リスク許容度

##リスク許容度の定義

リスク許容度とは、投資価値の低下を食い止める能力と意欲です。リスク許容度を決定しようとしているときは、株式市場が大幅に下落しているときにポジションを維持するのがどれほど快適かを自問してください。

「よく食べることも、よく眠ることもできる」という古いウォール街の格言があります。よく食べるということは、長期にわたってリスクの高い資産（株式など）を保有することで、投資家がかなりの富を蓄積できるという観察結果を指します。ただし、株式は非常に変動しやすく、投資家は眠りにつく可能性があるため、これには代償が伴います。

##リスク許容度が非常に重要な理由

あなたのリスク許容度は、毎日それについてストレスを感じることなくあなたのお金を増やすためのあなたのゲーム計画において重要な役割を果たします。

一時的であっても、元本を失うリスクに対処するための胃がない場合は、リスクの低い投資とそれに伴うリターンの低下を受け入れる必要があります。より高いリターンの可能性がある投資は、突然の下降気流または完全な損失の可能性が高くなることがよくあります。

リスク許容度を理解することで、ボラティリティの懸念と全体像を見るときのより大きなリターンの可能性とのバランスをとるのに役立つ投資戦略を作成できます。

##リスク許容度の仕組み

在庫が増えているときは、誰でも高いリスク許容度を持つことができます。ただし、リスク許容度を真に評価するのに最適な時期は、市場が下落しているときです。

2020年3月を振り返ってみてください。市場は停滞しています。失業率は急上昇しました。世界は前例のないレベルの不確実性に直面し、COVID-19が経済を破壊するかどうか疑問に思いました。

その時のあなたのリスク許容度は何でしたか？あなたはそれらの困難な時代を乗り越えましたか？パニック中に株を売った場合、リスク許容度は低かった。それとも、市場の売り切りを利用するためにもっと投資する気がありましたか？もしそうなら、あなたのリスク許容度は高く、株式市場が記録的な数字を設定するのに役立ちました。

##リスク許容度の種類

リスク許容度にはいくつかの異なるタイプがあります。

###保守的なリスク許容度

この考え方により、投資家は資本の保全と下振れリスクの回避に焦点を合わせています。それはより低いリターンを意味します、しかし投資家は価値のどんな激しい変動も避けて操縦することと引き換えにそれで解決するでしょう。たとえば、譲渡性預金は非常に保守的な投資です。銀行または信用組合は、投資家のお金を所定の期間ロックしておくことと引き換えに、一定の収益率を保証します。収益の約束は賛成ですが、収益の可能性が低い（CDは歴史的に株式や不動産よりもはるかに低い収益率を得る）ことが欠点になる可能性があります。引退に近い年配の投資家は、かなり保守的なリスク許容度を持っている可能性があります。

###中程度のリスク許容度

中程度のリスク許容度は、保守的と積極的の2つの陣営に足を踏み入れます。古典的な例には、株式と債券の間の従来の60/40の割り当てが含まれます。これは、成長のために投資されたいくらかのお金（株）と、同時に収入創出（債券）の安定性に目を光らせていることの間のバランスを取ります。

###積極的なリスク許容度

積極的なリスク許容度により、投資家のポートフォリオの大部分は、株式や不動産などのよりリスクの高い資産に割り当てられます。これらは、時間の経過とともにより高いリターンの見通しを提供します。ただし、その時間の要素は重要な要素です。投資は暫定的に価値を失う可能性が高く、投資家が実際にお金を取り戻すという保証はありません。積極的であるということは、プリンシパルの一部またはすべてを失う可能性を喜んで受け入れることを意味します。

##リスク許容度を決定する方法

リスク許容度の決定は、いくつかの重要な質問に答えることに依存します。

-**投資の目的は何ですか？**定期的に投資し、巣の卵の価値を高めたいと考えていますか？それとも、あなたはすでにまともな巣の卵を持っていて、それを育てるのではなく、それを保存し、それが生み出す収入で生きることを探していますか？それぞれが下振れ価格リスクに対する異なる許容度を伝えます。

-**いつお金が必要ですか？**あなたの時間範囲は方程式の重要な部分です。お金が必要になるのが早ければ早いほど、リスク許容度は低くなります。来年の頭金に必要なお金は、まだ何年も先の退職のために蓄積しているお金とはまったく異なる期間を持っています。

-**ポートフォリオが今年20％減少した場合、どのように対応しますか？**リスク許容度を評価するには、仮想的な課題と最悪のシナリオについて考える必要があります。あなたの投資がその価値の20パーセントを失った場合、あなたは夜に眠りを失い、あなたの資金のすべてを引き出しますか？それとも、投資したままにして、割引を利用するためにさらに多くのお金を市場に投入することを検討しますか？

###投資経験とリスク許容度の関係

投資の経験はどの程度ですか？処理できるリスクの量を決定するときは、投資環境についてどの程度の知識を持っているかを考えることも重要です。誰もがオンライン証券口座を開設し、株やその他の投資を手に入れることはかつてないほど容易になりましたが、そのレベルの利便性も非常に高くつく可能性があります。

オンラインのおしゃべりは、経験の浅い投資家からの情報に基づいていない売買を助長する株式やその他の投資に勢いをつけ、かなりの損失に対して脆弱にする可能性があります。ですから、あなたの専門知識のレベルについて自分自身に正直になってください。そして、あなたがあなたのお金を投資し始めるとき、あなたの金融リテラシーを拡大することにあなたの時間を投資することを忘れないでください。

##リスク許容度とリスクキャパシティ

リスクを引き受ける能力に関連して、リスク許容度を評価することが重要です。これらの2つのコンポーネントを揃える必要があります。

たとえば、職場401（k）で退職のために20代の貯蓄をしている場合、大きなリスク能力があります。引退まで45年または50年かかる場合があります。つまり、価値の下落の可能性に耐える能力を備えた積極的な投資を行う余裕があります。ただし、リスク許容度はそれに一致しない場合があります。あなたは神経質な投資家かもしれません。

##全体像でリスクについて考える

キャリアの早い段階で投資を開始するときは、長期的なビジョンを持つことが重要です。ある日から次の日に投資が減少するのを見るのは難しいかもしれません。ただし、明日または来月にそのお金を投資しない場合は、それが本当に重要なエンドゲームであることを認識する必要があります。

株式市場は、時間の経過とともに平均して10％の年間収益を上げる可能性がありますが、毎年10％の利益をもたらすわけではありません。ある年には、それは30パーセント以上下がるかもしれませんが、他の年には、それは30パーセント以上上がるかもしれません。毎日ではなく、時間の経過に伴う収益の伸びを測定します。あなたが引退に近づくにつれて、それはあなたが下振れリスクに対処するあなたの能力を精査する必要があるときです。必要な調整を行うために、リスク許容度とリスク能力を再評価していることを確認してください。

##ハイライト

-リスク許容度は、投資家がポートフォリオ内でどれだけの損失に耐えることができるかを示す尺度です。

-積極的な投資家、またはリスク許容度が高い人は、許容度が低い保守的な投資家よりも、より良いリターンの可能性のためにより多くのお金を危険にさらすことをいとわない。

-中程度のリスク許容度を持つ人は、積極的な投資家と保守的な投資家のバランスを取ります。

-投資家は、これらすべての要因がポートフォリオのスライドを引き起こす可能性があることを考慮して、市場リスク（株式のボラティリティ、株式市場の変動、経済的または政治的出来事、規制、または金利の変化）をどれだけ許容できるかを調べます。

-人の年齢、投資目標、収入、快適さのレベルはすべて、リスク許容度を決定するのに役立ちます。