Investoren ausgegeben. Neuerdings werden Schuldscheine aber auch immer häufiger beim Verkauf von Eigenheimen und der Besicherung von Hypotheken eingesetzt.
Ein Schuldschein wird normalerweise von der Partei gehalten, die Geld schuldet; nach vollständiger Begleichung der Schuld ist diese vom Zahlungsempfänger zu stornieren und an den Emittenten zurückzusenden.
Hypotheken vs. Schuldscheine
Eigenheimbesitzer betrachten ihre Hypothek in der Regel als Verpflichtung, das Geld zurückzuzahlen, das sie für den Kauf ihrer Wohnung geliehen haben. Aber eigentlich ist es ein Schuldschein, den sie auch als Teil des Finanzierungsprozesses unterzeichnen, der das Versprechen darstellt, das Darlehen zusammen mit den Rückzahlungsbedingungen zurückzuzahlen. Der Schuldschein legt die Höhe der Schuld, den Zinssatz und die Verzugsgebühren fest. In diesem Fall hält der Kreditgeber den Schuldschein bis zur Tilgung des Hypothekendarlehens. Anders als der Treuhandvertrag oder die Hypothek selbst wird der Schuldschein nicht in die Landbücher des Landkreises eingetragen.
Der Schuldschein kann auch eine Möglichkeit sein, wie Menschen, die sich nicht für eine Hypothek qualifizieren, ein Haus kaufen können. Die Mechanik des Deals, die gemeinhin als Rücknahmehypothek bezeichnet wird, ist recht einfach: Der Verkäufer hält weiterhin die Hypothek (nimmt sie zurück) auf die Wohnung, und der Käufer unterschreibt einen Schuldschein, der besagt, dass er den Preis bezahlen wird das Haus zuzüglich einer vereinbarten Verzinsung in regelmäßigen Raten. Die Zahlungen aus dem Schuldschein führen häufig zu einem positiven monatlichen Cashflow für den Verkäufer.
Normalerweise leistet der Käufer eine große Anzahlung, um das Vertrauen des Verkäufers in die Fähigkeit des Käufers zu stärken, zukünftige Zahlungen zu leisten. Obwohl es je nach Situation und Staat unterschiedlich ist, wird die Hausurkunde oft als Sicherheit verwendet und fällt an den Verkäufer zurück, wenn der Käufer die Zahlungen nicht leisten kann. Es gibt Fälle, in denen ein Dritter anstelle des Verkäufers als Gläubiger einer Rücknahmehypothek auftritt, was die Angelegenheit jedoch im Falle eines Zahlungsverzugs komplexer und rechtlich problematischer machen kann.
Die steuerliche Perspektive
Aus Sicht des Hausbesitzers, der verkaufen möchte, ist die Zusammensetzung des Schuldscheins sehr wichtig. Aus steuerlicher Sicht ist es besser, einen höheren Verkaufspreis für Ihr Haus zu erzielen und dem Käufer einen niedrigeren Zinssatz zu berechnen. Auf diese Weise sind die Veräußerungsgewinne beim Verkauf des Eigenheims steuerfrei, aber die Zinsen auf den Schuldschein werden besteuert.
Umgekehrt sind ein niedriger Verkaufspreis und ein hoher Zinssatz für den Käufer besser, da er die Zinsen abschreiben und nach etwa einem Jahr treuer Zahlung an den Verkäufer zu einem niedrigeren Zinssatz über eine traditionelle Hypothek refinanzieren kann von einer Bank. Ironischerweise hat der Käufer jetzt, da er Eigenkapital im Haus aufgebaut hat, wahrscheinlich kein Problem damit, eine Finanzierung von der Bank zu erhalten, um es zu kaufen.
Arten von Schuldscheinen
Schuldscheindarlehen für Unternehmenskredite
Schuldscheine werden in der Wirtschaft häufig als Mittel zur kurzfristigen Finanzierung verwendet. Wenn ein Unternehmen beispielsweise viele Produkte verkauft, aber noch keine Zahlungen dafür erhalten hat, kann es knapp werden und seine Gläubiger nicht mehr bezahlen können. In diesem Fall kann es sie auffordern, einen Schuldschein anzunehmen, der zu einem späteren Zeitpunkt nach Einziehung seiner Forderungen gegen Bargeld eingetauscht werden kann. Alternativ kann er von der Bank das Bargeld als Gegenleistung für einen in Zukunft zurückzuzahlenden Schuldschein verlangen.
Schuldscheine bieten auch eine Kreditquelle für Unternehmen, die andere Optionen wie Unternehmenskredite oder Anleiheemissionen ausgeschöpft haben. Eine von einem Unternehmen begebene Schuldverschreibung ist in dieser Situation einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt als beispielsweise eine Unternehmensanleihe. Dies bedeutet auch, dass der Zinssatz für einen Unternehmensschuldschein wahrscheinlich eine höhere Rendite bietet als eine Anleihe desselben Unternehmens – hohes Risiko bedeutet höhere potenzielle Renditen.
Diese Schuldverschreibungen müssen normalerweise bei der Regierung des Staates, in dem sie verkauft werden, und/oder bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert werden. Die Aufsichtsbehörden werden die Notiz prüfen, um zu entscheiden, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine Versprechen zu erfüllen. Wenn die Schuldverschreibung nicht registriert ist, muss der Investor selbst analysieren, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Schulden zu bedienen. In diesem Fall können die Rechtswege des Anlegers im Falle eines Zahlungsausfalls etwas eingeschränkt sein. Unternehmen in Not können Makler mit hohen Provisionen beauftragen, um nicht registrierte Schuldverschreibungen an die Öffentlichkeit zu bringen.
Schuldscheine für Investitionen
Die Anlage in Schuldscheine ist auch im Falle einer Hypothekenrücknahme mit Risiken verbunden. Um diese Risiken zu minimieren, muss ein Investor die Schuldverschreibung registrieren oder notariell beglaubigen lassen, damit die Verpflichtung sowohl öffentlich beurkundet als auch legal ist. Außerdem kann der Käufer der Schuldverschreibung im Fall der Rücknahmehypothek sogar so weit gehen, eine Versicherung auf das Leben des Emittenten abzuschließen. Dies ist vollkommen akzeptabel, denn wenn der Emittent stirbt, übernimmt der Inhaber der Schuldverschreibung das Eigentum an dem Haus und den damit verbundenen Kosten, die er möglicherweise nicht zu tragen bereit ist.
Diese Schuldverschreibungen werden nur Unternehmen oder erfahrenen Anlegern angeboten, die mit den Risiken umgehen können und über das nötige Geld verfügen, um die Schuldverschreibungen zu kaufen (Schuldverschreibungen können für eine so große Summe ausgegeben werden, wie der Käufer zu tragen bereit ist). Nachdem ein Investor den Bedingungen eines Schuldscheins zugestimmt hat, kann er ihn (oder sogar die einzelnen Zahlungen daraus) ähnlich wie ein Wertpapier an einen weiteren Investor verkaufen.
Schuldscheine werden mit einem Abschlag von ihrem Nennwert verkauft, da die Auswirkungen der Inflation den Wert zukünftiger Zahlungen beeinträchtigen. Andere Anleger können die Note auch teilweise kaufen und die Rechte an einer bestimmten Anzahl von Zahlungen kaufen – wiederum mit einem Abschlag auf den wahren Wert jeder Zahlung. Dies ermöglicht es dem Schuldscheininhaber, schnell einen Geldbetrag aufzubringen, anstatt darauf zu warten, dass sich Zahlungen ansammeln.
Investieren in Schuldscheine
Durch die Umgehung von Banken und traditionellen Kreditgebern übernehmen Anleger in Schuldscheine das Risiko der Bankenbranche, ohne die organisatorische Größe zu haben, um dieses Risiko zu minimieren, indem sie es auf Tausende von Krediten verteilen. Dieses Risiko führt zu höheren Renditen – vorausgesetzt, der Zahlungsempfänger kommt nicht mit der Note in Verzug .
In der Unternehmenswelt werden solche Notizen selten an die Öffentlichkeit verkauft. Wenn dies der Fall ist, geschieht dies normalerweise auf Geheiß eines in Schwierigkeiten geratenen Unternehmens, das mit skrupellosen Maklern arbeitet, die bereit sind, Schuldscheine zu verkaufen, die das Unternehmen möglicherweise nicht einlösen kann.
Bei der Rücknahme von Hypotheken sind Schuldscheine zu einem wertvollen Instrument geworden, um Verkäufe abzuschließen, die sonst durch fehlende Finanzierung aufgehalten würden. Dies kann sowohl für den Verkäufer als auch für den Käufer eine Win-Win-Situation sein, solange beide Parteien vollständig verstehen, worauf sie sich einlassen.
Wenn Sie einen Hypothekenkauf oder -verkauf mit Rücknahme durchführen möchten, sollten Sie mit einem Anwalt sprechen und das Notariat aufsuchen, bevor Sie etwas unterzeichnen.
Höhepunkte
Ein Schuldschein ist ein Finanzinstrument, das ein schriftliches Versprechen einer Partei (Emittent oder Aussteller des Schuldscheins) enthält, einer anderen Partei (Zahlungsempfänger des Schuldscheins) einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen, entweder auf Verlangen oder zu einem bestimmten zukünftigen Datum.
Ein Schuldschein enthält in der Regel alle mit der Verschuldung verbundenen Bedingungen, wie z. B. Kapitalbetrag, Zinssatz, Fälligkeitsdatum, Ausstellungsdatum und -ort sowie die Unterschrift des Emittenten.
Schuldscheine liegen hinsichtlich ihrer rechtlichen Durchsetzbarkeit zwischen der Formlosigkeit eines Schuldscheins und der Starrheit eines Darlehensvertrags.
FAQ
Was sind die Vor- und Nachteile eines Schuldscheins?
Ein Schuldschein kann vorteilhaft sein, wenn ein Unternehmen keinen Kredit von einem traditionellen Kreditgeber, wie z. B. einer Bank, finden kann. Schuldscheine können jedoch viel riskanter sein, da der Kreditgeber nicht über die Mittel und den Umfang der Ressourcen verfügt, die bei Finanzinstituten zu finden sind. Gleichzeitig könnten sich im Falle eines Zahlungsausfalls rechtliche Probleme sowohl für den Emittenten als auch für den Zahlungsempfänger ergeben. Aus diesem Grund kann es wichtig sein, einen Schuldschein notariell beglaubigen zu lassen.
Was ist ein Beispiel für einen Schuldschein?
Ein Beispiel für einen Schuldschein ist ein Firmenkredit-Schuldschein. Für diese Art von Schuldschein sucht ein Unternehmen in der Regel nach einem kurzfristigen Darlehen. Im Falle eines wachsenden Startups, das bei der Ausweitung seiner Geschäftstätigkeit knapp bei Kasse ist, könnten die Bedingungen der Vereinbarung folgen, dass das Unternehmen das Darlehen zurückzahlt, sobald seine Forderungen eingezogen sind. Es gibt eine Reihe anderer verschiedener Arten von Schuldscheinen, einschließlich Schuldscheine für Investitionen, Rücknahmehypotheken und Schuldscheine für Studentendarlehen.
Was enthält ein Schuldschein?
Ein Schuldschein ist eine Form von Schuldtiteln und stellt ein schriftliches Versprechen des Emittenten dar, eine andere Partei zurückzuzahlen. Ein Schuldschein enthält die vereinbarten Bedingungen zwischen den beiden Parteien, wie z. B. Fälligkeitsdatum, Kapital, Zinsen und Unterschrift des Emittenten. Im Wesentlichen ermöglicht ein Schuldschein anderen Unternehmen als Finanzinstituten die Möglichkeit, Kreditmechanismen für andere Unternehmen bereitzustellen.
