Hipoteca de apreciación compartida (SAM)

¿Qué es una hipoteca de apreciación compartida?

Una hipoteca de apreciación compartida, o SAM, es un préstamo hipotecario en el que el prestamista ofrece una tasa de interés por debajo del mercado a cambio de una parte de las ganancias cuando se vende la casa. Una SAM suele tener un plazo para amortizar el principal,. por ejemplo, 10 años.

Definición más profunda

El mercado inmobiliario determina si una hipoteca de apreciación compartida es un buen negocio. En un mercado en el que los precios de las viviendas aumentan a largo plazo, por lo general no es un buen negocio para el prestatario porque aún deberá el saldo de capital pendiente si el valor de la propiedad disminuye.

Por otro lado, la parte del valor apreciado, denominada interés contingente, será cero si el prestatario vende la propiedad con pérdidas.

Los préstamos de apreciación compartida también son utilizados por organizaciones sin fines de lucro y gobiernos. Están estructuradas como segundas hipotecas, pero los prestatarios no realizan pagos hasta que venden la propiedad o refinancian la primera hipoteca. Después de la venta o refinanciación, el prestatario debe pagar el monto total del préstamo, más una parte del aumento del precio de la vivienda.

Ejemplo de hipoteca de apreciación compartida

Margie compra una casa por $150,000, paga $30,000 y obtiene una hipoteca por $120,000. A cambio de una tasa de interés más baja que el promedio del mercado, Margie acepta darle al prestamista el 20 por ciento del aumento en el valor cuando venda. La tasa de interés más baja de su hipoteca de apreciación compartida hace que su pago mensual sea más asequible.

Para cuando Margie está lista para vender su casa, el valor de la propiedad se ha duplicado a $300,000. Debe pagar un saldo de capital de $100 000, más otros $30 000 al prestamista por su parte del valor apreciado: 0,20 x $150 000 = $30 000.

Esto le deja a Margie $170,000 para comprar otra casa.

Reflejos

• En una hipoteca de apreciación compartida (SAM), el comprador de una vivienda comparte un porcentaje de la apreciación del valor de la vivienda con el prestamista.

• A cambio, el prestamista acepta cobrar una tasa de interés inferior a la tasa de interés vigente en el mercado.

• Una hipoteca de apreciación compartida puede tener una cláusula de eliminación gradual después de un número determinado de años.