जोखिम सहिष्णुता

जोखिम सहने की परिभाषा

जोखिम सहनशीलता आपकी क्षमता और आपके निवेश के मूल्य में गिरावट को सहने की इच्छा है। जब आप अपनी जोखिम सहनशीलता निर्धारित करने का प्रयास कर रहे हों, तो अपने आप से पूछें कि जब शेयर बाजार में बड़ी गिरावट का सामना करना पड़ रहा है तो आप अपनी स्थिति बनाए रखने में कितना सहज महसूस करेंगे।

वॉल स्ट्रीट की एक पुरानी कहावत है जो कहती है, "आप अच्छा खा सकते हैं या आप अच्छी नींद ले सकते हैं।" अच्छी तरह से भोजन करना इस अवलोकन को संदर्भित करता है कि लंबे समय के क्षितिज पर, उच्च जोखिम वाली संपत्ति (जैसे स्टॉक) रखने से निवेशकों को महत्वपूर्ण धन जमा करने की अनुमति मिलती है। हालाँकि, यह एक कीमत पर आता है, क्योंकि स्टॉक काफी अस्थिर हो सकते हैं, जिससे निवेशकों की नींद उड़ सकती है।

जोखिम सहना इतना महत्वपूर्ण क्यों है

आपकी जोखिम सहने की क्षमता आपके पैसे को प्रतिदिन बिना किसी तनाव के बढ़ाने के आपके गेम प्लान में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

यदि आपके पास अपने मूलधन को खोने के जोखिमों से निपटने के लिए पेट नहीं है, यहां तक कि अस्थायी रूप से, आपको कम जोखिम वाले निवेश और उनके साथ आने वाले कम रिटर्न के लिए समझौता करना होगा। उच्च रिटर्न की संभावना वाले निवेश अक्सर अचानक डाउनड्राफ्ट या एकमुश्त नुकसान की उच्च संभावना के साथ आते हैं।

अपनी जोखिम सहनशीलता की समझ के साथ, आप अपने निवेश के लिए एक रणनीति बना सकते हैं जो बड़ी तस्वीर को देखते हुए बड़े रिटर्न की संभावना के साथ अस्थिरता की चिंताओं को संतुलित करने में आपकी सहायता करेगी।

जोखिम सहनशीलता कैसे काम करती है

स्टॉक बढ़ने पर कोई भी उच्च जोखिम सहनशीलता रख सकता है। हालांकि, अपने जोखिम सहनशीलता का सही मायने में आकलन करने का सबसे अच्छा समय वह है जब बाजार गिर रहा हो।

मार्च 2020 के बारे में सोचें। बाजार में गिरावट आई है। बेरोजगारी की संख्या बढ़ी। दुनिया ने एक अभूतपूर्व स्तर की अनिश्चितता का सामना किया, यह सोचकर कि क्या COVID-19 अर्थव्यवस्था को नष्ट कर देगा।

तब आपकी जोखिम सहनशीलता क्या थी? क्या आप उन कठिन समय से डटे रहे? यदि आप घबराहट के दौरान स्टॉक बेचते हैं, तो आपकी जोखिम सहनशीलता कम थी। या आप बाजार में बिकवाली का फायदा उठाने के लिए और अधिक निवेश करने को तैयार थे? यदि हां, तो आपकी जोखिम सहनशीलता अधिक थी, और इसने आपको अच्छी तरह से सेवा दी है क्योंकि शेयर बाजार रिकॉर्ड-तोड़ संख्या निर्धारित करता है।

जोखिम सहनशीलता के प्रकार

जोखिम सहनशीलता के कुछ अलग-अलग प्रकार हैं।

रूढ़िवादी जोखिम सहनशीलता

इस मानसिकता के साथ, एक निवेशक पूंजी के संरक्षण और नकारात्मक जोखिम से बचने पर ध्यान केंद्रित करता है। इसका मतलब है कि कम रिटर्न, लेकिन मूल्य में किसी भी जंगली झूलों को साफ करने के बदले में निवेशक इसके लिए समझौता करेगा। उदाहरण के लिए, जमा प्रमाणपत्र एक बहुत ही रूढ़िवादी निवेश है। एक बैंक या क्रेडिट यूनियन किसी निवेशक के पैसे को पूर्व निर्धारित अवधि के लिए बंद रखने के बदले में एक निश्चित दर की वापसी की गारंटी देगा। रिटर्न का वादा एक समर्थक है, लेकिन कम कमाई की क्षमता (सीडी ऐतिहासिक रूप से स्टॉक और रियल एस्टेट की तुलना में बहुत कम रिटर्न की दर अर्जित करती है) एक खामी हो सकती है। एक पुराने निवेशक जो सेवानिवृत्ति के करीब हैं, उनके पास काफी रूढ़िवादी जोखिम सहनशीलता होगी।

मध्यम जोखिम सहनशीलता

मध्यम जोखिम सहनशीलता दो शिविरों में एक पैर रखती है: रूढ़िवादी और आक्रामक। एक उत्कृष्ट उदाहरण में स्टॉक और बॉन्ड के बीच पारंपरिक 60/40 आवंटन शामिल है। यह एक ही समय में आय सृजन (बॉन्ड) के लिए स्थिरता पर नजर रखते हुए विकास (स्टॉक) के लिए निवेश किए गए कुछ पैसे के बीच संतुलन बनाता है।

आक्रामक जोखिम सहनशीलता

एक आक्रामक जोखिम सहिष्णुता के साथ, एक निवेशक के पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा स्टॉक और रियल एस्टेट जैसी जोखिम वाली संपत्तियों की ओर आवंटित किया जाता है। ये समय के साथ उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं। हालांकि, वह समय घटक एक प्रमुख घटक है। निवेश में अंतरिम में मूल्य खोने की अधिक संभावना है, और इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एक निवेशक को वास्तव में पैसा वापस मिल जाएगा। आक्रामक होने का अर्थ है अवसर को स्वीकार करने के लिए तैयार होने से आप कुछ या सभी प्रमुख खो देंगे।

अपनी जोखिम सहनशीलता का निर्धारण कैसे करें

अपनी जोखिम सहनशीलता का निर्धारण कुछ प्रमुख प्रश्नों के उत्तर देने पर निर्भर करता है:

• आपके निवेश के उद्देश्य क्या हैं? क्या आप नियमित रूप से निवेश कर रहे हैं और अपने नेस्ट एग का मूल्य बढ़ाना चाहते हैं? या क्या आपके पास पहले से ही एक अच्छा घोंसला अंडा है और इसे उगाने के बजाय, क्या आप इसे संरक्षित करना चाहते हैं और इससे होने वाली आय से दूर रहना चाहते हैं? प्रत्येक डाउनसाइड मूल्य जोखिम के लिए एक अलग सहिष्णुता व्यक्त करेगा।

• आपको पैसे की आवश्यकता कब होती है? आपका समय क्षितिज समीकरण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। जितनी जल्दी आपको धन की आवश्यकता होगी, आपकी जोखिम सहनशीलता उतनी ही कम होनी चाहिए। अगले साल होम डाउन पेमेंट के लिए आपको जो पैसा चाहिए, उसकी समय सीमा पूरी तरह से उस पैसे से अलग है जो आप सेवानिवृत्ति के लिए जमा कर रहे हैं जो अभी भी दूर है।

• यदि इस वर्ष आपके पोर्टफोलियो में 20 प्रतिशत की गिरावट आई है तो आप कैसे प्रतिक्रिया देंगे? अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करने में काल्पनिक चुनौतियों और सबसे खराब स्थिति के बारे में सोचना शामिल है। यदि आपका निवेश अपने मूल्य का 20 प्रतिशत खो देता है, तो क्या आप रात में नींद खो देंगे और अपना सारा धन निकाल देंगे? या आप इसे निवेशित छोड़ देंगे और छूट को भुनाने के लिए बाजार में और भी अधिक पैसा लगाने पर विचार करेंगे?

निवेश का अनुभव जोखिम सहनशीलता से कैसे संबंधित है

निवेश के साथ आपका अनुभव का स्तर क्या है? जैसा कि आप यह निर्धारित कर रहे हैं कि आप कितना जोखिम संभाल सकते हैं, यह सोचना भी महत्वपूर्ण है कि आपको निवेश परिदृश्य के बारे में कितना ज्ञान है। ऑनलाइन ब्रोकरेज खाता खोलना और स्टॉक और अन्य निवेशों को चुनना किसी के लिए भी आसान नहीं रहा है, लेकिन सुविधा का वह स्तर भी बहुत महंगा हो सकता है।

ऑनलाइन बकवास स्टॉक और अन्य निवेशों के आसपास गति पैदा कर सकता है जो अनुभवहीन निवेशकों से बेख़बर खरीद और बिक्री को बढ़ावा देता है, जिससे वे बड़े नुकसान की चपेट में आ जाते हैं। इसलिए, अपनी विशेषज्ञता के स्तर के बारे में अपने आप से ईमानदार रहें। और जैसे ही आप अपना पैसा निवेश करना शुरू करते हैं, अपनी वित्तीय साक्षरता बढ़ाने में अपना समय लगाना सुनिश्चित करें।

जोखिम सहनशीलता बनाम जोखिम क्षमता

जोखिम लेने की आपकी क्षमता के संबंध में अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करना महत्वपूर्ण है। इन दो घटकों को संरेखित किया जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, यदि आप अपने कार्यस्थल 401 (के) में सेवानिवृत्ति के लिए 20-कुछ बचत कर रहे हैं, तो आपके पास एक बड़ी जोखिम क्षमता है। आपके पास सेवानिवृत्ति तक 45 या 50 वर्ष हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि आप मूल्य में गिरावट की क्षमता का सामना करने की क्षमता के साथ आक्रामक रूप से निवेश कर सकते हैं। हालाँकि, आपकी जोखिम सहनशीलता उससे मेल नहीं खा सकती है। आप एक नर्वस निवेशक हो सकते हैं।

बड़ी तस्वीर में जोखिम के बारे में सोचना

जब आप अपने करियर की शुरुआत में होते हैं और निवेश करना शुरू करते हैं, तो दीर्घकालिक दृष्टि रखना महत्वपूर्ण होता है। आपके निवेश को एक दिन से अगले दिन तक गिरते हुए देखना कठिन हो सकता है। हालाँकि, यदि आप उस पैसे को कल या अगले महीने के लिए निवेश नहीं कर रहे हैं, तो आपको यह पहचानना होगा कि यह अंतिम खेल है जो वास्तव में मायने रखता है।

शेयर बाजार समय के साथ औसतन 10 प्रतिशत वार्षिक रिटर्न दे सकता है, लेकिन यह हर साल उन 10 प्रतिशत लाभ नहीं देता है। कुछ वर्षों में, यह 30 प्रतिशत से अधिक नीचे हो सकता है, जबकि अन्य, यह 30 प्रतिशत से अधिक हो सकता है। समय के साथ अपने रिटर्न की वृद्धि को मापें - हर एक दिन नहीं। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचेंगे, तब आपको नकारात्मक जोखिमों से निपटने की अपनी क्षमता की जांच करने की आवश्यकता होगी। सुनिश्चित करें कि आप आवश्यक समायोजन करने के लिए अपनी जोखिम सहनशीलता और जोखिम क्षमता का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं।

हाइलाइट्स

• जोखिम सहनशीलता इस बात का माप है कि एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में कितना नुकसान सहने को तैयार है।

• एक आक्रामक निवेशक, या उच्च जोखिम सहनशीलता वाला कोई व्यक्ति, कम सहनशीलता वाले रूढ़िवादी निवेशक की तुलना में बेहतर रिटर्न की संभावना के लिए अधिक पैसा जोखिम में डालने को तैयार है।

• मध्यम जोखिम सहनशीलता वाला व्यक्ति एक आक्रामक और रूढ़िवादी निवेशक के बीच संतुलन में बैठता है।

• यह देखता है कि कितना बाजार जोखिम - स्टॉक अस्थिरता, शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव, आर्थिक या राजनीतिक घटनाएं, नियामक, या ब्याज दर में परिवर्तन - एक निवेशक सहन कर सकता है, यह देखते हुए कि इन सभी कारकों के कारण उनके पोर्टफोलियो में गिरावट आ सकती है।

• एक व्यक्ति की उम्र, निवेश के लक्ष्य, आय और आराम का स्तर सभी उनकी जोखिम सहनशीलता को निर्धारित करने में भूमिका निभाते हैं।