Kanadische Wertpapierverwaltung (CSA)
Was sind Canadian Securities Administrators (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) ist ein Branchenforum, das ganz Kanada umfasst
territoriale und provinzielle Wertpapieraufsichtsbehörden. Das Hauptziel der Organisation ist die Zusammenarbeit bei der Schaffung und Harmonisierung von Wertpapiervorschriften in ganz Kanada. Die CSA kann mit Gegenorganisationen in den USA wie der Securities and Exchange Commission (SEC) oder FINRA verglichen werden.
Canadian Securities Administrators (CSA) verstehen
Die Canadian Securities Administrators bemühen sich um eine Einigung über die Richtlinien, die sich auf die kanadischen Kapitalmärkte, die Anlagelandschaft und die Marktteilnehmer auswirken. Die CSA ist ebenfalls bestrebt, Kanadas Regulierungsprogramme umzusetzen, was hauptsächlich die Verteilung von Prospektunterlagen und anderen Offenlegungsdokumenten an die breite Masse beinhaltet.
Über ihre regulatorischen Funktionen hinaus versucht die CSA, die Öffentlichkeit über alle Facetten der kanadischen Wertpapiermärkte aufzuklären und zu informieren. Ab 2021 war die CSA von 13 verschiedenen Wertpapieraufsichtsbehörden vertreten , darunter zehn kanadische Provinzen und drei kanadische Territorien
Die CSA überwacht die landesweiten Programme und Anliegen Kanadas, während die territorialen/provinziellen Regulierungsbehörden Beschwerden auf eher lokaler Ebene bearbeiten. Dieses Paradigma ist logistisch sinnvoll, da die letztere Gruppe die ihnen nahestehenden Marktteilnehmer besser kennt. Die Durchsetzung der Sicherheitsvorschriften erfolgt in jedem lokalen Bereich von Fall zu Fall.
Die CSA unterhält auch das System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), eine öffentlich zugängliche Datenbank, die alle erforderlichen Unterlagen zu börsennotierten kanadischen Unternehmen enthält. SEDAR ist das kanadische Äquivalent von EDGAR der SEC,. dem elektronischen System der USA zur Einreichung von Wertpapierinformationen.
Als eher informelles Gremium funktionierte die CSA ursprünglich hauptsächlich über Sitzungen, Telefonkonferenzen und die tägliche Zusammenarbeit mit den verschiedenen territorialen und regionalen Wertpapieraufsichtsbehörden. Im Jahr 2003 wurde der CSA zu einer formelleren Organisation umstrukturiert, in der der Vorsitzende und der stellvertretende Vorsitzende von den Mitgliedern für zwei Jahre gewählt wurden.
In den letzten Jahren hat die CSA das „Pass-System“ entwickelt, durch das ein Marktteilnehmer Zugang zu Märkten in allen Pass-Gerichtsbarkeiten hat, indem er nur mit seiner Hauptregulierungsbehörde verhandelt und ein Gesetz einhält .
CSAs-Mission
Die vorrangige Aufgabe der CSA besteht darin, Wertpapieraufsichtsbehörden der Provinzen und Territorien zusammenzubringen, um Ideen auszutauschen und gemeinsam Richtlinien und Vorschriften zu entwerfen, die darauf abzielen, reibungslose Abläufe in der gesamten kanadischen Wertpapierbranche zu fördern. Durch die Zusammenarbeit bei der Ausarbeitung von Regeln, Vorschriften und anderen Programmen eliminiert die CSA Redundanzen und rationalisiert gleichzeitig den Regulierungsprozess für Unternehmen, die Investitionskapital beschaffen möchten.
Die CSA unterhält eine umfassende Website, die Anlegern Tools zur Verfügung stellt und Themen wie das Festlegen persönlicher Anlageziele, Strategien zur Risikominderung, die Auswahl von Finanzberatern und andere wichtige Anlagethemen abdeckt.
Unter dem Silo „Industry Resources“ behandelt die Website umfangreiche und unterschiedliche Themen, wie beispielsweise Kanadas gesetzgeberische Maßnahmen zur Beseitigung der Terrorismusfinanzierung. Es erörtert auch seine Kampagne zur Bekämpfung des Insiderhandels durch das Angebot transparenter Marktinformationen in Bezug auf die Handelsaktivitäten von Direktoren, leitenden Angestellten und bedeutenden Aktionären.
Beispiel für CSA-Vorschriften
Als Beispiel für die Rolle der CSA als Regulierungsbehörde hat die CSA im Geschäftsjahr 2018–19 eine breite Palette von Fehlverhalten gemeldet, wie die folgenden Daten belegen :
Sie erließ mehr als 100 Anordnungen zum Einfrieren von Vermögenswerten und zur Handelseinstellung.
Es hat 63 Personen verboten, in Kanadas Kapitalmärkte zu investieren.
Es erleichterte die Untersuchung zahlreicher Kriminalfälle, in denen mindestens ein Dutzend Täter zu Haftstrafen von insgesamt 36 Jahren verurteilt wurden.
Es hat die Öffentlichkeit bei 46 verschiedenen Gelegenheiten auf Fehlverhalten des Unternehmens aufmerksam gemacht.
Höhepunkte
Zu den drei Kernaufgaben der CSA gehören: Anlegerschutz; Förderung fairer, transparenter und effizienter Märkte; und die Verringerung des systemischen Risikos.
Die CSA koordiniert und harmonisiert die Wertpapierregulierung, die individuell von Kanadas 10 Provinzen und 3 Territorien durchgesetzt wird.
Die Canadian Securities Administrators (CSA) sind eine aufsichtsrechtliche Dachorganisation, die die kanadischen Märkte, Wertpapieremittenten und Anleger betreut.
