Tasa de rendimiento real después de impuestos

¿Cuál es la tasa de rendimiento real después de impuestos?

La tasa de rendimiento real después de impuestos es el beneficio financiero real de una inversión después de tener en cuenta los efectos de la inflación y los impuestos. Es una medida más precisa de las ganancias netas de un inversor después de que se hayan pagado los impuestos sobre la renta y se haya ajustado la tasa de inflación. Ambos factores tendrán un impacto en las ganancias que recibe un inversor, por lo que deben tenerse en cuenta. Esto se puede contrastar con la tasa de rendimiento bruta y la tasa de rendimiento nominal de una inversión.

Comprender la tasa de rendimiento real después de impuestos

En el transcurso de un año, un inversionista puede obtener una tasa de rendimiento nominal del 12 % sobre su inversión en acciones, pero su tasa de rendimiento real, el dinero que se pone en el bolsillo al final del día, será menor. del 12%. La inflación podría haber sido del 3% durante el año, reduciendo su tasa de rendimiento real al 9%. Y dado que vendió sus acciones con ganancias, tendrá que pagar impuestos sobre esas ganancias, tomando otro, digamos 2%, de su rendimiento.

La comisión que pagó por comprar y vender las acciones también disminuye su rendimiento. Por lo tanto, para realmente hacer crecer sus ahorros con el tiempo, los inversores deben centrarse en la tasa de rendimiento real después de impuestos, no en el rendimiento nominal.

La tasa de rendimiento real después de impuestos es una medida más precisa de las ganancias de la inversión y, por lo general, difiere significativamente de la tasa de rendimiento nominal (bruta) de una inversión, o su rendimiento antes de tarifas, inflación e impuestos. Sin embargo, las inversiones en valores con ventajas impositivas,. como bonos municipales y valores protegidos contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), así como las inversiones mantenidas en cuentas con ventajas impositivas, como Roth IRA, mostrarán menos discrepancia entre rendimientos nominales y tasas de rendimiento reales después de impuestos.

Ejemplo de la tasa de rendimiento real después de impuestos

Seamos más específicos sobre cómo se determina la tasa de rendimiento real después de impuestos. El rendimiento se calcula, en primer lugar, determinando el rendimiento después de impuestos antes de la inflación, que se calcula como Rendimiento Nominal x (1 - tasa impositiva). Por ejemplo, considere un inversor cuyo rendimiento nominal de su inversión de capital es del 17 % y su tasa impositiva aplicable es del 15 %. Su declaración después de impuestos es, por lo tanto:

Supongamos que la tasa de inflación durante este período es del 2,5%. Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más el rendimiento después de impuestos por 1 más la tasa de inflación. Dividir por la inflación refleja el hecho de que un dólar disponible hoy vale más que un dólar disponible mañana. En otras palabras, los dólares del futuro tienen menos poder adquisitivo que los dólares de hoy.

Siguiendo nuestro ejemplo, la tasa de rendimiento real después de impuestos es:

Esa cifra es bastante inferior al 17% de retorno bruto recibido por la inversión. Sin embargo, siempre que la tasa de rendimiento real después de impuestos sea positiva, el inversor estará por delante de la inflación. Si es negativo, el rendimiento no será suficiente para sostener el nivel de vida de un inversor en el futuro.

Reflejos

• Lo contrario de la tasa de rendimiento real después de impuestos es la tasa de rendimiento nominal, que solo considera los rendimientos brutos.

• La tasa de rendimiento real después de impuestos tiene en cuenta la inflación y los impuestos para determinar la verdadera ganancia o pérdida de una inversión.

• Las inversiones con ventajas fiscales, como las cuentas IRA Roth y los bonos municipales, tendrán menos discrepancias entre las tasas de rendimiento nominales y las tasas de rendimiento después de impuestos.