Tolerancja ryzyka
Definicja tolerancji ryzyka
Tolerancja na ryzyko to Twoja zdolność i chęć zniesienia spadku wartości Twoich inwestycji. Kiedy próbujesz określić swoją tolerancję na ryzyko, zadaj sobie pytanie, jak komfortowo będziesz się czuł, utrzymując swoje pozycje, gdy giełda przeżywa duże spadki.
Jest takie stare powiedzenie z Wall Street, które mówi: „Możesz dobrze jeść albo możesz dobrze spać”. Dobre odżywianie odnosi się do obserwacji, że w długim horyzoncie czasowym posiadanie aktywów o podwyższonym ryzyku (takich jak akcje) pozwala inwestorom gromadzić znaczne bogactwo. Ma to jednak swoją cenę, ponieważ akcje mogą być dość niestabilne, co powoduje, że inwestorzy nie mogą spać.
Dlaczego tolerancja na ryzyko jest tak ważna
Twoja tolerancja na ryzyko odgrywa kluczową rolę w twoim planie gry, aby zwiększyć twoje pieniądze bez codziennego stresu.
Jeśli nie masz ochoty na radzenie sobie z ryzykiem utraty kapitału, nawet tymczasowo, będziesz musiał zadowolić się inwestycjami o niższym ryzyku i niższymi zwrotami, które się z nimi wiążą. Inwestycje z potencjałem wyższych zwrotów często wiążą się z większym potencjałem nagłych spadków lub całkowitej straty.
Rozumiejąc swoją tolerancję na ryzyko, możesz stworzyć strategię dla swoich inwestycji, która pomoże Ci zrównoważyć obawy o zmienność z potencjalnymi większymi zwrotami, patrząc na szerszy obraz.
Jak działa tolerancja ryzyka
Każdy może mieć wysoką tolerancję na ryzyko, gdy zapasy rosną. Jednak najlepszym momentem, aby naprawdę ocenić swoją tolerancję na ryzyko, jest spadek rynku.
Wróć myślami do marca 2020 r. Rynek zatonął. Bezrobocie poszybowało w górę. Świat stanął w obliczu bezprecedensowego poziomu niepewności, zastanawiając się, czy COVID-19 zniszczy gospodarkę.
Jaka była wtedy twoja tolerancja na ryzyko? Czy wytrzymałeś te ciężkie czasy? Jeśli w panice sprzedałeś akcje, Twoja tolerancja na ryzyko była niska. A może chciałeś zainwestować więcej, aby skorzystać z wyprzedaży na rynku? Jeśli tak, twoja tolerancja na ryzyko była wysoka i dobrze ci to służyło, ponieważ giełda ustanawia rekordowe liczby.
Rodzaje tolerancji ryzyka
Istnieje kilka różnych rodzajów tolerancji na ryzyko.
Konserwatywna tolerancja na ryzyko
Z takim nastawieniem inwestor koncentruje się na zachowaniu kapitału i unikaniu ryzyka spadkowego. Oznacza to niższe zwroty, ale inwestor zadowoli się tym w zamian za unikanie wszelkich dzikich wahań wartości. Na przykład certyfikat depozytowy to bardzo konserwatywna inwestycja. Bank lub kasa kredytowa zagwarantuje określoną stopę zwrotu w zamian za trzymanie pieniędzy inwestora w zamknięciu przez z góry określony czas. Obietnica zwrotu jest korzystna, ale niski potencjał zarobkowy (płyty CD historycznie przynoszą znacznie niższe stopy zwrotu niż akcje i nieruchomości) mogą być wadą. Starszy inwestor, który jest bliżej przejścia na emeryturę, prawdopodobnie będzie miał dość konserwatywną tolerancję na ryzyko.
Umiarkowana tolerancja ryzyka
Umiarkowana tolerancja na ryzyko trzyma stopę w dwóch obozach: konserwatywnym i agresywnym. Klasycznym przykładem jest tradycyjny podział 60/40 pomiędzy akcje i obligacje. Zapewnia to równowagę między niektórymi środkami zainwestowanymi na wzrost (akcje), a jednocześnie dbałością o stabilność generowania dochodów (obligacje).
Agresywna tolerancja na ryzyko
Przy agresywnej tolerancji ryzyka większość portfela inwestora jest przeznaczona na bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje i nieruchomości. Oferują one perspektywę wyższych zwrotów w czasie. Jednak ten składnik czasu jest kluczowym składnikiem. Inwestycja ma większą szansę na utratę wartości w międzyczasie i nie ma gwarancji, że inwestor faktycznie odzyska pieniądze. Bycie agresywnym oznacza gotowość do zaakceptowania szansy, że stracisz część lub całość zleceniodawcy.
Jak określić swoją tolerancję na ryzyko
Określenie swojej tolerancji na ryzyko zależy od odpowiedzi na kilka kluczowych pytań:
Jakie są Twoje cele inwestycyjne? Czy inwestujesz regularnie i chcesz zwiększyć wartość swojego portfela? A może masz już przyzwoite gniazdo i zamiast je hodować, chcesz je zachować i żyć z dochodu, który generuje? Każda z nich przekaże inną tolerancję na ryzyko spadków cen.
Kiedy potrzebujesz pieniędzy? Twój horyzont czasowy jest kluczowym elementem równania. Im szybciej będziesz potrzebować pieniędzy, tym niższa powinna być twoja tolerancja na ryzyko. Pieniądze, których potrzebujesz na zaliczkę na dom w przyszłym roku, mają zupełnie inny horyzont czasowy niż pieniądze, które gromadzisz na emeryturę, która jest jeszcze odległa o lata.
Jak byś zareagował, gdyby Twój portfel stracił w tym roku 20 procent? Ocena Twojej tolerancji na ryzyko obejmuje myślenie o hipotetycznych wyzwaniach i najgorszych scenariuszach. Gdyby Twoja inwestycja straciła 20 procent swojej wartości, czy nie spałbyś w nocy i wyciągnął wszystkie swoje środki? A może pozostawiłbyś to zainwestowany i rozważył umieszczenie jeszcze większej ilości pieniędzy na rynku, aby skorzystać z rabatu?
Jak doświadczenie inwestycyjne wiąże się z tolerancją ryzyka
Jaki jest Twój poziom doświadczenia w inwestowaniu? Ponieważ określasz, z jakim ryzykiem możesz sobie poradzić, ważne jest również, aby zastanowić się, jaką masz wiedzę na temat krajobrazu inwestycyjnego. Otwarcie internetowego konta maklerskiego oraz dobór akcji i innych inwestycji nigdy nie było prostsze, ale ten poziom wygody może być również bardzo kosztowny.
Rozmowa w Internecie może wywołać rozmach wokół akcji i innych inwestycji, które napędzają nieświadome kupowanie i sprzedawanie przez niedoświadczonych inwestorów, czyniąc ich podatnymi na znaczne straty. Więc bądź ze sobą szczery co do swojego poziomu wiedzy. A kiedy zaczniesz inwestować swoje pieniądze, pamiętaj, aby zainwestować swój czas w poszerzanie swojej wiedzy finansowej.
Tolerancja na ryzyko a zdolność do ryzyka
Ważne jest, aby ocenić swoją tolerancję na ryzyko w stosunku do zdolności do podejmowania ryzyka. Te dwa elementy powinny być wyrównane.
Na przykład, jeśli oszczędzasz 20-latków na emeryturę w swoim miejscu pracy 401(k), masz dużą zdolność do podejmowania ryzyka. Do przejścia na emeryturę możesz mieć 45 lub 50 lat, co oznacza, że możesz pozwolić sobie na agresywne inwestowanie, które jest w stanie wytrzymać potencjalny spadek wartości. Jednak twoja tolerancja na ryzyko może nie odpowiadać temu. Możesz być nerwowym inwestorem.
Myślenie o ryzyku w szerokim ujęciu
Kiedy zaczynasz swoją karierę i zaczynasz inwestować, ważne jest, aby mieć długoterminową wizję. Może być ciężko patrzeć, jak Twoje inwestycje spadają z dnia na dzień. Jeśli jednak nie inwestujesz tych pieniędzy na jutro lub przyszły miesiąc, musisz zdać sobie sprawę, że tak naprawdę liczy się gra końcowa.
Z biegiem czasu giełda może osiągać średnio dziesięcioprocentowy roczny zwrot, ale nie zapewnia tych dziesięcioprocentowych zysków każdego roku. W niektórych latach może spaść o ponad 30 procent, podczas gdy w innych może wzrosnąć o ponad 30 procent. Mierz wzrost swoich zwrotów w czasie — nie każdego dnia. Gdy zbliżasz się do przejścia na emeryturę, wtedy będziesz musiał przeanalizować swoją zdolność do radzenia sobie z ryzykiem pogorszenia sytuacji. Upewnij się, że dokonujesz ponownej oceny swojej tolerancji na ryzyko i zdolności do podejmowania ryzyka, aby dokonać niezbędnych korekt.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Tolerancja na ryzyko jest miarą tego, jaką stratę inwestor jest skłonny ponieść w swoim portfelu.
Inwestor agresywny lub ktoś o wyższej tolerancji na ryzyko jest skłonny zaryzykować więcej pieniędzy dla możliwości uzyskania lepszych zysków niż inwestor konserwatywny, który ma niższą tolerancję.
Osoba z umiarkowaną tolerancją na ryzyko znajduje się w równowadze między inwestorem agresywnym a konserwatywnym.
Analizuje, jak duże ryzyko rynkowe — zmienność akcji, wahania na giełdzie, wydarzenia gospodarcze lub polityczne, zmiany regulacyjne lub zmiany stóp procentowych — może tolerować inwestor, biorąc pod uwagę, że wszystkie te czynniki mogą spowodować spadek jego portfela.
Wiek danej osoby, cele inwestycyjne, dochody i poziom komfortu mają wpływ na tolerancję ryzyka.
