Risk toleransı
Risk toleransı tanımı
Risk toleransı, yatırımlarınızın değerindeki düşüşü hazmetme yeteneğiniz ve isteğinizdir. Risk toleransınızı belirlemeye çalışırken, borsada büyük düşüşler yaşandığında pozisyonlarınızı korumanın ne kadar rahat hissedeceğinizi kendinize sorun.
Eski bir Wall Street atasözü vardır, "İyi yiyebilirsin ya da iyi uyuyabilirsin." İyi yemek, uzun vadeli ufuklar boyunca yüksek riskli varlıkları (hisse senetleri gibi) tutmanın yatırımcıların önemli miktarda servet biriktirmesine izin verdiği gözlemini ifade eder. Bununla birlikte, hisse senetleri oldukça değişken olabileceği ve yatırımcıların uykusuz kalmasına neden olabileceği için bunun bir bedeli vardır.
Risk toleransı neden bu kadar önemlidir?
Risk toleransınız, paranızı günlük olarak strese sokmadan büyütmek için oyun planınızda çok önemli bir rol oynar.
Anaparanızı geçici olarak da olsa kaybetme riskleriyle başa çıkmak için mideniz yoksa, daha düşük riskli yatırımlara ve bunlarla birlikte gelen daha düşük getirilere razı olmak zorunda kalacaksınız. Daha yüksek getiri potansiyeli olan yatırımlar, genellikle ani düşüşler veya doğrudan kayıp için daha yüksek bir potansiyele sahiptir.
Risk toleransınızı anlayarak, büyük resme baktığınızda oynaklık endişelerinizi daha büyük getiri potansiyeli ile dengelemenize yardımcı olacak yatırımlarınız için bir strateji oluşturabilirsiniz.
Risk toleransı nasıl çalışır?
Hisse senetleri yükselirken herkes yüksek risk toleransına sahip olabilir. Ancak, risk toleransınızı gerçekten değerlendirmek için en iyi zaman, piyasanın düştüğü zamandır.
Mart 2020'ye geri dönün. Piyasa çöktü. İşsizlik rakamları yükseldi. Dünya, COVID-19'un ekonomiyi yok edip etmeyeceğini merak ederek benzeri görülmemiş bir belirsizlikle karşı karşıya kaldı.
O zaman risk toleransınız neydi? O zor günleri atlattın mı? Panik sırasında hisse senedi sattıysanız, risk toleransınız düşüktü. Yoksa piyasadaki satışlardan yararlanmak için daha fazla yatırım yapmaya istekli miydiniz? Eğer öyleyse, risk toleransınız yüksekti ve borsa rekor kıran rakamlar belirlediği için size iyi hizmet etti.
Risk toleransı türleri
Birkaç farklı risk toleransı türü vardır.
Muhafazakar risk toleransı
Bu zihniyetle bir yatırımcı, sermayenin korunmasına ve aşağı yönlü risklerden kaçınmaya odaklanır. Bu, daha düşük getiri anlamına gelir, ancak yatırımcı, değerdeki herhangi bir vahşi dalgalanmadan uzak durmak karşılığında buna razı olacaktır. Örneğin, mevduat sertifikası çok muhafazakar bir yatırımdır. Bir banka veya kredi birliği, bir yatırımcının parasını önceden belirlenmiş bir süre boyunca kilitli tutması karşılığında belirli bir getiri oranını garanti edecektir. Getiri vaadi bir profesyoneldir, ancak düşük kazanç potansiyeli (CD'ler tarihsel olarak hisse senetlerinden ve gayrimenkulden çok daha düşük getiri oranları elde eder) bir dezavantaj olabilir. Emekliliğe daha yakın olan daha yaşlı bir yatırımcı muhtemelen oldukça muhafazakar bir risk toleransına sahip olacaktır.
Orta düzeyde risk toleransı
Orta düzeyde risk toleransı iki kampta ayakta kalır: muhafazakar ve agresif. Klasik bir örnek, hisse senetleri ve tahviller arasındaki geleneksel 60/40 tahsisini içerir. Bu, büyüme için yatırılan bir miktar para (hisse senetleri) arasında bir denge kurarken, aynı zamanda gelir yaratma (tahviller) için istikrarı da göz önünde bulundurur.
Agresif risk toleransı
Agresif bir risk toleransıyla, bir yatırımcının portföyünün çoğunluğu, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi daha riskli varlıklara tahsis edilir. Bunlar, zaman içinde daha yüksek getiri beklentisi sunar. O zaman bileşeni olsa da, önemli bir bileşendir. Yatırımın ara dönemde değer kaybetme olasılığı daha yüksektir ve yatırımcının parayı gerçekten geri alacağının garantisi yoktur. Agresif olmak, anaparanın bir kısmını veya tamamını kaybetme şansınızı kabul etmeye istekli olmak anlamına gelir.
Risk toleransınızı nasıl belirleyebilirsiniz?
Risk toleransınızı belirlemek, birkaç önemli soruyu yanıtlamaya bağlıdır:
Yatırım hedefleriniz nelerdir? Düzenli olarak yatırım yapıyor ve yuva yumurtanızın değerini artırmak mı istiyorsunuz? Yoksa zaten iyi bir yuva yumurtanız var mı ve onu büyütmek yerine onu korumak ve ürettiği gelirle yaşamak mı istiyorsunuz? Her biri aşağı yönlü fiyat riski için farklı bir tolerans gösterecektir.
Paraya ne zaman ihtiyacınız var? Zaman ufkunuz denklemin çok önemli bir parçasıdır. Paraya ne kadar erken ihtiyacınız olursa, risk toleransınız o kadar düşük olmalıdır. Gelecek yıl bir ev peşinat ödemesi için ihtiyacınız olan paranın, emeklilik için biriktirdiğiniz ve hala yıllar uzakta olan paradan tamamen farklı bir zaman ufku vardır.
Portföyünüz bu yıl yüzde 20 kaybetseydi nasıl tepki verirdiniz? Risk toleransınızı değerlendirmek, varsayımsal zorluklar ve en kötü durum senaryoları hakkında düşünmeyi içerir. Yatırımınız değerinin yüzde 20'sini kaybetse, geceleri uykunuzu kaçırır ve tüm paranızı çeker miydiniz? Yoksa yatırımı bırakıp indirimden yararlanmak için piyasaya daha fazla para koymayı düşünür müsünüz?
Yatırım deneyiminin risk toleransı ile ilişkisi
Yatırım konusunda deneyim seviyeniz nedir? Ne kadar riskle başa çıkabileceğinizi belirlerken, yatırım ortamı hakkında ne kadar bilginiz olduğunu düşünmek de önemlidir. Kimse için çevrimiçi bir aracılık hesabı açmak ve hisse senetlerini ve diğer yatırımları seçmek hiç bu kadar kolay olmamıştı, ancak bu kolaylık düzeyi aynı zamanda çok maliyetli olabilir.
Çevrimiçi sohbet, deneyimsiz yatırımcıların bilgisiz alım ve satımını körükleyen ve onları büyük kayıplara karşı savunmasız hale getiren hisse senetleri ve diğer yatırımlar etrafında ivme yaratabilir. Bu nedenle, uzmanlık seviyeniz konusunda kendinize karşı dürüst olun. Ve paranızı yatırmaya başladığınızda, finansal okuryazarlığınızı genişletmek için zaman ayırdığınızdan emin olun.
Risk toleransı ve risk kapasitesi
Risk alma kapasitenizle ilgili olarak risk toleransınızı değerlendirmek önemlidir. Bu iki bileşen hizalanmalıdır.
Örneğin, işyerinizde 401(k) emeklilik için 20 küsurluk bir birikiminiz varsa, büyük bir risk kapasiteniz var. Emekliliğe kadar 45 veya 50 yılınız olabilir, bu da potansiyel değer düşüşüne dayanacak kapasiteyle agresif bir şekilde yatırım yapmayı göze alabileceğiniz anlamına gelir. Ancak, risk toleransınız buna uymayabilir. Gergin bir yatırımcı olabilirsiniz.
Büyük resimdeki riski düşünmek
Kariyerinizin başındayken ve yatırım yapmaya başladığınızda, uzun vadeli bir vizyona sahip olmak önemlidir. Yatırımlarınızın bir günden diğerine düşüşünü izlemek zor olabilir. Ancak, bu parayı yarın veya gelecek ay için yatırmıyorsanız, gerçekten önemli olanın oyunun sonu olduğunu kabul etmelisiniz.
Borsa, zaman içinde ortalama yüzde 10'luk bir yıllık getiri sağlayabilir, ancak her yıl yüzde 10'luk kazanç sağlamaz. Bazı yıllarda yüzde 30'dan fazla düşerken, bazılarında yüzde 30'dan fazla olabilir. Getirilerinizin büyümesini her gün değil, zaman içinde ölçün. Emekliliğe yaklaştıkça, aşağı yönlü risklerle başa çıkma yeteneğinizi incelemeniz gerekecek. Gerekli ayarlamaları yapmak için risk toleransınızı ve risk kapasitenizi yeniden değerlendirdiğinizden emin olun.
Öne Çıkanlar
Risk toleransı, bir yatırımcının portföyünde ne kadar zarara katlanmak istediğinin bir ölçüsüdür.
Agresif bir yatırımcı veya risk toleransı daha yüksek olan biri, daha düşük toleransa sahip muhafazakar bir yatırımcıdan daha iyi getiri olasılığı için daha fazla para riske atmaya isteklidir.
Orta düzeyde risk toleransına sahip bir kişi, agresif ve muhafazakar bir yatırımcı arasındaki dengede oturur.
Bir yatırımcının, tüm bu faktörlerin portföyünün kaymasına neden olabileceğini göz önünde bulundurarak, ne kadar piyasa riskini (hisse senedi oynaklığı, borsa dalgalanmaları, ekonomik veya politik olaylar, düzenleyici veya faiz oranı değişiklikleri) tolere edebileceğine bakar.
Bir kişinin yaşı, yatırım hedefleri, geliri ve rahatlık düzeyi, risk toleransını belirlemede rol oynar.
