위험 감수

위험 허용 범위 정의

위험 감수성은 투자 가치의 하락을 감내할 수 있는 능력과 의지입니다. 위험 허용 범위를 결정하려고 할 때 주식 시장이 크게 하락할 때 포지션을 유지하는 것이 얼마나 편할 것인지 자문해 보십시오.

월스트리트의 옛 속담에 "잘 먹거나 잘 수 있다"는 말이 있습니다. 잘 먹는다는 것은 장기간에 걸쳐 고위험 자산(예: 주식)을 보유함으로써 투자자가 상당한 부를 축적할 수 있다는 관찰을 말합니다. 그러나 주식은 변동성이 매우 커서 투자자들이 잠을 잘 수 없기 때문에 대가가 따릅니다.

위험 감수성이 중요한 이유

위험 감수성은 매일 그것에 대해 스트레스를 받지 않고 돈을 늘리기 위한 게임 계획에서 중요한 역할을 합니다.

원금을 잃을 위험을 일시적으로나마 감당할 용기가 없다면 위험도가 낮은 투자와 그에 따른 낮은 수익에 만족해야 합니다. 더 높은 수익을 올릴 가능성이 있는 투자는 종종 갑작스러운 하락세 또는 완전한 손실의 가능성이 더 높습니다.

위험 허용 범위를 이해하면 큰 그림을 볼 때 변동성에 대한 걱정과 더 큰 수익의 가능성 사이의 균형을 맞추는 데 도움이 되는 투자 전략을 세울 수 있습니다.

위험 허용이 작동하는 방식

주식이 상승할 때 누구나 높은 위험 감수성을 가질 수 있습니다. 그러나 위험 허용 범위를 진정으로 평가할 수 있는 가장 좋은 시기는 시장이 하락할 때입니다.

2020년 3월을 떠올려 보세요. 시장이 급락했습니다. 실업률이 치솟았습니다. 세계는 코로나19가 경제를 파괴할 수 있을지 걱정하면서 전례 없는 수준의 불확실성에 직면했습니다.

그때 당신의 위험 감수성은 무엇이었습니까? 그 힘든 시간을 버텼습니까? 공황 상태에서 주식을 매도했다면 위험 허용 범위가 낮았습니다. 아니면 시장 매도세를 이용하기 위해 더 많은 투자를 하시겠습니까? 그렇다면 위험 허용 범위가 높았고 주식 시장이 기록적인 수치를 설정함에 따라 도움이 되었습니다.

위험 허용 유형

몇 가지 다른 유형의 위험 내성이 있습니다.

보수적인 위험 허용

이러한 마인드로 투자자는 자본 보존과 하방 위험 회피에 중점을 둡니다. 이는 더 낮은 수익을 의미하지만 투자자는 가치의 급격한 변동을 피하는 대가로 이에 만족할 것입니다. 예를 들어, 예금 증명서는 매우 보수적인 투자입니다. 은행이나 신용 조합은 투자자의 돈을 미리 정해진 기간 동안 잠그는 대가로 일정 수익률을 보장합니다. 수익에 대한 약속은 긍정적이지만 낮은 수익 잠재력(CD는 역사적으로 주식과 부동산보다 훨씬 낮은 수익을 얻음)이 단점이 될 수 있습니다. 은퇴가 임박한 나이든 투자자는 상당히 보수적인 위험 허용 범위를 가질 것입니다.

중간 정도의 위험 허용

중간 정도의 위험 감수는 보수와 공격의 두 진영에 발을 들입니다. 전형적인 예는 주식과 채권 간의 전통적인 60/40 배분을 포함합니다. 이는 소득 창출(채권)을 위한 안정성을 동시에 유지하면서 성장(주식)을 위해 투자한 일부 자금 사이의 균형을 유지합니다.

공격적인 위험 허용

공격적인 위험 허용을 통해 투자자 포트폴리오의 대부분은 주식 및 부동산과 같은 더 위험한 자산에 할당됩니다. 이는 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 올릴 수 있는 가능성을 제공합니다. 하지만 그 시간 구성 요소가 핵심 요소입니다. 투자는 그 사이에 가치를 잃을 가능성이 더 크며, 투자자가 실제로 돈을 회수할 것이라는 보장은 없습니다. 공격적이라는 것은 교장의 일부 또는 전부를 잃을 기회를 기꺼이 받아들이는 것을 의미합니다.

위험 허용 범위를 결정하는 방법

위험 허용 범위를 결정하는 것은 몇 가지 핵심 질문에 답하는 데 달려 있습니다.

• 투자 목표는 무엇입니까? 정기적으로 투자하고 있으며 둥지 달걀의 가치를 높이려고 하십니까? 아니면 이미 괜찮은 둥지 알을 가지고 있고 그것을 키우는 대신 그것을 보존하고 수입으로 생계를 유지하기를 원하십니까? 각각은 가격 하락 위험에 대해 서로 다른 허용치를 전달합니다.

• 언제 돈이 필요합니까? 당신의 시간 범위는 방정식의 중요한 부분입니다. 돈이 더 빨리 필요할수록 위험 허용 범위는 낮아져야 합니다. 내년에 주택 다운 페이먼트에 필요한 돈은 아직 몇 년이 남은 은퇴를 위해 모으는 돈과 완전히 다른 시간 범위를 가지고 있습니다.

• 올해 포트폴리오가 20% 손실되면 어떻게 대처하시겠습니까? 위험 허용 범위를 평가하려면 가상의 도전과 최악의 시나리오에 대해 생각해야 합니다. 투자 가치의 20%가 손실되면 밤에 잠을 자지 못하고 모든 자금을 인출하시겠습니까? 아니면 투자한 상태로 두고 할인을 활용하기 위해 시장에 더 많은 돈을 투자하는 것을 고려할 것입니까?

투자 경험이 위험 감수성과 관련되는 방식

귀하의 투자 경험은 어느 정도입니까? 얼마나 많은 위험을 감당할 수 있는지 결정할 때 투자 환경에 대해 얼마나 많은 지식을 가지고 있는지 생각하는 것도 중요합니다. 누구나 온라인 중개 계좌를 개설하고 주식 및 기타 투자를 선택하는 것이 그 어느 때보다 쉬웠지만 그 수준의 편의성은 또한 매우 비용이 많이 들 수 있습니다.

온라인 잡담은 주식 및 기타 투자에 대한 모멘텀을 만들어 경험이 없는 투자자의 정보 없는 매매를 부추겨 상당한 손실에 취약하게 만들 수 있습니다. 따라서 전문 지식 수준에 대해 자신에게 정직하십시오. 그리고 돈을 투자하기 시작할 때 재정 지식을 확장하는 데 시간을 투자하십시오.

위험 감수성 vs. 위험 능력

위험을 감수할 수 있는 능력과 관련하여 위험 허용 범위를 평가하는 것이 중요합니다. 이 두 구성 요소를 정렬해야 합니다.

예를 들어 직장 401(k)에서 퇴직을 위한 20대 저축을 한다면 위험 능력이 크다. 은퇴까지 45년 또는 50년이 남아 있을 수 있습니다. 즉, 가치 하락 가능성을 견딜 수 있는 능력으로 공격적으로 투자할 여유가 있습니다. 그러나 귀하의 위험 허용 범위는 이에 부합하지 않을 수 있습니다. 당신은 신경질적인 투자자일 수 있습니다.

큰 그림에서 위험에 대해 생각하기

경력 초기에 투자를 시작할 때 장기적인 비전을 갖는 것이 중요합니다. 귀하의 투자가 하루가 다르게 하락하는 것을 지켜보는 것은 어려울 수 있습니다. 그러나 내일이나 다음 달을 위해 그 돈을 투자하지 않는다면 정말로 중요한 것은 최종 게임이라는 것을 인식해야 합니다.

주식 시장은 시간이 지남에 따라 평균 연간 수익률이 10%일 수 있지만 매년 10%의 수익을 제공하지는 않습니다. 어떤 해에는 30% 이상 하락할 수도 있고, 어떤 해에는 30% 이상 상승할 수도 있습니다. 매일이 아니라 시간 경과에 따른 수익 증가를 측정하십시오. 은퇴가 가까워짐에 따라 하방 위험에 대처할 수 있는 능력을 면밀히 검토해야 합니다. 필요한 조정을 수행하기 위해 위험 허용 범위와 위험 능력을 재평가하고 있는지 확인하십시오.

하이라이트

• 위험 허용도는 투자자가 포트폴리오 내에서 얼마나 많은 손실을 감수할 의향이 있는지를 측정한 것입니다.

• 공격적인 투자자 또는 더 높은 위험 허용 범위를 가진 사람은 더 낮은 허용 범위를 가진 보수적인 투자자보다 더 나은 수익의 가능성을 위해 더 많은 돈을 기꺼이 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

• 중간 정도의 위험 감수성을 가진 사람은 공격적 투자자와 보수적 투자자 사이의 균형에 있습니다.

• 주식 변동성, 주식 시장 변동, 경제 또는 정치적 사건, 규제 또는 금리 변화와 같은 시장 위험을 투자자가 얼마나 견딜 수 있는지 살펴봅니다.

• 개인의 나이, 투자 목표, 소득 및 편안함 수준은 모두 위험 허용 범위를 결정하는 데 영향을 미칩니다.