Diskretionäres Konto
Was ist ein Bankkonto?
Ein diskretionäres Konto ist ein Anlagekonto, das es einem autorisierten Makler ermöglicht,. Wertpapiere ohne die Zustimmung des Kunden für jeden Handel zu kaufen und zu verkaufen. Der Kunde muss eine Ermessensauskunft mit dem Makler als Dokumentation der Zustimmung des Kunden unterzeichnen.
Ein diskretionäres Konto wird manchmal als verwaltetes Konto bezeichnet ; Viele Maklerhäuser verlangen von Kunden Mindestbeträge (z. B. 250.000 USD), um für diesen Service in Frage zu kommen, und zahlen in der Regel zwischen 1 und 2 Prozent des verwalteten Vermögens ( AUM ) an Gebühren pro Jahr.
Diskretionäre Konten verstehen
Abhängig von der konkreten Vereinbarung zwischen Anleger und Makler kann der Makler bei einem Vermögensverwaltungskonto einen unterschiedlichen Spielraum haben. Der Kunde kann Parameter für den Handel auf dem Konto festlegen.
Beispielsweise kann ein Kunde nur Investitionen in Blue-Chip- Aktien zulassen. Ein Anleger, der sozial verantwortliches Investieren bevorzugt, kann dem Makler verbieten, in Aktien von Tabakunternehmen oder in Unternehmen mit schlechter Umweltbilanz zu investieren. Ein Anleger kann den Makler anweisen, ein bestimmtes Verhältnis von Aktien zu Anleihen beizubehalten, dem Makler jedoch die Freiheit einräumen, in diese Anlageklassen zu investieren, wie der Makler es für richtig hält. Ein Broker, der ein diskretionäres Konto verwaltet, ist an die ausdrücklichen Anweisungen und Einschränkungen (falls vorhanden) des Kunden gebunden.
Eine neue Art von Vermögensverwaltungskonten kommt von Robo-Beratern – automatisierte Anlageverwaltungsdienste, die von Algorithmen mit minimalem menschlichen Eingriff ausgeführt werden. Robo-Berater verfolgen in der Regel passive indexierte Strategien, die der modernen Portfoliotheorie ( MPT ) folgen, können aber auch mit vom Benutzer angewiesenen Einschränkungen eingesetzt werden, z. B. um sozial verantwortlich zu investieren oder einer bestimmten Anlagestrategie ihrer Wahl zu folgen. Im Gegensatz zu herkömmlichen verwalteten Konten erfordern Robo-Advised-Konten sehr niedrige Mindestkontoguthaben (z. B. 5 oder sogar 1 US-Dollar) und erheben sehr niedrige Gebühren (0,25 Prozent pro Jahr oder sogar keine Gebühr).
Vor- und Nachteile von diskretionären Konten
Der erste Vorteil eines Vermögensverwaltungskontos ist die Bequemlichkeit. Unter der Annahme, dass der Kunde dem Rat des Maklers vertraut, erspart die Bereitstellung des Spielraums des Maklers zur Ausführung von Trades nach Belieben dem Kunden die Zeit, die er benötigt, um vor jedem potenziellen Trade mit dem Broker zu kommunizieren. Für einen Kunden, der seinem Makler vertraut, aber zögert, die Zügel vollständig zu übergeben, kommt hier das Festlegen von Parametern und Richtlinien ins Spiel.
Die meisten Broker wickeln Trades für eine Vielzahl von Kunden ab. Gelegentlich wird der Makler auf eine bestimmte Kauf- oder Verkaufsgelegenheit aufmerksam, die für alle seine Kunden von Vorteil ist. Wenn der Broker die Kunden einzeln kontaktieren muss, bevor er den Handel ausführt, könnte die Handelsaktivität für die ersten paar Kunden die Preisgestaltung für die Kunden am Ende der Liste beeinflussen. Mit diskretionären Konten kann der Broker einen großen Blockhandel für alle Kunden ausführen, sodass alle seine Kunden die gleichen Preise erhalten.
Die Übergabe des Handels Ihres Kontos an einen Portfoliomanager birgt seine eigenen Risiken. Der erste bezieht sich auf Gebühren. In der Regel sind diskretionäre Konten im Vergleich zu nicht diskretionären Konten teurer, da sie die Dienste eines Managers in Anspruch nehmen, um Ihre Trades abzuwickeln und Risiken zu managen. Fondsmanager und -berater sind an treuhänderische Regeln gebunden,. die es erforderlich machen, dass sie im besten Interesse ihrer Kunden handeln. Sie erheben Gebühren auf vierteljährlicher oder jährlicher Basis.
Das zweite Risiko bezieht sich auf die Leistung. Eine Studie von Asset Risk Consultant (Arc) aus dem Jahr 2015 ergab, dass etwa 50 Prozent der Vermögensportfolios hinter dem Markt zurückblieben und negative Renditen erzielten. Nur 20 Prozent hatten positive Renditen, bekannt als Alpha,. während der Rest in Bezug auf den Markt neutral war.
Diskretionäre Kontoeinrichtung
Der erste Schritt zur Einrichtung eines diskretionären Kontos besteht darin, einen registrierten Broker zu finden, der diesen Service anbietet. Je nach Maklerhaus kann ein Kontominimum erforderlich sein, um ein diskretionäres Konto einzurichten. Zum Beispiel bietet Fidelity drei Ebenen von Managed Accounts an: eine ohne Mindestinvestition oder eine Mindestinvestition von 25.000 $; und die anderen beiden erfordern entweder eine Mindestinvestition von 50.000 USD oder eine Mindestinvestition von 100.000 bis 350.000 USD .
Höhepunkte
-Kunden können solche Konten anpassen, indem sie Einschränkungen oder Präferenzen für Anlagestil oder -themen festlegen. In jüngster Zeit sind Robo-Adviser auch zu beliebten Instrumenten für diskretionäre Konten geworden.
Zu den Vorteilen von diskretionären Konten gehören die schnelle Ausführung von Trades und Expertendienstleistungen. Zu den Nachteilen von Vermögensverwaltungskonten gehören höhere Gebühren und die Möglichkeit einer negativen Wertentwicklung.
Ein diskretionäres Konto ist eines, bei dem Kunden die Kontrolle über ihr Handelskonto an Makler oder Berater übergeben, die Trades für sie auswählen und ausführen.
