Übersetzungsbelastung

Was ist Übersetzungsexposition?

Translationsrisiko (auch als Translationsrisiko bezeichnet) ist das Risiko, dass sich der Wert der Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursänderungen ändert. Dies tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge in einer Fremdwährung denominiert. Es wird auch als „Accounting Exposure“ bezeichnet.

Wirtschaftsprüfer wenden verschiedene Methoden an, um Unternehmen vor diesen Arten von Risiken zu schützen, wie z . In vielen Fällen wird das Umrechnungsrisiko im Jahresabschluss als Wechselkursgewinn (oder -verlust) erfasst.

Translation Exposure verstehen

Das Übersetzungsrisiko ist am deutlichsten in multinationalen Organisationen, da ein Teil ihrer Operationen und Vermögenswerte in einer Fremdwährung basiert. Es kann auch Unternehmen betreffen, die Waren oder Dienstleistungen herstellen, die auf ausländischen Märkten verkauft werden, auch wenn sie keine anderen Geschäftsbeziehungen in diesem Land unterhalten.

Um die Finanzlage der Organisation korrekt darzustellen, müssen die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des gesamten Unternehmens in die Landeswährung umgerechnet werden. Da ein Wechselkurs in kurzer Zeit dramatisch schwanken kann, führt diese Unbekanntheit oder dieses Risiko zu einem Wechselkursrisiko. Dieses Risiko besteht unabhängig davon, ob die Änderung des Wechselkurses zu einer Wertsteigerung oder -minderung eines Vermögenswertes führt.

Das Translationsrisiko kann zu scheinbar finanziellen Gewinnen oder Verlusten führen, die nicht auf eine Änderung der Vermögenswerte, sondern auf den aktuellen Wert der Vermögenswerte auf der Grundlage von Wechselkursschwankungen zurückzuführen sind. Sollte ein Unternehmen beispielsweise im Besitz einer Anlage in Deutschland im Wert von 1 Million Euro sein und der aktuelle Dollar-zu-Euro-Wechselkurs 1:1 betragen, dann würde die Immobilie als 1-Million-Dollar-Vermögenswert gemeldet werden.

Wenn sich der Wechselkurs ändert und das Dollar-zu-Euro-Verhältnis 1:2 wird, wird der Vermögenswert mit einem Wert von 500.000 $ gemeldet. Dies würde im Jahresabschluss als Verlust in Höhe von 500.000 US-Dollar erscheinen, obwohl das Unternehmen im Besitz genau derselben Vermögenswerte ist, die es zuvor hatte.

Ein Translationsrisiko kann jederzeit auftreten, wenn ein Unternehmen in Regionen mit unterschiedlichen Währungen tätig ist.

Transaktion vs. Übersetzungsrisiko

Es gibt einen deutlichen Unterschied zwischen Transaktions- und Translationsexposition. Das Transaktionsrisiko beinhaltet das Risiko, dass sich der Wert dieser Währung ändern kann, wenn eine Geschäftstransaktion in einer Fremdwährung vereinbart wird, bevor die Transaktion abgeschlossen ist.

Sollte die Fremdwährung aufwerten, wird es in der Heimatwährung des Unternehmens teurer. Das Translationsrisiko konzentriert sich auf die Wertänderung eines im Ausland gehaltenen Vermögenswerts aufgrund einer Änderung des Wechselkurses zwischen der Heimat- und der Fremdwährung.

Translationsrisiko absichern

Es gibt eine Vielzahl von Mechanismen, die es einem Unternehmen ermöglichen, Hedging einzusetzen, um das durch die Translation verursachte Risiko zu verringern. Unternehmen können versuchen, das Umrechnungsrisiko zu minimieren, indem sie Währungsswaps kaufen oder sich durch Terminkontrakte absichern.

Darüber hinaus kann ein Unternehmen verlangen, dass Kunden Waren und Dienstleistungen in der Währung des Sitzlandes des Unternehmens bezahlen. Auf diese Weise wird das mit lokalen Währungsschwankungen verbundene Risiko nicht vom Unternehmen getragen, sondern vom Kunden, der für den Währungsumtausch vor der Geschäftsaufnahme mit dem Unternehmen verantwortlich ist.

Höhepunkte

• Das Translationsrisiko (auch als Translationsrisiko bezeichnet) ist das Risiko, dass sich der Wert der Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursänderungen ändert.

• Das Umrechnungsrisiko kann zu scheinbar finanziellen Gewinnen oder Verlusten führen, die nicht auf eine Änderung der Vermögenswerte, sondern auf den aktuellen Wert der Vermögenswerte auf der Grundlage von Wechselkursschwankungen zurückzuführen sind.

• Wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge auf eine Fremdwährung lautet, tritt ein Umrechnungsrisiko auf.

• „Rechnungslegungsrisiko“ bedeutet dasselbe wie Translationsrisiko.