Shared Appreciation Mortgage (SAM)

Was ist eine geteilte Wertsteigerungshypothek?

Eine Shared Appreciation Mortgage oder SAM ist ein Wohnungsbaudarlehen, bei dem der Kreditgeber einen unter dem Marktwert liegenden Zinssatz im Austausch für einen Anteil am Gewinn anbietet, wenn das Haus verkauft wird. Ein SAM hat normalerweise eine Frist für die Rückzahlung des Kapitals,. z. B. 10 Jahre.

Tiefere Definition

Der Wohnungsmarkt bestimmt, ob eine geteilte Wertsteigerungshypothek ein gutes Geschäft ist. In einem Markt, in dem die Hauspreise langfristig steigen, ist dies normalerweise kein gutes Geschäft für den Kreditnehmer, da er immer noch den ausstehenden Kapitalbetrag schuldet, wenn der Wert der Immobilie sinkt.

Andererseits ist der Wertsteigerungsanteil, der als bedingte Zinsen bezeichnet wird, null, wenn der Kreditnehmer die Immobilie mit Verlust verkauft.

Shared Appreciation Loans werden auch von gemeinnützigen Organisationen und Regierungen verwendet. Sie sind als zweite Hypothek strukturiert, aber die Kreditnehmer leisten keine Zahlungen, bis sie die Immobilie verkaufen oder die erste Hypothek refinanzieren. Nach dem Verkauf oder Refi muss der Kreditnehmer den vollen Kreditbetrag zurückzahlen, zuzüglich eines Teils der Hauspreissteigerung.

Beispiel einer Hypothek mit geteilter Wertsteigerung

Margie kauft ein Haus für 150.000 Dollar, zahlt 30.000 Dollar ab und nimmt eine Hypothek über 120.000 Dollar auf. Als Gegenleistung für einen Zinssatz, der unter dem Marktdurchschnitt liegt, erklärt sich Margie bereit, dem Kreditgeber beim Verkauf 20 Prozent des Wertzuwachses zu geben. Der niedrigere Zinssatz ihrer geteilten Wertsteigerungshypothek macht ihre monatliche Zahlung erschwinglicher.

Bis Margie bereit ist, ihr Haus zu verkaufen, hat sich der Immobilienwert auf 300.000 Dollar verdoppelt. Sie muss einen Kapitalbetrag von 100.000 $ plus weitere 30.000 $ an den Kreditgeber für seinen Anteil am geschätzten Wert zurückzahlen: 0,20 x 150.000 $ = 30.000 $.

Damit bleiben Margie 170.000 Dollar, um ein weiteres Haus zu kaufen.

Höhepunkte

• Bei einer Shared Appreciation Mortgage (SAM) teilt der Käufer eines Eigenheims einen Prozentsatz der Wertsteigerung des Eigenheims mit dem Kreditgeber.

• Im Gegenzug verpflichtet sich der Kreditgeber, einen Zinssatz zu verlangen, der niedriger ist als der marktübliche Zinssatz.

• Eine geteilte Wertsteigerungshypothek kann nach einer bestimmten Anzahl von Jahren eine Auslaufklausel haben.