Super Sinker
Was ist ein Supersinker?
Der Begriff Super Sinker bezieht sich auf eine Art von Anleihe mit einem langfristigen Kupon,. aber einer potenziell kurzen Laufzeit. Wenn der Kapitalsaldo der Anleihe vor Fälligkeit ausgezahlt wird, erhalten die Anleihegläubiger den Wert des Kapitalbetrags schnell zurück.
Super-Sinker-Anleihen ziehen in der Regel Anleger an, die eine kurze Laufzeit wünschen und gleichzeitig von längerfristigen Zinssätzen profitieren möchten. Super Sinker Bonds sind größtenteils durch Hypotheken besichert und werden verwendet, um das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung zu reduzieren.
Wie Super Sinkers funktionieren
Wie oben erwähnt, zeichnet sich eine Super-Sinker-Anleihe durch eine kurze Laufzeit und einen langfristigen Kupon aus. Super Sinker Bonds sind normalerweise durch Hypotheken besichert und werden verwendet, um damit verbundene Vorauszahlungsrisiken zu reduzieren. Hypotheken und Wohnungsbauanleihen beinhalten ein gewisses Vorauszahlungsrisiko. Das liegt daran, dass der Hausbesitzer den Wert der Hypothek vollständig zurückzahlen kann, bevor das Fälligkeitsdatum der Hypothek erreicht ist. Dies kann in verschiedenen Situationen passieren, ob der Hausbesitzer das Haus verkauft oder wenn der Hausbesitzer die Hypothek zu einem niedrigeren Zinssatz refinanziert .
Wenn ein Super Sinker mit einer Hypothek verbunden ist, erhält er eine Sonderbehandlung. Eine spezifisch identifizierte Anleihelaufzeit wird ausgewählt, um die Vorauszahlungen zu erhalten,. sodass alle Hypothekenvorauszahlungen zuerst auf den Super Sinker angewendet werden, bevor alle anderen hypothekenbezogenen Anlagevehikel. Dadurch kann die Anleihe schneller getilgt werden als andere Pfandbriefe. Obwohl Super-Sinker-Anleihen eine tatsächliche Lebensdauer von nur drei bis fünf Jahren haben, sind ihre Renditen auf diese Weise in der Regel ähnlich wie bei Anleihen mit viel längeren Laufzeiten.
Super Sinker werden in der Regel zum Nennwert oder mit einem Abschlag zum Nennwert verkauft, da die Zahlung einer Prämie für die Anleihen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit ein relativ großes Risiko darstellt. Anleger sollten jedoch einige Dinge berücksichtigen, bevor sie in diese Art von Anleihen investieren. Sie sollten die Call-Rendite der Wertpapiere sorgfältig schätzen – die Gesamtrendite , die erzielt würde, wenn die gekaufte Anleihe bis zum Call-Datum statt bis zur vollen Laufzeit gehalten würde. Da nicht bekannt ist, wann der Emittent einer Anleihe diese zurückrufen kann, können Anleger diese Berechnung nur anhand des Kupons der Anleihe, der Zeit bis zum ersten oder zweiten Kündigungstermin sowie des Marktpreises schätzen.
Der Grund, warum Super Soaker zum Nennwert oder mit einem Abschlag zum Nennwert verkauft werden, liegt darin, dass die Zahlung einer Prämie für die Anleihen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit ein relativ großes Risiko darstellt.
Während das tatsächliche Fälligkeitsdatum eines Super Sinkers möglicherweise nicht genau bekannt ist, können Anleger die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) der Anleihe schätzen. Dies ist die Gesamtrendite, die ein Anleger erhalten kann, wenn die Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum gehalten wurde, basierend auf früheren Vorauszahlungen für ähnliche Hypothekenprofile.
Besondere Überlegungen
Ein Super-Sinker-Fonds wird am ehesten bei der Eigenheimfinanzierung eingesetzt , wo ein höheres Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung der Anleihe besteht. Super-Sinker-Fonds werden speziell mit Einfamilien- Hypothekenanleihen in Verbindung gebracht,. die es vielen Käufern von Eigenheimen mit niedrigem und mittlerem Einkommen ermöglicht haben, ihr erstes Eigenheim zu erwerben. Mittel, die durch die Vorauszahlung von Hypotheken gesammelt werden, fließen in den Super-Senker. Ansonsten funktioniert ein Super-Sinker wie ein normaler sinkender Fonds.
Höhepunkte
Ein Super Sinker bezieht sich auf eine Anleihe mit einem langfristigen Kupon, aber einer potenziell kurzen Laufzeit.
Super Platinen werden im Allgemeinen zum Nennwert oder mit einem Abschlag zum Nennwert verkauft.
Diese Anleihen sind hauptsächlich durch Hypotheken besichert und werden verwendet, um das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen zu reduzieren.
Wenn das Kapital der Anleihe vor Fälligkeit gezahlt wird, erhalten Anleihegläubiger den Wert des Kapitals schnell zurück.
