Tolerância de risco

Definição de tolerância ao risco

A tolerância ao risco é a sua capacidade e vontade de suportar um declínio no valor de seus investimentos. Quando você estiver tentando determinar sua tolerância ao risco, pergunte a si mesmo o quão confortável você se sentirá mantendo suas posições quando o mercado de ações estiver passando por grandes quedas.

Há um velho ditado de Wall Street que diz: “Você pode comer bem ou pode dormir bem”. Comer bem refere-se à observação de que, em horizontes de longo prazo, manter ativos de maior risco (como ações) permite que os investidores acumulem riqueza significativa. No entanto, isso tem um preço, pois as ações podem ser bastante voláteis, fazendo com que os investidores percam o sono.

Por que a tolerância ao risco é tão importante

Sua tolerância ao risco desempenha um papel crucial em seu plano de jogo para aumentar seu dinheiro sem se estressar com isso diariamente.

Se você não tem estômago para lidar com os riscos de perder seu principal, mesmo que temporariamente, terá que se contentar com investimentos de menor risco e os menores retornos que vêm com eles. Investimentos com potencial para retornos mais altos geralmente vêm com um potencial maior de perdas repentinas ou perdas definitivas.

Com uma compreensão de sua tolerância ao risco, você pode criar uma estratégia para seus investimentos que o ajudará a equilibrar as preocupações de volatilidade com o potencial de retornos maiores ao olhar para o quadro geral.

Como funciona a tolerância ao risco

Qualquer um pode ter uma alta tolerância ao risco quando as ações estão subindo. No entanto, o melhor momento para realmente avaliar sua tolerância ao risco é quando o mercado está caindo.

Pense em março de 2020. O mercado afundou. Os números do desemprego dispararam. O mundo enfrentou um nível de incerteza sem precedentes, imaginando se o COVID-19 destruiria a economia.

Qual era a sua tolerância ao risco, então? Você aguentou nesses tempos difíceis? Se você vendeu ações durante o pânico, sua tolerância ao risco foi baixa. Ou você estava disposto a investir mais para aproveitar a liquidação do mercado? Nesse caso, sua tolerância ao risco era alta e serviu bem, pois o mercado de ações estabeleceu números recordes.

Tipos de tolerância ao risco

Existem alguns tipos diferentes de tolerância ao risco.

Tolerância conservadora ao risco

Com essa mentalidade, um investidor está focado na preservação do capital e na prevenção do risco de queda. Isso significa retornos mais baixos, mas o investidor se contentará com isso em troca de evitar quaisquer oscilações bruscas de valor. Por exemplo, um certificado de depósito é um investimento muito conservador. Um banco ou cooperativa de crédito garantirá uma certa taxa de retorno em troca de manter o dinheiro de um investidor bloqueado por um período de tempo predeterminado. A promessa de retorno é um profissional, mas o baixo potencial de ganhos (os CDs historicamente ganham taxas de retorno muito mais baixas do que ações e imóveis) pode ser uma desvantagem. Um investidor mais velho que está mais próximo da aposentadoria provavelmente terá uma tolerância ao risco bastante conservadora.

Tolerância moderada ao risco

A tolerância moderada ao risco mantém um pé em dois campos: conservador e agressivo. Um exemplo clássico inclui a tradicional alocação 60/40 entre ações e títulos. Isso estabelece um equilíbrio entre algum dinheiro investido para crescimento (ações), mantendo um olho na estabilidade para geração de renda (títulos) ao mesmo tempo.

Tolerância ao risco agressiva

Com uma tolerância de risco agressiva, a maior parte da carteira de um investidor é alocada para ativos mais arriscados, como ações e imóveis. Estes oferecem a perspectiva de maiores retornos ao longo do tempo. Esse componente de tempo é um ingrediente-chave, no entanto. O investimento tem uma chance maior de perder valor nesse ínterim, e não há garantia de que um investidor realmente receberá o dinheiro de volta. Ser agressivo significa estar disposto a aceitar a chance de perder parte ou todo o principal.

Como determinar sua tolerância ao risco

Determinar sua tolerância ao risco depende de responder a algumas perguntas-chave:

• Quais são seus objetivos de investimento? Você está investindo regularmente e procurando aumentar o valor do seu pecúlio? Ou você já tem um ninho de ovos decente e, em vez de cultivá-lo, está procurando preservá-lo e viver da renda que ele gera? Cada um transmitirá uma tolerância diferente para o risco de queda do preço.

• Quando você precisa do dinheiro? Seu horizonte de tempo é uma parte crucial da equação. Quanto mais cedo você precisar do dinheiro, menor deve ser sua tolerância ao risco. O dinheiro que você precisa para um pagamento inicial da casa no próximo ano tem um horizonte de tempo totalmente diferente do dinheiro que você está acumulando para a aposentadoria que ainda está a anos de distância.

• Como você reagiria se sua carteira perdesse 20% este ano? Avaliar sua tolerância ao risco envolve pensar em desafios hipotéticos e cenários de pior caso. Se o seu investimento perdesse 20% de seu valor, você perderia o sono à noite e sacaria todos os seus fundos? Ou você o deixaria investido e consideraria colocar ainda mais dinheiro no mercado para capitalizar o desconto?

Como a experiência de investimento se relaciona com a tolerância ao risco

Qual é o seu nível de experiência com investimentos? Ao determinar quanto risco você pode lidar, também é importante pensar em quanto conhecimento você tem do cenário de investimentos. Nunca foi tão fácil para alguém abrir uma conta de corretagem online e escolher ações e outros investimentos, mas esse nível de conveniência também pode ser muito caro.

As conversas online podem criar impulso em torno de ações e outros investimentos que alimentam a compra e venda desinformada de investidores inexperientes, tornando-os vulneráveis a perdas consideráveis. Portanto, seja honesto consigo mesmo sobre o seu nível de especialização. E ao começar a investir seu dinheiro, certifique-se de investir seu tempo na expansão de sua alfabetização financeira.

Tolerância ao risco versus capacidade de risco

É importante avaliar sua tolerância ao risco em relação à sua capacidade de assumir riscos. Esses dois componentes devem estar alinhados.

Por exemplo, se você tem uma poupança de 20 e poucos anos para a aposentadoria em seu local de trabalho 401(k), você tem uma grande capacidade de risco. Você pode ter 45 ou 50 anos até a aposentadoria, o que significa que você pode investir agressivamente com capacidade para suportar o potencial de queda de valor. No entanto, sua tolerância ao risco pode não corresponder a isso. Você pode ser um investidor nervoso.

Pensando em risco no quadro geral

Quando você está no início de sua carreira e começando a investir, é importante ter uma visão de longo prazo. Pode ser difícil ver seus investimentos declinarem de um dia para o outro. No entanto, se você não está investindo esse dinheiro para amanhã ou no próximo mês, precisa reconhecer que é o jogo final que realmente conta.

O mercado de ações pode ter um retorno anual médio de 10% ao longo do tempo, mas não entrega esses 10% de ganhos todos os anos. Em alguns anos, pode cair mais de 30%, enquanto em outros pode subir mais de 30%. Meça o crescimento de seus retornos ao longo do tempo – não todos os dias. À medida que você se aproxima da aposentadoria, é quando você precisa examinar sua capacidade de lidar com os riscos negativos. Certifique-se de reavaliar sua tolerância ao risco e capacidade de risco para fazer os ajustes necessários.

Destaques

• A tolerância ao risco é uma medida de quanto de uma perda um investidor está disposto a suportar dentro de sua carteira.

• Um investidor agressivo, ou alguém com maior tolerância ao risco, está disposto a arriscar mais dinheiro pela possibilidade de melhores retornos do que um investidor conservador, que tem menor tolerância.

• Uma pessoa com tolerância moderada ao risco fica na balança entre um investidor agressivo e conservador.

• Ele analisa quanto risco de mercado - volatilidade das ações, oscilações do mercado de ações, eventos econômicos ou políticos, mudanças regulatórias ou de taxas de juros - um investidor pode tolerar, considerando que todos esses fatores podem fazer com que seu portfólio deslize.

• A idade, as metas de investimento, a renda e o nível de conforto de uma pessoa influenciam na determinação de sua tolerância ao risco.