Tolerancia al riesgo
Definición de tolerancia al riesgo
La tolerancia al riesgo es su capacidad y disposición para soportar una caída en el valor de sus inversiones. Cuando intente determinar su tolerancia al riesgo, pregúntese qué tan cómodo se sentirá manteniendo sus posiciones cuando el mercado de valores experimente grandes caídas.
Hay un viejo adagio de Wall Street que dice: "Puedes comer bien o puedes dormir bien". Comer bien se refiere a la observación de que, a largo plazo, tener activos de mayor riesgo (como acciones) permite a los inversores acumular una riqueza significativa. Sin embargo, eso tiene un precio, ya que las acciones pueden ser bastante volátiles, lo que hace que los inversores pierdan el sueño.
Por qué la tolerancia al riesgo es tan importante
Su tolerancia al riesgo juega un papel crucial en su plan de juego para hacer crecer su dinero sin estresarse por ello a diario.
Si no tiene el estómago para lidiar con los riesgos de perder su principal, incluso temporalmente, tendrá que conformarse con inversiones de menor riesgo y los rendimientos más bajos que conllevan. Las inversiones con el potencial de mayores rendimientos a menudo vienen con un mayor potencial de corrientes descendentes repentinas o pérdidas absolutas.
Con una comprensión de su tolerancia al riesgo, puede crear una estrategia para sus inversiones que lo ayudará a equilibrar las preocupaciones de la volatilidad con el potencial de mayores rendimientos al mirar el panorama general.
Cómo funciona la tolerancia al riesgo
Cualquiera puede tener una alta tolerancia al riesgo cuando las acciones están subiendo. Sin embargo, el mejor momento para evaluar verdaderamente su tolerancia al riesgo es cuando el mercado está cayendo.
Piense en marzo de 2020. El mercado se hundió. Las cifras de desempleo se dispararon. El mundo enfrentó un nivel de incertidumbre sin precedentes, preguntándose si COVID-19 destruiría la economía.
¿Cuál era entonces su tolerancia al riesgo? ¿Sobreviviste a esos tiempos difíciles? Si vendió acciones durante el pánico, su tolerancia al riesgo era baja. ¿O estaba dispuesto a invertir más para aprovechar la venta masiva del mercado? Si es así, su tolerancia al riesgo era alta y le ha servido bien ya que el mercado de valores establece números récord.
Tipos de tolerancia al riesgo
Hay algunos tipos diferentes de tolerancia al riesgo.
Tolerancia al riesgo conservadora
Con esta mentalidad, un inversionista se enfoca en la preservación del capital y en evitar el riesgo a la baja. Eso significa rendimientos más bajos, pero el inversionista se conformará con eso a cambio de evitar cualquier cambio brusco en el valor. Por ejemplo, un certificado de depósito es una inversión muy conservadora. Un banco o cooperativa de crédito garantizará una cierta tasa de rendimiento a cambio de mantener el dinero de un inversor bajo llave durante un período de tiempo predeterminado. La promesa del rendimiento es una ventaja, pero el bajo potencial de ganancias (los CD históricamente obtienen tasas de rendimiento mucho más bajas que las acciones y los bienes raíces) puede ser un inconveniente. Un inversionista mayor que está más cerca de jubilarse probablemente tendrá una tolerancia al riesgo bastante conservadora.
Tolerancia al riesgo moderada
La tolerancia al riesgo moderada mantiene un pie en dos campos: conservador y agresivo. Un ejemplo clásico incluye la asignación tradicional 60/40 entre acciones y bonos. Esto logra un equilibrio entre algo de dinero invertido para el crecimiento (acciones) mientras se mantiene la estabilidad para la generación de ingresos (bonos) al mismo tiempo.
Tolerancia al riesgo agresiva
Con una tolerancia al riesgo agresiva, la mayor parte de la cartera de un inversor se asigna a activos de mayor riesgo, como acciones y bienes raíces. Estos ofrecen la perspectiva de mayores rendimientos con el tiempo. Sin embargo, ese componente de tiempo es un ingrediente clave. La inversión tiene una mayor probabilidad de perder valor en el ínterin, y no hay garantía de que un inversor realmente recupere el dinero. Ser agresivo significa estar dispuesto a aceptar la posibilidad de perder parte o la totalidad del principal.
Cómo determinar tu tolerancia al riesgo
Determinar su tolerancia al riesgo depende de responder algunas preguntas clave:
¿Cuáles son sus objetivos de inversión? ¿Está invirtiendo regularmente y busca aumentar el valor de sus ahorros? ¿O ya tiene un nido de ahorros decente y en lugar de cultivarlo, está buscando preservarlo y vivir de los ingresos que genera? Cada uno transmitirá una tolerancia diferente para el riesgo de precio a la baja.
¿Cuándo necesitas el dinero? Tu horizonte temporal es una pieza crucial de la ecuación. Cuanto antes necesite el dinero, menor debería ser su tolerancia al riesgo. El dinero que necesita para el pago inicial de una casa el próximo año tiene un horizonte de tiempo completamente diferente al dinero que está acumulando para la jubilación que todavía está a años de distancia.
¿Cómo reaccionaría si su cartera perdiera un 20 por ciento este año? Evaluar su tolerancia al riesgo implica pensar en desafíos hipotéticos y en el peor de los casos. Si su inversión perdiera el 20 por ciento de su valor, ¿perdería el sueño por la noche y retiraría todos sus fondos? ¿O lo dejaría invertido y consideraría poner aún más dinero en el mercado para capitalizar el descuento?
Cómo se relaciona la experiencia de inversión con la tolerancia al riesgo
¿Cuál es su nivel de experiencia con la inversión? Mientras determina cuánto riesgo puede manejar, también es importante pensar en cuánto conocimiento tiene del panorama de inversión. Nunca ha sido tan fácil para nadie abrir una cuenta de corretaje en línea y seleccionar acciones y otras inversiones, pero ese nivel de conveniencia también puede ser muy costoso.
Las charlas en línea pueden crear un impulso en torno a las acciones y otras inversiones que impulsan las compras y ventas desinformadas por parte de inversores sin experiencia, haciéndolos vulnerables a pérdidas considerables. Por lo tanto, sea honesto consigo mismo acerca de su nivel de experiencia. Y a medida que comience a invertir su dinero, asegúrese de invertir su tiempo en ampliar sus conocimientos financieros.
Tolerancia al riesgo vs capacidad de riesgo
Es importante evaluar su tolerancia al riesgo en relación con su capacidad para asumir riesgos. Estos dos componentes deben estar alineados.
Por ejemplo, si eres un veinteañero ahorrando para la jubilación en el 401(k) de tu lugar de trabajo, tienes una gran capacidad de riesgo. Es posible que tenga 45 o 50 años hasta la jubilación, lo que significa que puede permitirse invertir agresivamente con la capacidad de soportar la posibilidad de una caída en el valor. Sin embargo, es posible que su tolerancia al riesgo no coincida con eso. Usted puede ser un inversionista nervioso.
Pensar en el riesgo en el panorama general
Cuando estás al principio de tu carrera y empiezas a invertir, es importante tener una visión a largo plazo. Puede ser difícil ver cómo sus inversiones disminuyen de un día para otro. Sin embargo, si no está invirtiendo ese dinero para mañana o el próximo mes, debe reconocer que lo que realmente cuenta es el final del juego.
El mercado de valores puede promediar un rendimiento anual del 10 por ciento a lo largo del tiempo, pero no ofrece esas ganancias del 10 por ciento todos los años. Algunos años, puede haber bajado más del 30 por ciento, mientras que otros, puede haber subido más del 30 por ciento. Mida el crecimiento de sus rendimientos a lo largo del tiempo, no todos los días. A medida que se acerque a la jubilación, será entonces cuando deberá analizar su capacidad para hacer frente a los riesgos a la baja. Asegúrese de que está reevaluando su tolerancia al riesgo y su capacidad de riesgo para hacer los ajustes necesarios.
Reflejos
La tolerancia al riesgo es una medida de la cantidad de pérdida que un inversor está dispuesto a soportar dentro de su cartera.
Un inversor agresivo, o alguien con mayor tolerancia al riesgo, está dispuesto a arriesgar más dinero por la posibilidad de mejores rendimientos que un inversor conservador, que tiene menor tolerancia.
Una persona con tolerancia al riesgo moderada se encuentra en el equilibrio entre un inversor agresivo y conservador.
Examina cuánto riesgo de mercado (volatilidad bursátil, cambios en el mercado de valores, eventos económicos o políticos, cambios regulatorios o de tasas de interés) puede tolerar un inversionista, considerando que todos estos factores pueden hacer que su cartera se deslice.
La edad, los objetivos de inversión, los ingresos y el nivel de comodidad de una persona influyen en la determinación de su tolerancia al riesgo.
