Rückschlag

Was ist ein Clawback?

Ein Clawback ist eine vertragliche Bestimmung, wonach bereits an einen Arbeitnehmer gezahltes Geld an einen Arbeitgeber oder Wohltäter zurückgezahlt werden muss,. manchmal mit einer Strafe.

Viele Unternehmen verwenden Clawback-Richtlinien in Mitarbeiterverträgen für anreizbasierte Vergütungen wie Boni. Sie werden am häufigsten in der Finanzbranche verwendet. Die meisten Clawback-Bestimmungen sind nicht verhandelbar. Clawbacks werden in der Regel als Reaktion auf Fehlverhalten, Skandale, schlechte Leistung oder einen Rückgang der Unternehmensgewinne eingesetzt.

Clawbacks verstehen

Nach der Finanzkrise von 2008 sind Rückforderungsklauseln üblicher geworden, da sie es einem Unternehmen ermöglichen, eine anreizbasierte Vergütung von CEOs zurückzufordern, wenn es Fehlverhalten oder Unstimmigkeiten in den Finanzberichten des Unternehmens gibt.

Rückforderungen werden auch in Mitarbeiterverträge geschrieben, damit Arbeitgeber Boni und andere anreizbasierte Zahlungen kontrollieren können. Der Clawback dient als eine Art Versicherung für den Fall, dass das Unternehmen auf eine Krise wie Betrug, Fehlverhalten oder einen Gewinnrückgang reagieren muss. Der Arbeitnehmer muss auch Gelder zurückzahlen, wenn der Arbeitgeber der Meinung ist, dass seine Leistung schlecht war.

Clawbacks unterscheiden sich von anderen Rückerstattungen oder Rückzahlungen, da sie oft mit einer Strafe verbunden sind. Mit anderen Worten, ein Arbeitnehmer muss dem Arbeitgeber zusätzliche Mittel zahlen, falls der Clawback in Kraft tritt.

Clawback-Bestimmungen verhindern, dass Menschen falsche Informationen verwenden, und werden verwendet, um ein Gleichgewicht zwischen der Entwicklung der Gemeinschaft und dem Wohlergehen des Unternehmens herzustellen. Sie können beispielsweise dazu beitragen, den Missbrauch von Buchhaltungsinformationen durch Mitarbeiter in der Finanzbranche zu verhindern.

Clawbacks gelten als wichtiger Bestandteil des Geschäftsmodells, da sie dazu beitragen, das Vertrauen von Investoren und der Öffentlichkeit in ein Unternehmen oder eine Branche wiederherzustellen. Beispielsweise haben Banken nach der Finanzkrise Clawback-Bestimmungen eingeführt, um künftige Fehler ihrer Führungskräfte zu korrigieren.

Besondere Überlegungen

Clawbacks und Vorstandsvergütung

Das erste Bundesgesetz, das die Rückforderung von Vorstandsgehältern zuließ, war der Sarbanes-Oxley Act von 2002. Er sieht Rückforderungen von Boni und anderen anreizbasierten Vergütungen vor, die an CEOs und CFOs gezahlt werden, falls ein Fehlverhalten seitens des Unternehmens vorliegt – nicht notwendigerweise die Führungskräfte selbst – führt dazu, dass die finanzielle Leistung neu dargestellt wird.

Das Emergency Economic Stabilization Act von 2008, das im folgenden Jahr geändert wurde, ermöglicht die Rückforderung von Prämien und anreizbasierten Vergütungen, die an eine Führungskraft oder die nächsten 20 bestbezahlten Mitarbeiter gezahlt werden. Sie gilt in Fällen, in denen festgestellt wird, dass Finanzergebnisse ungenau waren, unabhängig davon, ob ein Fehlverhalten vorliegt. Das Gesetz gilt nur für Unternehmen, die Mittel aus dem Troubled Asset Relief Program (TARP) erhalten haben.

Im Juli 2015 würde eine vorgeschlagene Regel der Securities and Exchange Commission (SEC) im Zusammenhang mit dem Dodd-Frank Act von 2010 Unternehmen ermöglichen, anreizbasierte Vergütungen,. die an Führungskräfte gezahlt wurden, im Falle einer Neudarstellung der Rechnungslegung zurückzufordern. Die Rückforderung ist auf den Überschuss dessen begrenzt, was unter den angepassten Ergebnissen gezahlt worden wäre. Die Regel würde die Börsen dazu verpflichten, Unternehmen, die solche Rückforderungsbestimmungen nicht in ihre Verträge aufgenommen haben, die Notierung zu verbieten. Diese Regel muss noch genehmigt werden.

Clawbacks in Private Equity

Der Begriff Clawback ist auch in einigen anderen Einstellungen zu finden. In Private Equity bezieht es sich auf das Recht der Kommanditisten, einen Teil des Carried Interest der Komplementäre zurückzufordern, wenn spätere Verluste bedeuten, dass die Komplementäre eine übermäßige Vergütung erhalten haben.

Clawbacks werden berechnet, wenn ein Fonds liquidiert wird. Medicaid kann die Pflegekosten aus dem Nachlass verstorbener Patienten zurückfordern. In einigen Fällen beziehen sich Rückforderungen möglicherweise nicht einmal auf Geld – Anwälte können privilegierte Dokumente zurückfordern, die versehentlich während der elektronischen Entdeckung übergeben wurden.

Der Begriff Clawback bezieht sich auch auf den Kursrückgang einer Aktie, nachdem sie gestiegen ist.

Beispiele für Clawback-Bestimmungen

Mehrere vorgeschlagene und erlassene Bundesgesetze erlauben die Rückforderung von Vorstandsvergütungen aufgrund von Betrug oder Rechnungslegungsfehlern. Unternehmen können auch Rückforderungsbestimmungen in Mitarbeiterverträge schreiben, unabhängig davon, ob solche Bestimmungen gesetzlich vorgeschrieben sind oder nicht, damit sie bereits ausgezahlte Boni zurücknehmen können.

Es gibt viele Beispiele für Clawbacks, die von Unternehmen, Versicherungsunternehmen und der Bundesregierung verwendet werden. Im Folgenden sind einige der gängigsten Clawback-Bestimmungen aufgeführt, die heute eingeführt werden:

Executive Compensation: Clawbacks können verwendet werden, wenn eine Führungskraft gegen eine Vereinbarung verstößt, Informationen missbraucht oder für einen Konkurrenten arbeitet.
Lebensversicherung: Eine Bestimmung könnte vorschreiben, dass die Police gekündigt wird und Zahlungen zurückerstattet werden müssen.
Dividenden: Diese können unter bestimmten Umständen zurückgefordert werden.
Regierungsverträge: Auftragnehmer können Rückforderungen unterliegen, wenn einige Anforderungen des Vertrags nicht erfüllt werden.
Medicaid: Medicaid kann alle Gelder zurückfordern, die für die Pflege eines Medicaid-Empfängers nach dessen Tod gezahlt wurden.
Renten: Unternehmen können Renten zurückfordern, wenn es Hinweise auf Betrug oder Missbrauch von Informationen durch den Rentner gibt.

Höhepunkte

Clawbacks werden hauptsächlich in der Finanzbranche verwendet, finden sich aber auch in Regierungsverträgen sowie für Renten und Medicaid.
Clawbacks dienen als Versicherungspolicen im Falle von Betrug oder Fehlverhalten, einem Rückgang des Unternehmensgewinns oder einer schlechten Mitarbeiterleistung.
Rückstellungen umfassen in der Regel nur anreizbasierte Vergütungen wie Prämien oder andere Leistungen.
Ein Clawback ist eine vertragliche Bestimmung, die einen Arbeitnehmer verpflichtet, bereits von einem Arbeitgeber gezahltes Geld zurückzuerstatten, manchmal mit einer Strafe.