Oversættelseseksponering
Hvad er oversættelseseksponering?
Omregningseksponering (også kendt som translationsrisiko ) er risikoen for, at en virksomheds aktier, aktiver, passiver eller indkomst ændrer sig i værdi som følge af valutakursændringer. Dette sker, når en virksomhed angiver en del af sine aktier, aktiver, passiver eller indkomst i en fremmed valuta. Det er også kendt som "regnskabsmæssig eksponering."
Revisorer bruger forskellige metoder til at isolere virksomheder fra disse typer risici, såsom konsolideringsteknikker til virksomhedens regnskaber og brug af de mest effektive omkostningsregnskabsevalueringsprocedurer. I mange tilfælde registreres omregningseksponering i regnskabet som en kursgevinst (eller -tab).
Forstå translationseksponering
Omregningseksponering er mest tydelig i multinationale organisationer, da en del af deres aktiviteter og aktiver vil være baseret i en fremmed valuta. Det kan også påvirke virksomheder, der producerer varer eller tjenester, der sælges på udenlandske markeder, selvom de ikke har andre forretningsforbindelser i det pågældende land.
For at kunne rapportere organisationens økonomiske situation korrekt, skal aktiver og passiver for hele virksomheden justeres til hjemmevalutaen. Da en valutakurs kan variere dramatisk i løbet af kort tid, skaber denne ukendte eller risiko oversættelseseksponering. Denne risiko er til stede, uanset om ændringen i valutakursen resulterer i en stigning eller et fald i et aktivs værdi.
Omregningsrisiko kan føre til, hvad der ser ud til at være en økonomisk gevinst eller et tab, der ikke er et resultat af en ændring i aktiverne, men i aktivernes nutidsværdi baseret på valutakursudsving. Hvis en virksomhed f.eks. er i besiddelse af en facilitet i Tyskland til en værdi af 1 mio. EUR, og den aktuelle dollar-til-euro-kurs er 1:1, vil ejendommen blive rapporteret som et aktiv på 1 mio. USD.
Hvis valutakursen ændres, og forholdet mellem dollar og euro bliver 1:2, vil aktivet blive rapporteret til at have en værdi på $500.000. Dette vil fremstå som et tab på 500.000 USD på regnskaber, selvom virksomheden er i besiddelse af nøjagtigt det samme aktiv, som det havde før.
Oversættelsesrisiko kan opstå på ethvert tidspunkt, hvor en virksomhed opererer i regioner, der bruger forskellige valutaer.
Transaktion vs. Oversættelseseksponering
Der er en klar forskel mellem transaktions- og omregningseksponering. Transaktionseksponering indebærer risikoen for, at når en forretningstransaktion arrangeres i en fremmed valuta, kan værdien af denne valuta ændre sig, før transaktionen er gennemført.
Skulle den udenlandske valuta stige, vil det koste mere i virksomhedens hjemmevaluta. Omregningsrisiko fokuserer på ændringen i et udenlandsk aktivs værdi baseret på en ændring i valutakursen mellem hjemmet og udenlandsk valuta.
Afdækning af oversættelsesrisiko
En række forskellige mekanismer er på plads, der gør det muligt for en virksomhed at bruge afdækning til at mindske risikoen ved omregningseksponering. Virksomheder kan forsøge at minimere omregningsrisikoen ved at købe valutaswaps eller afdækning gennem futureskontrakter.
Derudover kan en virksomhed anmode om, at kunder betaler for varer og tjenesteydelser i valutaen i virksomhedens hjemland. På denne måde bæres risikoen forbundet med udsving i lokale valutaer ikke af virksomheden, men i stedet af kunden, der er ansvarlig for at foretage valutavekslingen, før han handler med virksomheden.
Højdepunkter
Omregningseksponering (også kendt som translationsrisiko) er risikoen for, at en virksomheds aktier, aktiver, passiver eller indkomst ændrer sig i værdi som følge af valutakursændringer.
Omregningsrisiko kan føre til, hvad der ser ud til at være en økonomisk gevinst eller et tab, der ikke er et resultat af en ændring i aktiverne, men i aktivernes nutidsværdi baseret på valutakursudsving.
Når en virksomhed denominerer en del af sine aktier, aktiver, passiver eller indkomst i en fremmed valuta, opstår der omregningsrisiko.
"Regnskabsmæssig eksponering" betyder det samme som oversættelsesrisiko.
