Riskitoleranssi
Riskinsietokyvyn määritelmä
Riskinsietokyky on kykyäsi ja halukkuuttasi hillitä sijoitustesi arvon laskua. Kun yrität määrittää riskinsietokykyäsi, kysy itseltäsi, kuinka mukavaa tunnet olosi säilyttäessäsi asemasi, kun osakemarkkinoilla tapahtuu suuria laskuja.
Vanha Wall Streetin sananlasku sanoo: "Voit syödä hyvin tai voit nukkua hyvin." Hyvin syöminen viittaa havaintoon, että pitkällä aikavälillä riskipitoisemman omaisuuden (kuten osakkeiden) hallussa sijoittajat voivat kerätä merkittävää varallisuutta. Sillä on kuitenkin hintansa, koska osakkeet voivat olla melko epävakaita, jolloin sijoittajat menettävät unen.
Miksi riskinsietokyky on niin tärkeää
Riskinsietokykysi on ratkaisevassa roolissa pelisuunnitelmassasi, jotta voit kasvattaa rahaasi stressaamatta siitä päivittäin.
Jos sinulla ei ole vatsaa käsitellä pääoman menettämisen riskejä, edes väliaikaisesti, joudut tyytymään alhaisemman riskin sijoituksiin ja niiden mukanaan tuomiin pienempään tuottoon. Investoinnit, joilla on potentiaalia saada suurempi tuotto, sisältävät usein suuremman mahdollisuuden äkillisiin laskuihin tai suoriin tappioihin.
Kun ymmärrät riskinsietokykysi, voit luoda sijoituksillesi strategian, joka auttaa sinua tasapainottamaan volatiliteetin aiheuttamat huolet mahdollisten suurempien tuottomahdollisuuksien kanssa, kun katsot kokonaiskuvaa.
Kuinka riskinsietokyky toimii
Kenellä tahansa voi olla korkea riskinsietokyky osakkeiden noustessa. Paras aika todella arvioida riskinsietokykyäsi on kuitenkin markkinoiden laskussa.
Ajattele maaliskuuta 2020. Markkinat tyrehtyivät. Työttömyysluvut nousivat huimasti. Maailma kohtasi ennennäkemättömän epävarmuuden ja pohtii, tuhoaako COVID-19 talouden.
Mikä oli riskinsietokykysi silloin? Kestitkö noita vaikeita aikoja? Jos myit osakkeita paniikin aikana, riskinsietokykysi oli alhainen. Vai olitko valmis investoimaan enemmän hyödyntääksesi markkinoiden myyntiä? Jos näin on, riskinsietokykysi oli korkea, ja se on palvellut sinua hyvin, kun osakemarkkinat asettavat ennätyslukemat.
Riskinsietokyvyn tyypit
On olemassa muutamia erilaisia riskinsietokykyjä.
Konservatiivinen riskinsietokyky
Tällä ajattelutavalla sijoittaja keskittyy pääoman säilyttämiseen ja heikkenemisriskin välttämiseen. Tämä tarkoittaa pienempää tuottoa, mutta sijoittaja tyytyy siihen vastineeksi välttääkseen kaikki villit arvon heilahtelut. Esimerkiksi sijoitustodistus on erittäin konservatiivinen sijoitus. Pankki tai luottoliitto takaa tietyn tuoton vastineeksi siitä, että sijoittajan rahat pidetään lukittuna ennalta määrätyn ajan. Lupaus tuotosta on ammattilainen, mutta alhainen ansaintapotentiaali (CD-levyt ansaitsevat historiallisesti paljon alhaisemman tuoton kuin osakkeet ja kiinteistöt) voivat olla haittana. Vanhemmalla sijoittajalla, joka on lähempänä eläkkeelle jäämistä, on todennäköisesti melko konservatiivinen riskinsietokyky.
Kohtalainen riskinsietokyky
Kohtuullinen riskinsietokyky pitää jalan kahdessa leirissä: konservatiivisessa ja aggressiivisessa. Klassinen esimerkki sisältää perinteisen 60/40-allokoinnin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä. Tämä tasapainottaa jonkin verran kasvuun sijoitetun rahan (osakkeet) välillä ja samalla pitää silmällä tulonmuodostuksen vakautta (joukkovelkakirjat).
Aggressiivinen riskinsietokyky
Aggressiivisen riskinsietokyvyn ansiosta suurin osa sijoittajan salkusta on kohdistettu riskialttiimpiin omaisuuseriin, kuten osakkeisiin ja kiinteistöihin. Nämä tarjoavat mahdollisuuden korkeampaan tuottoon ajan myötä. Tuo aikakomponentti on kuitenkin keskeinen ainesosa. Sijoituksella on suurempi mahdollisuus menettää arvoa tällä välin, eikä ole takeita siitä, että sijoittaja todella saa rahat takaisin. Aggressiivisuus tarkoittaa sitä, että olet valmis hyväksymään mahdollisuuden, että menetät osan tai kokonaan pääomasta.
Kuinka määrittää riskinsietokykysi
Riskinsietokykysi määrittäminen riippuu muutamaan avainkysymykseen vastaamisesta:
Mitkä ovat sijoitustavoitteesi? Sijoitatko säännöllisesti ja haluatko kasvattaa pesämunasi arvoa? Vai onko sinulla jo kunnollinen pesämuna ja haluatko sen kasvattamisen sijaan säilyttää sen ja elää sen tuottamilla tuloilla? Jokainen niistä välittää erilaisen toleranssin hinnanlaskuriskille.
Milloin tarvitset rahaa? Aikahorisonttisi on ratkaiseva osa yhtälöä. Mitä nopeammin tarvitset rahaa, sitä alhaisempi on riskinsietokykysi. Ensi vuonna asunnon käsirahaan tarvittavalla rahalla on aivan eri aikahorisontti kuin vielä vuosien päässä olevaan eläkkeelle keräämilläsi rahoilla.
Miten reagoisit, jos salkkusi menettäisi 20 prosenttia tänä vuonna? Riskinkantokykysi arvioinnissa on pohdittava hypoteettisia haasteita ja pahimpia skenaarioita. Jos sijoituksesi menettäisi 20 prosenttia arvostaan, menettäisitkö yöunen ja nostaisitko kaikki varat? Vai jättäisitkö sen sijoitetun ja harkitsisit vielä enemmän rahan laittamista markkinoille hyödyntääksesi alennuksen?
Miten sijoituskokemus liittyy riskinsietokykyyn
Millainen on kokemuksesi sijoittamisesta? Kun määrität, kuinka paljon riskejä pystyt käsittelemään, on myös tärkeää miettiä, kuinka paljon tietoa sinulla on sijoitusympäristöstä. Kenenkään ei ole koskaan ollut helpompaa avata online-välitystili ja valita osakkeita ja muita sijoituksia, mutta tämä mukavuus voi olla myös erittäin kallista.
Online-keskustelu voi luoda vauhtia osakkeiden ja muiden sijoitusten ympärille, mikä ruokkii tietämätöntä ostoa ja myyntiä kokemattomilta sijoittajilta, mikä tekee heistä alttiita suurille tappioille. Ole siis rehellinen itsellesi asiantuntemustasostasi. Ja kun alat sijoittaa rahojasi, muista sijoittaa aikaasi talouslukutaitosi laajentamiseen.
Riskinkantokyky vs. riskikapasiteetti
On tärkeää arvioida riskinsietokykysi suhteessa kykyysi ottaa riskejä. Nämä kaksi komponenttia on kohdistettava.
Jos olet esimerkiksi 20-vuotiaan eläkesäästössä työpaikallasi 401(k), sinulla on suuri riskikapasiteetti. Sinulla voi olla 45 tai 50 vuotta eläkkeelle jäämiseen, mikä tarkoittaa, että sinulla on varaa sijoittaa aggressiivisesti ja kestää arvon laskun mahdollisuutta. Riskinsietokykysi ei kuitenkaan välttämättä vastaa sitä. Saatat olla hermostunut sijoittaja.
Ajattele riskiä isossa kuvassa
Kun olet urasi alussa ja aloitat sijoittamisen, on tärkeää, että sinulla on pitkän aikavälin visio. Voi olla vaikeaa seurata sijoituksesi laskevan päivästä toiseen. Jos et kuitenkaan sijoita näitä rahoja huomiseen tai ensi kuuhun, sinun on ymmärrettävä, että loppupelillä todellakin on merkitystä.
Osakemarkkinat voivat tuottaa keskimäärin 10 prosentin vuotuista tuottoa ajan myötä, mutta se ei tuota 10 prosentin voittoa joka vuosi. Joinakin vuosina se voi laskea yli 30 prosenttia, kun taas toisina se voi nousta yli 30 prosenttia. Mittaa tuottosi kasvua ajan myötä – ei joka päivä. Kun tulet lähemmäksi eläkkeelle siirtymistä, sinun on tarkasteltava kykyäsi käsitellä hidastumisriskejä. Varmista, että arvioit uudelleen riskinsietokykyäsi ja riskikykyäsi tehdäksesi tarvittavat muutokset.
Kohokohdat
Riskinkantokyky on mitta siitä, kuinka suuren tappion sijoittaja on valmis kestämään salkussaan.
Aggressiivinen tai korkeamman riskinsietokyvyn omaava sijoittaja on valmis riskeeraamaan enemmän rahaa paremman tuoton mahdollisuudesta kuin konservatiivinen sijoittaja, jolla on pienempi toleranssi.
Kohtalaisen riskinsietokyvyn omaava ihminen istuu tasapainossa aggressiivisen ja konservatiivisen sijoittajan välillä.
Siinä tarkastellaan, kuinka paljon markkinariskiä – osakevolatiliteetti, osakemarkkinoiden heilahtelut, taloudelliset tai poliittiset tapahtumat, sääntely- tai korkomuutokset – sijoittaja sietää, kun otetaan huomioon, että kaikki nämä tekijät voivat aiheuttaa salkun liukumisen.
Henkilön ikä, sijoitustavoitteet, tulot ja mukavuustaso vaikuttavat riskinsietokykyyn.
