Tolleranza al rischio

Definizione di tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è la tua capacità e volontà di sopportare un calo del valore dei tuoi investimenti. Quando stai cercando di determinare la tua tolleranza al rischio, chiediti quanto ti sentirai a tuo agio nel mantenere le tue posizioni quando il mercato azionario sta subendo forti ribassi.

C'è un vecchio adagio di Wall Street che dice: "Puoi mangiare bene o puoi dormire bene". Mangiare bene si riferisce all'osservazione che su orizzonti temporali lunghi, detenere attività a rischio più elevato (come le azioni) consente agli investitori di accumulare ricchezza significativa. Tuttavia, ciò ha un prezzo, poiché le azioni possono essere piuttosto volatili, facendo perdere il sonno agli investitori.

Perché la tolleranza al rischio è così importante

La tua tolleranza al rischio gioca un ruolo cruciale nel tuo piano di gioco per far crescere i tuoi soldi senza stressarlo ogni giorno.

Se non hai lo stomaco per affrontare i rischi di perdere il capitale, anche temporaneamente, dovrai accontentarti di investimenti a basso rischio e rendimenti inferiori che ne derivano. Gli investimenti con il potenziale di rendimenti più elevati spesso comportano un potenziale maggiore di improvvisi downdraft o perdite definitive.

Con una comprensione della tua tolleranza al rischio, puoi creare una strategia per i tuoi investimenti che ti aiuterà a bilanciare le preoccupazioni della volatilità con il potenziale di rendimenti maggiori quando guardi il quadro generale.

Come funziona la tolleranza al rischio

Chiunque può avere un'elevata tolleranza al rischio quando le azioni aumentano. Tuttavia, il momento migliore per valutare veramente la tua tolleranza al rischio è quando il mercato è in calo.

Ripensa a marzo 2020. Il mercato è crollato. Il numero della disoccupazione è aumentato vertiginosamente. Il mondo ha dovuto affrontare un livello di incertezza senza precedenti, chiedendosi se il COVID-19 avrebbe distrutto l'economia.

Qual era la tua propensione al rischio allora? Hai resistito in quei momenti difficili? Se hai venduto azioni durante il panico, la tua tolleranza al rischio era bassa. O eri disposto a investire di più per trarre vantaggio dal sell-off del mercato? Se è così, la tua tolleranza al rischio era alta e ti ha servito bene poiché il mercato azionario ha stabilito numeri da record.

Tipi di tolleranza al rischio

Esistono diversi tipi di tolleranza al rischio.

Tolleranza al rischio conservatrice

Con questa mentalità, un investitore si concentra sulla conservazione del capitale e sull'evitare il rischio di ribasso. Ciò significa rendimenti inferiori, ma l'investitore si accontenterà di questo in cambio di evitare qualsiasi oscillazione selvaggia di valore. Ad esempio, un certificato di deposito è un investimento molto conservativo. Una banca o una cooperativa di credito garantirà un certo tasso di rendimento in cambio del mantenimento del denaro di un investitore sotto chiave per un periodo di tempo predeterminato. La promessa del rendimento è un vantaggio, ma il basso potenziale di guadagno (i CD guadagnano storicamente tassi di rendimento molto più bassi rispetto alle azioni e agli immobili) può essere uno svantaggio. Un investitore più anziano che è più vicino alla pensione avrà probabilmente una tolleranza al rischio abbastanza conservativa.

Moderata tolleranza al rischio

La moderata tolleranza al rischio tiene un piede in due campi: conservatore e aggressivo. Un classico esempio include la tradizionale allocazione 60/40 tra azioni e obbligazioni. Questo trova un equilibrio tra alcuni soldi investiti per la crescita (azioni) mantenendo allo stesso tempo un occhio sulla stabilità per la generazione di reddito (obbligazioni).

Tolleranza al rischio aggressiva

Con un'aggressiva tolleranza al rischio, la maggior parte del portafoglio di un investitore è allocata verso attività più rischiose come azioni e immobili. Questi offrono la prospettiva di rendimenti più elevati nel tempo. Quella componente del tempo è un ingrediente chiave, però. L'investimento ha maggiori possibilità di perdere valore nel frattempo e non vi è alcuna garanzia che un investitore riavrà effettivamente i soldi. Essere aggressivi significa essere disposti ad accettare la possibilità di perdere parte o tutto il capitale.

Come determinare la tua tolleranza al rischio

Determinare la propria tolleranza al rischio dipende dalla risposta ad alcune domande chiave:

• Quali sono i tuoi obiettivi di investimento? Investi regolarmente e stai cercando di aumentare il valore del tuo gruzzolo? O hai già un gruzzolo decente e invece di coltivarlo, stai cercando di preservarlo e vivere del reddito che genera? Ciascuno trasmetterà una diversa tolleranza al rischio di prezzo al ribasso.

• Quando hai bisogno dei soldi? Il tuo orizzonte temporale è un elemento cruciale dell'equazione. Prima hai bisogno del denaro, minore dovrebbe essere la tua tolleranza al rischio. Il denaro di cui hai bisogno per un acconto per la casa il prossimo anno ha un orizzonte temporale completamente diverso rispetto ai soldi che stai accumulando per la pensione che è ancora lontana anni.

• Come reagiresti se il tuo portafoglio perdesse il 20% quest'anno? Valutare la tua tolleranza al rischio implica pensare a sfide ipotetiche e scenari peggiori. Se il tuo investimento perdesse il 20 percento del suo valore, perderesti il sonno la notte e ritireresti tutti i tuoi fondi? O lo lasceresti investito e prenderesti in considerazione di mettere ancora più soldi sul mercato per capitalizzare lo sconto?

In che modo l'esperienza di investimento si collega alla tolleranza al rischio

Qual è il tuo livello di esperienza con gli investimenti? Mentre stai determinando la quantità di rischio che puoi gestire, è anche importante pensare a quanta conoscenza hai del panorama degli investimenti. Non è mai stato così facile per nessuno aprire un conto di intermediazione online e selezionare azioni e altri investimenti, ma quel livello di convenienza può anche essere molto costoso.

Le chiacchiere online possono creare slancio attorno alle azioni e ad altri investimenti che alimentano acquisti e vendite disinformati da investitori inesperti, rendendoli vulnerabili a perdite considerevoli. Quindi, sii onesto con te stesso sul tuo livello di competenza. E quando inizi a investire i tuoi soldi, assicurati di investire il tuo tempo per espandere la tua alfabetizzazione finanziaria.

Tolleranza al rischio vs. capacità di rischio

È importante valutare la tua tolleranza al rischio in relazione alla tua capacità di assumerti dei rischi. Questi due componenti dovrebbero essere allineati.

Ad esempio, se hai 20 anni di risparmio per la pensione nel tuo posto di lavoro 401 (k), hai una grande capacità di rischio. Potresti avere 45 o 50 anni prima del pensionamento, il che significa che puoi permetterti di investire in modo aggressivo con la capacità di resistere al potenziale calo di valore. Tuttavia, la tua tolleranza al rischio potrebbe non corrispondere a questo. Potresti essere un investitore nervoso.

Pensare al rischio nel quadro generale

Quando sei all'inizio della tua carriera e inizi a investire, è importante avere una visione a lungo termine. Può essere difficile guardare i tuoi investimenti diminuire da un giorno all'altro. Tuttavia, se non investi quei soldi per domani o il prossimo mese, devi riconoscere che è la fine del gioco che conta davvero.

Il mercato azionario può avere una media di un rendimento annuo del 10% nel tempo, ma non fornisce quei guadagni del 10% ogni anno. In alcuni anni, potrebbe essere in calo di oltre il 30 percento, mentre in altri potrebbe aumentare di oltre il 30 percento. Misura la crescita dei tuoi rendimenti nel tempo, non ogni singolo giorno. Man mano che ti avvicini al pensionamento, è allora che dovrai esaminare attentamente la tua capacità di affrontare i rischi al ribasso. Assicurati di rivalutare la tua tolleranza al rischio e la tua capacità di rischio per apportare le modifiche necessarie.

Mette in risalto

• La tolleranza al rischio è una misura di quanta perdita un investitore è disposto a sopportare all'interno del proprio portafoglio.

• Un investitore aggressivo, o qualcuno con una maggiore tolleranza al rischio, è disposto a rischiare più soldi per la possibilità di rendimenti migliori rispetto a un investitore conservatore, che ha una tolleranza inferiore.

• Una persona con una moderata tolleranza al rischio si trova in bilico tra un investitore aggressivo e conservatore.

• Esamina quanto rischio di mercato (volatilità delle azioni, oscillazioni del mercato azionario, eventi economici o politici, modifiche normative o dei tassi di interesse) può tollerare un investitore, considerando che tutti questi fattori potrebbero far scivolare il proprio portafoglio.

• L'età, gli obiettivi di investimento, il reddito e il livello di comfort di una persona contribuiscono tutti a determinare la sua tolleranza al rischio.