Ausbuchung von Wertpapieren
Was ist die Stilllegung von Wertpapieren?
Die Stilllegung von Wertpapieren bezieht sich auf die Annullierung von Aktien oder Anleihen, weil ihr Emittent sie zurückgekauft hat oder (im Fall von Anleihen) weil ihr Fälligkeitsdatum erreicht ist.
Stilllegung von Wertpapieren verstehen
Viele Wertpapiere werden routinemäßig von ihrem ausgebenden Unternehmen zurückgekauft – beispielsweise Vorzugsaktien und Unternehmensanleihen. Bei Aktien verringert dies die Anzahl der ausstehenden Aktien. Im Falle von Anleihen bedeutet dies, dass das Unternehmen den Investoren, die sie gekauft oder geliehen haben, im Wesentlichen ihr Kapital zurückzahlt und sich von seinen Schuldverpflichtungen befreit.
Wertpapiere, die auf diese Weise zurückgekauft wurden, werden als stillgelegte Wertpapiere bezeichnet. Sie werden gemäß den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) effektiv storniert. Sie sind nicht handelbar, haben keinen Marktwert und stellen nicht länger einen Eigentumsanteil an der ausgebenden Gesellschaft (im Falle einer stillgelegten Aktie) oder die Gewährung eines Darlehens an diese (im Falle einer stillgelegten Anleihe) dar.
Verwandt mit dem Ausdruck „Rückzahlung von Wertpapieren“ ist der Begriff „Rückzahlung von Schulden“, was bedeutet, dass Anleihen, Obligationen und andere Arten von Schuldverpflichtungen zurückgezahlt wurden.
Vorausgesetzt, das Unternehmen zahlt nicht zu viel für seine Aktien oder Anleihen, können diese Rückkäufe dazu beitragen, den Wert des Unternehmens zu steigern. Es geht nicht mehr darum, den Aktionären Dividenden auf ihre Aktien oder Zinsen auf ihre Anleihen zu zahlen.
Besondere Überlegungen
Vorschriften zur Stilllegung von Wertpapieren wurden ursprünglich durch den Securities Exchange Act von 1934 festgelegt. Im Jahr 2004 verabschiedete die SEC neue Regeln zur Verschärfung der Verarbeitung gekündigter Wertpapiere als Reaktion auf eine Welle von Rückkäufen von Unternehmensanleihen und Aktien – und einen Anstieg des Diebstahls gekündigter Wertpapiere (insbesondere ihrer physischen Zertifikate). „In vielen Fällen sind die gestohlenen Zertifikate entweder durch Verkauf oder als Sicherheit für Kredite wieder auf den Markt gekommen, was zu erheblichem Betrug bei öffentlichen Investoren, öffentlichen Unternehmen, Gläubigern, Maklern und Transferagenten geführt hat“, stellte die SEC fest.
Daher hat die SEC Änderungen an den Vorschriften vorgenommen, die regeln, wie Transferagenten stornierte Aktienzertifikate und Anleihezertifikate handhaben. Die neuen Vorschriften verlangen von jedem Transferagenten, schriftliche Verfahren für die Annullierung, Aufbewahrung, den Transport, die Vernichtung oder andere Verfügungen über Wertpapierzertifikate einzurichten und umzusetzen.
Transferagenten müssen jedes stornierte Wertpapierzertifikat mit dem Wort „storniert“ kennzeichnen; Aufrechterhaltung eines sicheren Speicherbereichs für stornierte Zertifikate; eine abrufbare Datenbank aller seiner stornierten, vernichteten oder anderweitig entsorgten Zertifikate unterhalten; und verfügen über spezielle Verfahren für die Vernichtung stornierter Zertifikate.
Darüber hinaus hat die SEC ihre Regel für verlorene und gestohlene Wertpapiere und ihre Verwahrungsregel für Transferagenten geändert, um klarzustellen, dass diese Regeln für nicht ausgestellte und stornierte Zertifikate gelten.
Der Wert ausgedienter Wertpapiere
Obwohl ausgediente Wertpapiere keinen Marktwert haben, haben sie für Sammler oft einen Wert. Weniger zeitgenössische Wertpapiere, sondern alte Anleihen oder Aktienurkunden aus dem 19. oder frühen 20. Jahrhundert. In vorelektronischen Handelstagen war Papier – Ihr Eigentums- oder Investitionsnachweis – wichtig. Wie um das zu unterstreichen, waren viele dieser Zertifikate sehr hübsch – gedruckt von gravierten Platten mit üppigen oder farbenfrohen Illustrationen (die von der Walt Disney Company (DIS) ausgegebenen Aktienzertifikate zeigten zum Beispiel ihre beliebten Zeichentrickfiguren ).
Oder es gibt aus einem anderen Grund historisches Interesse: zum Beispiel die ersten Aktien von Berkshire Hathaway, die die Handschrift von Warren Buffet tragen.
helfen , Wertpapiere aufzuspüren, die seit über 10 Jahren nicht mehr existieren. Anhand der CUSIP-Nummer kann die Maklerfirma alle Spaltungen, Umstrukturierungen und Namensänderungen aufdecken, die im Laufe der Unternehmensgeschichte aufgetreten sind. Es kann Ihnen auch sagen, ob das Unternehmen noch handelt oder nicht mehr im Geschäft ist.
Um zu sehen, ob es sich um stillgelegte Wertpapiere handelt, überprüfen Sie, ob die Dokumente das Wort „storniert“ aufgedruckt und/oder Löcher durch das Zertifikat gestanzt haben. Oft sind sie winzig klein und kaum wahrnehmbar – einer der Gründe für die Änderung der Vorschriften der SEC im Jahr 2004.
Wenn Sie ein antikes oder altes Stück Finanzpapier haben und mehr darüber wissen möchten, werden Aktiensuchfirmen wie RM Smythe gegen eine Gebühr die gesamte Nachforschungsarbeit für Sie erledigen. Selbst wenn das Zertifikat am Ende keinen Handelswert mehr hat, bieten sie möglicherweise an, es als Sammlerstück zu kaufen.
Höhepunkte
Die SEC hat strenge Vorschriften darüber, wie stillgelegte Wertpapiere und ihre physischen Zertifikate, falls vorhanden, zu kennzeichnen, zu verarbeiten und zu transportieren sind.
Es kann sich auch um fällige und vollständig bezahlte Schuldverpflichtungen (Anleihen oder Darlehen) handeln.
Diese stillgelegten Wertpapiere sind effektiv entwertet: Sie werden nicht gehandelt, haben keinen Marktwert und sind mit keinen Eigentumsrechten oder Privilegien verbunden.
Ausbuchung von Wertpapieren bezieht sich auf Aktien oder Anleihen, die von dem Unternehmen, das sie ausgegeben hat, zurückgekauft wurden.
