Hypothèque à appréciation partagée (SAM)
Qu'est-ce qu'un prêt hypothécaire à plus-value partagée ?
Une hypothèque à appréciation partagée, ou SAM, est un prêt immobilier dans lequel le prêteur offre un taux d'intérêt inférieur à celui du marché en échange d'une part des bénéfices lorsque la maison est vendue. Un SAM a généralement un délai pour rembourser le principal,. par exemple 10 ans.
Définition plus approfondie
Le marché du logement détermine si un prêt hypothécaire à plus-value partagée est une bonne affaire. Dans un marché où les prix des maisons augmentent à long terme, ce n'est généralement pas une bonne affaire pour l'emprunteur, car il devra toujours le solde du capital impayé si la valeur de la propriété diminue.
En revanche, la part de plus-value, appelée intérêt conditionnel, sera nulle si l'emprunteur vend le bien à perte.
Les prêts à appréciation partagée sont également utilisés par les organisations à but non lucratif et les gouvernements. Ils sont structurés comme des deuxièmes hypothèques, mais les emprunteurs n'effectuent aucun paiement jusqu'à ce qu'ils vendent la propriété ou refinancent la première hypothèque. Après la vente ou le refi, l'emprunteur doit rembourser le montant total du prêt, plus une partie de l'augmentation du prix de la maison.
Exemple de prêt hypothécaire à appréciation partagée
Margie achète une maison pour 150 000 $, rembourse 30 000 $ et contracte une hypothèque de 120 000 $. En échange d'un taux d'intérêt inférieur à la moyenne du marché, Margie s'engage à donner au prêteur 20 % de l'augmentation de valeur lorsqu'elle vend. Le faible taux d'intérêt de son prêt hypothécaire à appréciation partagée rend son paiement mensuel plus abordable.
Au moment où Margie est prête à vendre sa maison, la valeur de la propriété a doublé pour atteindre 300 000 $. Elle doit rembourser un solde principal de 100 000 $, plus 30 000 $ supplémentaires au prêteur pour sa part de la valeur appréciée : 0,20 x 150 000 $ = 30 000 $.
Cela laisse à Margie 170 000 $ pour acheter une autre maison.
Points forts
Dans une hypothèque à plus-value partagée (SAM), l'acheteur d'une maison partage un pourcentage de l'appréciation de la valeur de la maison avec le prêteur.
En contrepartie, le prêteur s'engage à facturer un taux d'intérêt inférieur au taux d'intérêt en vigueur sur le marché.
Une hypothèque à plus-value partagée peut comporter une clause de retrait progressif après un certain nombre d'années.
